Quer apostar em ações americanas através de ordens delegadas? Primeiro, compreenda estes 5 pontos-chave antes de fazer a sua ordem

Muitos investidores taiwaneses veem com otimismo o mercado de ações dos EUA, mas no início sempre ficam presos na mesma questão: devo usar a via de subagente ou abrir uma conta diretamente com uma corretora estrangeira? Hoje vamos desvendar os detalhes do uso de subagente, especialmente aqueles custos que podem te enganar e dicas para fazer ordens.

O que exatamente faz um subagente? Por que não comprar ações americanas diretamente?

A essência do subagente é bem simples: você delega a uma corretora local, que por sua vez delega a uma corretora estrangeira para fazer as ordens por você.

Parece complicado, mas para iniciantes na verdade é mais prático. Porque você não precisa abrir uma conta bancária nos EUA, nem lidar com transferências internacionais, nem entender plataformas em inglês, basta fazer a liquidação em TWD. O processo completo é: você faz a ordem no app da corretora taiwanesa → ela repassa para a corretora parceira no exterior → a corretora no exterior realiza a negociação na bolsa americana → o resultado é reportado para a corretora taiwanesa → sua conta é atualizada automaticamente.

Mas nada na vida é de graça. Usar um subagente é conveniente, mas as taxas costumam ser mais altas do que as de uma corretora estrangeira. Se você faz negociações frequentes, esses custos podem consumir uma boa parte do seu lucro.

Subagente vs Corretora estrangeira, onde estão as diferenças de custo?

Se você é um investidor de pequeno porte, com baixa frequência de negociações, usar subagente ainda pode ser razoável. Mas se você faz mais de 5 operações por mês, abrir uma conta numa corretora estrangeira costuma ser mais vantajoso.

Lista de taxas do uso de subagente: cuidado com custos ocultos

Ao comprar ações americanas via subagente, os custos não se limitam a uma única taxa:

1. Taxa de corretagem da corretora local
Este é o maior custo, geralmente entre 0,1%-1%, além de um valor mínimo de operação (25-50 dólares). Algumas corretoras já eliminaram o valor mínimo, como a Cathay Securities, que reformulou suas tarifas.

2. Taxas das bolsas americanas
A SEC cobra 0,00278% (apenas na venda), e a bolsa adiciona mais 0,00565%. Parece pouco, mas acumulando faz diferença.

3. Taxa TAF (Trade Activity Fee)
$0,000119 por ação, com limite de $5,95. Cobrado somente na venda.

4. Impostos
Imposto de 30% sobre dividendos, que pode ser recuperado via reembolso de imposto, mas o processo é trabalhoso. Se sua renda de investimentos no exterior não ultrapassar 6,7 milhões de TWD por ano, geralmente não há necessidade de pagar imposto adicional.

5. Taxas bancárias de câmbio
Apenas o Taishin Bank isenta, outros bancos cobram taxas próprias.

Calculando tudo, uma operação de compra de ações americanas pode consumir de 1% a 2% do valor, e se for ações da China ou Hong Kong, os custos podem ser ainda maiores.

Regras de negociação com subagente: cuidado para não cometer erros

Quer fazer ordens de ações americanas via subagente? Antes, é preciso entender essas limitações:

✓ Só é possível fazer ordens limitadas, não ordens a mercado
Ou seja, você precisa definir um preço previamente; não pode simplesmente clicar e comprar ao preço de mercado. Tem vantagens e desvantagens — o lado bom é que evita pagar caro demais, o ruim é que pode não conseguir comprar.

✓ Saldo na conta precisa ser suficiente, mas não precisa ser exatamente igual
O depósito deve ser maior que o valor estimado da operação (considerando a variação cambial). O valor excedente será devolvido automaticamente. Se não tiver saldo suficiente, a ordem falha.

✓ Não é possível fazer margin ou short, mas é possível day trade
Quer usar alavancagem? O subagente não permite. Mas comprar e vender no mesmo dia (day trade) geralmente é permitido.

✓ Horários de negociação nos EUA
De 9h30 às 16h (horário de Nova York), que em Taipei fica assim:

• Horário de verão: 21h30 às 4h do dia seguinte
• Horário padrão: 22h30 às 5h do dia seguinte

Muita gente quer aproveitar o horário de abertura para fazer ordens, mas acaba se confundindo com o horário e fica com ordens presas.

✓ Diferença de fuso horário na entrada e saída de fundos
Compra T+1 na dedução, venda só entra na conta T+3. Não dá para vender e usar o dinheiro imediatamente, leva 3 dias.

✓ Risco cambial
O subagente usa uma taxa fixa de câmbio na liquidação. Você não aproveita a valorização do dólar, mas também evita a desvalorização.

Subagente vs CFD vs corretora estrangeira, como escolher?

Subagente é indicado para:

• Investidores iniciantes que não querem lidar com plataformas complicadas
• Investimentos de longo prazo, com menos de 5 compras por ano
• Fundos acima de US$10.000 (para que as taxas não fiquem altas em proporção)
• Quem prefere liquidação em TWD e não quer lidar com câmbio

Corretora estrangeira é indicada para:

• Negociadores frequentes
• Investir em opções, futuros ou produtos alavancados
• Quem aceita usar plataformas em inglês
• Grandes volumes, onde a economia nas taxas faz diferença

CFD é indicado para:

• Quem quer usar alavancagem para ampliar ganhos
• Operações de curto prazo, swing trading
• Taxas baixas (0,01%-0,015%)
• Aceitar o risco de derivativos

Como abrir conta com subagente em 4 passos

Passo 1: preparar documentos

• Documento de identidade + segundo documento (cartão de saúde ou carteira de motorista)
• Carimbo (para abertura presencial)
• Cópia do extrato bancário

Passo 2: escolher corretora
Comparativo de corretoras principais de subagente em Taiwan (com ordens eletrônicas):

A Cathay Securities é a mais barata (0,1%, sem mínimo), seguido do E.SUN Securities (0,4% / US$35), Taishin Securities (0,5% / US$35). Outras ficam entre 0,5%-1%.

Passo 3: ir na loja ou aplicar online
Informar ao atendente que deseja abrir conta de subagente, escolher a moeda de liquidação (TWD é mais conveniente), assinar o contrato. Muitas corretoras já suportam aplicação online, sem precisar ir na loja.

Passo 4: transferir fundos e fazer ordens
Transferir dinheiro para a conta de subagente e começar a comprar ações e ETFs.

Dicas para fazer ordens de ações americanas: o que todo iniciante deve saber

Se você decidiu usar o subagente, é importante saber como fazer ordens de forma inteligente:

1. Evite horários de maior volatilidade
As 30 minutos antes da abertura (9h30-10h, horário de NY) são muito voláteis. Melhor esperar até depois das 10h30 para fazer ordens, quando o mercado fica mais estável.

2. Use ordens limitadas com configuração de tempo
Como só dá para fazer ordens limitadas, configure “válida para o dia” ou “válida até o final da semana”, para não deixar pendurada por muito tempo.

3. Reserve uma margem para risco cambial
Ao comprar, considere a taxa de câmbio desfavorável, para não se surpreender com perdas inesperadas.

4. Faça compras parceladas, não tudo de uma vez
Divida sua compra em 2-3 partes para reduzir riscos e suavizar o custo médio.

5. Fique atento aos feriados nos EUA e Taiwan
Se bancos ou câmaras de compensação estiverem fechados, o subagente não consegue processar ordens. Evite fazer compras na véspera de feriados.

Subagente vs compra direta na corretora estrangeira, qual escolher?

Razões para escolher subagente:
— Mais simples, tudo em chinês, sem precisar transferir dinheiro sozinho
— Para investimentos de longo prazo, com poucas operações por ano
— Para quem não quer lidar com interface em inglês ou questões fiscais complicadas

Razões para escolher corretora estrangeira:
— Comissões totalmente gratuitas, pagando apenas as taxas de bolsa (que podem ser ignoradas)
— Para negociações frequentes, onde a economia faz diferença
— Para investir em opções, futuros ou produtos alavancados
— Quem tem bom nível de inglês e quer explorar por conta própria

Na verdade, se seu capital for grande e fizer muitas operações, a vantagem de custos das corretoras estrangeiras supera o uso de subagente. Mas se você quer apenas investir de forma tranquila, o subagente é suficiente.

Resumo: vale a pena usar subagente?

Usar subagente é como uma “opção confortável” para investir em ações americanas — prático, seguro, com atendimento em chinês, mas com um custo adicional. Se seu objetivo é uma alocação de longo prazo, com menos de 5 compras por ano, o subagente já é suficiente.

Por outro lado, se você quer fazer operações de swing ou day trade, esses custos podem diminuir seus lucros, e abrir uma conta numa corretora estrangeira costuma ser mais vantajoso.

Por fim, uma dica: não fique obcecado em procurar a menor taxa de subagente, pois as diferenças entre eles não são grandes. O mais importante é avaliar a qualidade do serviço, o aplicativo, o suporte ao cliente e se eles oferecem boas condições de desconto. Às vezes, economizar um pouco na taxa e acabar com um serviço ruim acaba saindo caro.