A lógica por trás da loucura do investimento em ouro: as instituições estão otimistas com 5000 dólares, o que os investidores individuais devem fazer?

Recentemente, o mercado internacional de ouro tem provocado uma onda de entusiasmo, levando também o mercado de Taiwan a subir de forma semelhante. O saldo de ouro do Banco de Taiwan já atingiu 4.310 NT$ por grama, estando a apenas um passo do seu pico histórico; o mercado de joias de prata também está em alta, atingindo recentemente um pico de 16.680 NT$ por tael. Por trás desta tendência de alta, que lógica de investimento está realmente escondida?

Dados falam: desempenho do ouro em 2025 atinge o nível mais alto em uma década

O ouro à vista atualmente oscila perto de 4.216 dólares por onça, mas o mais surpreendente é o aumento anual — desde o início do ano até agora, o preço do ouro subiu quase 60%, marcando o desempenho anual mais forte desde 2011. O mercado de Taiwan não fica atrás, com o saldo de ouro do Banco de Taiwan acompanhando o mercado internacional, ambos atingindo novos picos recentes.

Para os investidores com capital disponível, o que esses números significam? Com cerca de 110.000 NT$, como podem escolher entre ouro e ações de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), essa tem sido uma questão de grande dúvida.

Setenta por cento das instituições financeiras confiam na recuperação do mercado: pesquisa da Goldman Sachs revela consenso

Uma pesquisa recente da Goldman Sachs, uma das principais instituições financeiras internacionais, pode responder às dúvidas acima. Segundo uma pesquisa realizada em meados de novembro através da plataforma Goldman Sachs Marquee, com a participação de mais de 900 investidores institucionais, mais de 70% dos profissionais esperam que o preço do ouro continue a subir nos próximos 12 meses.

Ainda mais impressionante, 36% dos entrevistados acreditam que o preço do ouro ultrapassará a barreira psicológica de 5.000 dólares por onça até o final de 2025. Além disso, 33% preveem que o preço ficará entre 4.500 e 5.000 dólares. Em outras palavras, quase 70% dos investidores institucionais já estão otimistas quanto a essa onda de alta — um sinal positivo para o mercado.

Três forças impulsionam conjuntamente a alta do preço do ouro

O relatório da Goldman Sachs revela ainda os três principais fatores que impulsionam a valorização do ouro:

Compra contínua de ouro pelos bancos centrais: 38% dos entrevistados acreditam que as compras dos bancos centrais ao redor do mundo são o maior motor da alta do ouro, refletindo o aumento da importância do ouro como ativo de reserva estratégica.

Demanda por proteção contra riscos: o aumento dos riscos geopolíticos globais e da incerteza fiscal leva grandes fluxos de capital para o ouro, considerado um refúgio seguro.

Política monetária e inflação: a expectativa de redução de taxas pelo Federal Reserve, aliada a uma inflação persistentemente alta, reforça a proteção do ouro como ativo de preservação de valor.

Phil Streible, estrategista-chefe da Blue Line Futures, também acredita que, diante de uma economia global enfrentando uma combinação de “crescimento desacelerado e inflação”, a posição do ouro como ativo de proteção se consolidou, e essa tendência de alta pode até se estender até 2026.

Aviso de risco do “Príncipe do Ouro” Yang Tianli

Apesar do cenário otimista, especialistas alertam os investidores para manter cautela. Yang Tianli, gerente do departamento de metais preciosos do Banco de Taiwan, analisa que o preço do ouro subiu cerca de 34% desde o final de agosto, seguido por uma correção de mais de 10%, e atualmente encontra-se em uma fase de “forte consolidação”. Embora relativamente seguro, a base de sustentação ainda não esteja totalmente estabelecida, e espera-se que leve de 1 a 2 meses para uma digestão completa.

Ele acrescenta que, no curto prazo, a tendência do ouro é influenciada por duas variáveis principais: a política de taxas de juros dos EUA e a demanda sazonal. Apesar de o mercado esperar uma redução na probabilidade de corte de juros, o ouro perto de 4.000 dólares mostra forte suporte técnico. No entanto, é importante notar que a demanda por joias atualmente não está aquecida, e o mercado de capitais está em modo de observação ou realização de lucros, com alguns investidores ainda presos em preços elevados. Recomenda-se cautela antes de entrar.

Diversificação de investimentos: físico, saldo ou ações?

Diante do pico do preço do ouro, os investidores podem escolher diferentes estratégias de acordo com suas necessidades:

Se desejam participar da tendência de alta do ouro e manter liquidez, o saldo de ouro é uma opção equilibrada. Para quem aceita maior volatilidade, ações de mineradoras oferecem potencial de retorno maior — por exemplo, a Newmont teve uma valorização de 148% neste ano, sendo adequada para investidores com maior tolerância ao risco.

Quanto ao investimento em ouro físico, pode-se combiná-lo com produtos financeiros relacionados. É importante notar que, no contexto de desvalorização do iene, instrumentos de investimento em ouro no exterior (como produtos denominados em ienes, equivalentes a cerca de 3.600 ienes) também se tornaram uma alternativa para diversificação de ativos.

Estratégia de entrada: diversificar as compras é melhor do que apostar tudo de uma vez

Com base em várias opiniões, se decidir entrar no mercado de ouro, Yang Tianli recomenda uma estratégia de compras parceladas, evitando apostar todo o capital de uma só vez no pico. Além disso, é fundamental monitorar de perto duas variáveis-chave — a direção da política de taxas de juros dos EUA e o desempenho do dólar, pois ambos influenciarão diretamente o ritmo de alta ou baixa do preço do ouro.

A nova era do ouro: o mecanismo já está em funcionamento, e as opções de investimento estão nas mãos dos investidores

Desde os preços praticados nas joalherias até as instituições financeiras internacionais, passando por investidores individuais e institucionais, o ouro voltou a ser o centro das atenções no mercado financeiro. A compra pelos bancos centrais, os riscos geopolíticos e as expectativas sobre a política monetária atuam em conjunto, impulsionando essa onda de valorização de dentro para fora.

Se o preço do ouro ultrapassará ou não a barreira psicológica de 5.000 dólares ainda depende do tempo, mas uma coisa é certa: o ouro, como uma reserva de valor, foi revalorizado como ativo de proteção. Os investidores devem entender que o ouro é uma ferramenta de gestão de riscos, e não uma especulação. Somente avaliando cuidadosamente seu perfil de risco é que o ouro poderá desempenhar de fato seu papel na carteira de investimentos.