Bitcoin cai abaixo de 87.000, o despertar de carteiras adormecidas o que significa?

O Bitcoin encontra-se num ciclo de queda contínua desde o pico histórico de outubro. Desde o topo de 126.080 dólares até agora, o BTC já recuou cerca de 31%, com o preço atual a oscilar perto de 87.830 dólares. Nesta correção, a mudança de sentimento do mercado e as anomalias nos dados on-chain estão a enviar sinais claros.

Reversão nas expectativas de juros desencadeia reação em cadeia

A rápida diminuição das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro é o principal gatilho para a atual tendência de baixa do mercado. Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos base em dezembro caiu para 37,6%, enquanto a probabilidade de manter a taxa inalterada subiu para mais de 62%. Os dados do mercado de previsão Polymarket também refletem essa mudança — 63% dos participantes do mercado agora esperam manter a taxa inalterada em dezembro, uma mudança de sentimento que começou na noite de terça-feira.

Embora os dados de emprego de setembro, atrasados, tenham mostrado 119 mil novas vagas, acima do esperado, eles apresentam contradições complexas: 470 mil pessoas ingressaram na força de trabalho, mas o número de desempregados aumentou em 219 mil. Esses sinais mistos não oferecem uma orientação clara de política ao mercado, aprofundando a incerteza sobre a postura do Federal Reserve.

Dados de liquidação de posições confirmam força de venda do mercado

A intensidade desta rodada de queda é confirmada pelo mercado de derivativos. Segundo dados da CoinGlass, nos últimos 24 horas, o volume total de liquidações no mercado de criptomoedas atingiu US$ 933 milhões, sendo aproximadamente US$ 380 milhões de liquidações de Bitcoin e cerca de US$ 239 milhões de Ethereum. Ethereum e XRP tiveram quedas diárias de 3%, com ETH caindo 15% na semana e XRP quase 18% na semana.

Atualmente, os dados mostram que o preço do BTC está em torno de 87.830 dólares, ETH em 2.950 dólares e XRP em 1,86 dólares.

Carteiras adormecidas despertam: o que isso significa?

A análise do market maker FlowDesk aponta que a causa profunda da pressão contínua no mercado é que carteiras de Bitcoin de grandes volumes, que não se movimentam há anos, estão a transferir ativos em massa para exchanges centralizadas. O que isso significa? Geralmente, é interpretado como uma realização de lucros por parte de detentores de longo prazo (frequentemente early movers).

Essas pressões de venda potenciais estão a consumir toda a liquidez de compra existente, fazendo com que as negociações à vista se tornem claramente favoráveis aos vendedores. Gestores de fundos, até o final do ano, ajustam suas posições, passando de uma postura agressiva para uma defensiva, focando em proteger lucros realizados em vez de aumentar exposições. Essa mudança de mentalidade leva à liquidez escassa em níveis de suporte técnico críticos.

Reavaliação de risco no mercado de opções

Os dados de opções da Deribit refletem claramente uma mudança de humor entre os traders. As opções de compra de US$ 140.000 mais ativas foram substituídas por opções de venda de US$ 85.000, que agora representam o maior strike de contratos em aberto no mercado de opções de BTC. Isso indica que os traders estão realocando suas estratégias defensivas, preparando-se para uma maior queda.

O índice de sentimento do mercado, representado pelo Myriad, também mostra uma mudança semelhante — a probabilidade de o BTC atingir US$ 85.000 subiu para 80%, muito acima dos 22% de chance de subir para US$ 115.000. Em outras palavras, a confiança na queda aumentou 34% na última semana, enquanto o BTC caiu cerca de 12%, estando a apenas 2,4% do suporte de US$ 85.000.

Se os otimistas acertarem e o preço subir para US$ 115.000, o potencial de lucro é superior a 4 vezes; mas, se os detentores à vista esperarem esse movimento, o retorno seria de aproximadamente 31%. Essa assimetria reflete uma reavaliação de risco no mercado.

Panorama técnico confirma sobrevenda, mas falta suporte

No aspecto técnico, o RSI de 14 dias do Bitcoin já entrou na zona de sobrevenda. Mas isso não significa que uma recuperação de curto prazo seja iminente — o ponto crucial é a ausência de suporte técnico claro abaixo de US$ 87.000. O próximo nível de defesa é o retracement de Fibonacci de 78,6% (cerca de US$ 73.000), e se esse nível for rompido, o suporte passará a ser próximo de US$ 74.000, perto da mínima de um ano.

Dentro do canal de baixa atual, os traders tendem a vender em cada recuo. Mesmo que o Bitcoin ultrapasse esse canal, o mercado precisa observar se se forma uma estrutura de mínimos ascendentes, para que os touros possam começar a construir posições de forma mais agressiva.

Variáveis-chave para o futuro

O consenso atual é de que as expectativas de “sem corte de juros em dezembro” já estão incorporadas ao mercado. Mas, se o Federal Reserve surpreender com um corte, isso pode impulsionar uma recuperação rápida do Bitcoin e reconfigurar completamente a estrutura de probabilidades do mercado de previsão — exatamente o que o Myriad indica como uma precificação de incerteza sobre o futuro.