AUD/USD Pronto para 0.6600 à medida que os Dados Australianos Apoiam a Força da Moeda

O Dólar Australiano continua a sua trajetória ascendente face ao Dólar Americano, marcando a quinta sessão consecutiva de ganhos. O par AUD/USD negocia perto de 0.6530, com indicadores técnicos a sugerir um potencial avanço em direção ao nível de resistência de 0.6630. Esta força reflete uma combinação de dados económicos domésticos mais robustos do que o esperado e um dólar a enfraquecer-se face às expectativas de mudança na política do Federal Reserve.

Dados Económicos Australianos Reforçam o Contexto Cambial

Recentes divulgações económicas da Austrália pintaram um quadro mais resiliente para a economia local. O Investimento Privado acelerou para 6.4% trimestre a trimestre no terceiro trimestre, superando significativamente a previsão de 0.5% e representando uma melhoria acentuada em relação ao modesto ganho de 0.2% do segundo trimestre. Esta expansão indica intenções de investimento empresarial saudáveis em toda a economia.

A última leitura do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mensal acrescentou mais um elemento de suporte à narrativa do AUD. O IPC de outubro subiu para 3.8% em termos anuais, ultrapassando tanto a estimativa de consenso de 3.6% como a leitura anterior de 3.5%. Embora a inflação permaneça elevada acima do intervalo-alvo de 2–3% do Banco de Reserva da Austrália, os dados reforçaram as expectativas do mercado de que o RBA manterá a sua abordagem moderada à política monetária.

Espera-se amplamente que o Banco de Reserva deixe a Taxa de Juro Oficial inalterada em 3.6% na sua reunião de dezembro. Dados dos Futuros de Taxa de Dinheiro Interbancária do ASX a 30 dias indicam apenas uma probabilidade de 6% de uma redução para 3.35%, com o mercado a precificar efetivamente a inação do RBA. Os responsáveis apontaram para condições resilientes no mercado de trabalho, embora recentes aumentos no desemprego sugiram um arrefecimento gradual no ritmo de contratação.

Dólar Americano Retrocede Face à Expectativa de Corte de Taxa

A fraqueza do AUD/USD decorre principalmente do deteriorar das fortunas do dólar, e não de uma força excecional da Austrália. O Índice do Dólar, que acompanha o dólar face a seis principais moedas, caiu para cerca de 99.50, à medida que os investidores antecipam cada vez mais uma política acomodatícia do Federal Reserve em dezembro.

A precificação do mercado através da ferramenta CME FedWatch agora reflete uma probabilidade de 84% de uma redução de 25 pontos base na reunião de dezembro do Fed — uma mudança dramática face às probabilidades de 30% cotadas há apenas uma semana. Esta reprecificação resulta de vários catalisadores, incluindo sinais de responsáveis do Fed sobre possíveis cortes a curto prazo. O Presidente do Fed de Nova Iorque, John Williams, e o Governador do Fed, Stephen Miran, sugeriram ambos abertura para um alívio em dezembro, com Miran a afirmar explicitamente que apoiaria uma redução de 25 bps.

A fraqueza do mercado de trabalho emergiu como a principal preocupação de política. Os Pedidos de Subsídio de Desemprego caíram para 216.000 na semana que terminou a 22 de novembro, superando a previsão de 225.000, embora as tendências de emprego em geral sugiram um arrefecimento em relação aos picos anteriores. O Governador do Fed, Christopher Waller, indicou que o enfraquecimento do emprego, e não a inflação, representa a sua principal preocupação, sinalizando disposição para apoiar reduções de taxa.

As pressões inflacionárias também moderaram-se em várias métricas. O Índice de Preços ao Produtor manteve-se inalterado em 2.7% em termos anuais em setembro, enquanto o PPI Core abrandou para 2.6% de 2.9%, desmentindo as expectativas. O crescimento das Vendas a Retalho desacelerou para 0.2% mês a mês, refletindo um comportamento de consumo mais cauteloso. A Confiança do Consumidor deteriorou-se acentuadamente, caindo 6.8 pontos para 88.7 em novembro, de 95.5 em outubro.

Configuração Técnica Sugere Mais Potencial de Alta

O gráfico diário do AUD/USD revela o par a negociar dentro de um padrão de consolidação retangular, sinalizando uma tendência neutra de médio prazo, mas com momento de curto prazo a melhorar. O par ultrapassou a sua Média Móvel Exponencial de nove dias, indicando uma pressão ascendente a fortalecer-se.

A resistência de curto prazo converge por volta de 0.6630 na fronteira superior da zona de consolidação. Uma quebra bem-sucedida poderia visar níveis mais altos, embora isso dependa de uma fraqueza sustentada do Dólar Americano. O suporte de baixa situa-se em 0.6500, alinhado com a EMA de nove dias a 0.6495. Caso esta área de confluência seja rompida, o par poderá deteriorar-se até 0.6420 e, por fim, atingir a mínima de cinco meses de 0.6414, estabelecida a 21 de agosto.

O Momentum dos Serviços Australianos Permanece Positivo

Dados de atividade de manufatura e serviços acrescentaram mais um elemento de suporte para o AUD. O PMI de Manufatura do S&P Global da Austrália subiu para 51.6 em novembro, de 49.7 anteriormente, entrando em território de expansão. O PMI de Serviços avançou para 52.7 de 52.5, enquanto o PMI Composto mais amplo melhorou para 52.6 de 52.1, confirmando uma melhoria generalizada na atividade económica em toda a economia.

As atas da reunião de novembro do Banco de Reserva sinalizaram deliberações equilibradas, com membros do conselho a indicar prontidão para manter a taxa de juro por um período prolongado, caso os dados recebidos surpreendam positivamente. Esta mensagem de flexibilidade de política, dependente do desempenho económico, fornece um quadro para a valorização do AUD, caso os dados de crescimento continuem a surpreender de forma favorável.

As dinâmicas de previsão do AUD/USD dependem de duas forças concorrentes: a resiliência contínua da economia australiana a apoiar a moeda local, contra as expectativas sustentadas de afrouxamento monetário nos EUA a apoiar a fraqueza do dólar. A posição técnica atual sugere que o viés favorece níveis mais altos, embora a consolidação perto destas faixas possa persistir até ao final do ano, à medida que os mercados aguardam novos sinais económicos.