Derivados financeiros: ferramentas que os traders precisam conhecer

Na atualidade, na indústria de investimentos, a escolha da ferramenta financeira adequada é fundamental para o sucesso. Seja investindo em ouro, ações ou commodities, os investidores têm uma vasta gama de opções, desde negociações à vista no mercado atual (Spot) até ao uso de instrumentos derivados mais complexos. Estas ferramentas possuem características e riscos distintos, especialmente os instrumentos derivados, conhecidos por apresentarem elevado risco, embora muitos ainda não compreendam a verdadeira natureza por trás desta poderosa ferramenta.

Este artigo irá aprofundar o seu entendimento sobre derivados (Derivative), explicando o que são, quais os seus tipos e como podem ajudar os traders, permitindo-lhe usar esta ferramenta de forma eficiente e gerir o risco de forma adequada.

O que são derivados? Um significado profundo

Derivados (Derivative) ou instrumentos derivados são ferramentas financeiras que surgem de contratos ou acordos feitos atualmente, nos quais se estipula que haverá compra e venda ou troca de um ativo de referência no futuro.

O ponto central dos derivados é que eles permitem que o comprador e o vendedor concordem com o preço e a quantidade antecipadamente, mesmo que o ativo ainda não esteja na posse de ambos. Assim, o preço do derivado reflete a perceção do mercado sobre o valor do ativo no futuro.

Exemplo prático: Imagine um contrato de futuros de petróleo bruto West Texas para dezembro de 2020, fechado a 40 dólares por barril. Isso significa que, na data de entrega, o petróleo será negociado a 40 dólares por barril, independentemente do preço atual.

Vantagens claras:

• O comprador garante a aquisição do ativo a um preço fixo
• O vendedor assegura que haverá um comprador ao preço acordado

Principais tipos de derivados

Existem vários tipos de derivados, cada um desenhado para diferentes objetivos:

1. Contratos a termo (Forwards)

Forwards são contratos privados entre duas partes, onde se concorda na compra e venda de um ativo, com pagamento e entrega futura real.

Características:

• Não padronizados; preço, quantidade e data de entrega são negociados entre as partes
• Baixa liquidez, por serem acordos privados
• Comum em agricultura e commodities
• Requer entrega física do ativo

2. Contratos futuros (Futures)

Futures são semelhantes aos Forwards, mas foram “padronizados” para maior conveniência.

Diferenças principais:

• Têm especificações padrão, como tamanhos de contrato uniformes
• São negociados em mercados regulamentados, como mercados de petróleo bruto ou ouro
• Alta liquidez, podendo ser encerrados antes da data de vencimento
• Permitem uso de margem e alavancagem

3. Opções (Options)

As opções têm uma característica especial: você compra um “direito”, não uma obrigação.

Como funcionam:

• O comprador paga um prémio para adquirir o direito de comprar (Call) ou vender (Put) um ativo no futuro
• Pode optar por exercer ou não o direito
• O vendedor deve cumprir o contrato se o comprador exercer o direito

Vantagens: risco limitado ao prémio pago, mas potencial de lucro ilimitado

4. Swaps (Swap)

Swaps são acordos entre duas partes para trocar fluxos de caixa futuros.

Utilizações:

• Frequentemente usados para hedge de taxas de juro
• Gestão de risco de fluxos de caixa a longo prazo
• São mais complexos e utilizados por instituições financeiras

5. Contratos por diferença (CFD - Contracts for Difference)

CFD é um instrumento completamente diferente de outros derivados.

O que o torna especial:

• Não há entrega física do ativo
• Negocia-se para obter lucro com a variação de preço
• A diferença entre o preço de abertura e de fecho constitui lucro ou prejuízo
• Pode usar alta alavancagem, negociar em mercados de alta e baixa
• Alta liquidez e facilidade de negociação

Comparação entre os tipos de derivados

Como os traders podem usar derivados

1. Garantir retorno futuro

Exemplo real: um agricultor sabe que colherá trigo daqui a 3 meses. Em vez de adivinhar o preço futuro, pode usar futuros para fixar o preço.

2. Proteção de portefólio

Investidores com grandes posições em ouro podem usar CFD em posição short para se protegerem de uma queda no preço, beneficiando-se de ambos os lados.

3. Diversificação de risco de investimento

Derivados oferecem oportunidades de negociar diferentes ativos, como petróleo, ouro, arroz, que podem ser difíceis de possuir fisicamente.

4. Especulação com base na variação de preço

CFD é favorito entre traders de curto prazo, pois a alavancagem aumenta os lucros, embora também aumente o risco, tornando a gestão de risco essencial.

Riscos que os traders devem estar atentos

Risco de alavancagem

A alavancagem é uma faca de dois gumes: aumenta lucros, mas também perdas.

Como se proteger:

• Escolher corretoras com proteção de saldo negativo
• Usar ordens de stop-loss constantemente
• Não usar toda a alavancagem disponível

Risco de volatilidade do mercado

Preços de certos ativos podem mudar rapidamente, por exemplo, quando um banco central altera taxas de juro, o ouro pode oscilar fortemente.

Risco de entrega física

Se negociar futuros ou forwards, lembre-se que a entrega física do ativo é obrigatória na data de vencimento.

Resumo e aplicação prática

Derivados não são ferramentas boas ou más por si só. São instrumentos altamente flexíveis que podem fazer você enriquecer ou perder muito, dependendo de como os usa.

Após ler este artigo, deve compreender:

• ✓ O que são derivados e quais os seus tipos
• ✓ Para que situações cada tipo é adequado
• ✓ Os riscos associados ao uso de derivados
• ✓ Como usar derivados para maximizar benefícios

Aprender profundamente sobre derivados e gerir riscos com cuidado é a chave para usar esta ferramenta com sucesso.

Perguntas frequentes

Q: Onde posso comprar e vender derivados? A: Depende do tipo; Futures e Options em mercados regulamentados; Forwards e Swap por acordo privado; CFD em plataformas de trading online.

Q: Os Options sobre ações (Equity Options) são considerados derivados? A: Sim, pois o valor das opções depende do valor das ações subjacentes, podendo exercer o direito de comprar ou vender ações conforme as condições do contrato.