Prata atinge nova máxima de 64 dólares! Guia de 7 ETFs essenciais para investidores individuais em Taiwan antes de entrarem no mercado

O mercado do prata está realmente forte nesta onda. Acabou de ultrapassar a barreira psicológica de 60 dólares/onça, e poucos dias depois disparou para 64,6 dólares, atingindo uma nova máxima histórica. Desde o início do ano, a valorização já ultrapassou 100%, um resultado que não só supera amplamente o ouro (que subiu cerca de 40%), como também deixa para trás o Nasdaq, que concentra as ações tecnológicas.

O banco de investimento suíço UBS também não conseguiu ficar de fora, ajustando sua previsão de preço-alvo para 2026 para a faixa de 58-60 dólares, e até insinuando que pode chegar a 65 dólares. Parece que o prata vai se tornar o ativo mais lucrativo de 2025.

A questão é, como participar desta onda? Muitos investidores taiwaneses pensam primeiro em ETFs de prata. Afinal, em vez de carregar barras pesadas de prata para casa, basta alguns cliques no aplicativo de valores mobiliários para comprar, o que é muito mais fácil.

O que é um ETF de prata? Por que escolher ele ao invés de barras físicas de prata?

Simplificando, o ETF de prata é um produto financeiro que empacota o preço do prata para ser negociado na bolsa. Você não precisa realmente comprar barras de prata na joalheria, nem se preocupar com roubos ou ferrugem em casa, basta ter uma conta de corretora para participar das oscilações do preço do prata.

Qual a complicação de comprar barras físicas? Primeiro, os custos de armazenamento — aluguel de cofres, seguros, taxas de armazenamento que podem chegar a 1-5% ao ano. Segundo, a dificuldade de compra e venda — comprar na joalheria exige verificação de autenticidade, além de pagar spreads de 5-6% e comissões. Por último, a baixa liquidez — em caso de necessidade urgente de dinheiro, pode não ser fácil vender imediatamente.

O ETF de prata resolve esses problemas. Ele acompanha o preço do prata, mas elimina toda a gestão física. Tem custos baixos, permite entrada e saída a qualquer momento, e você não precisa se preocupar com oxidação ou perda.

7 ETFs de prata comuns: qual é o ideal para você?

Existem muitos ETFs de prata no mercado, escolher errado pode fazer você perder retorno com taxas. Veja a tabela:

SLV: a escolha mais popular globalmente

Lançado em 2006, é um ETF tradicional gerenciado pela BlackRock, com mais de 300 bilhões de dólares em ativos. Possui prata física em custódia do JPMorgan. Como gestão passiva, basicamente você compra prata e deixa lá, pagando taxas só quando necessário.

Vantagens: alta precisão de rastreamento, grande escala, credibilidade. Desvantagens: taxas não são as mais baixas, listado nos EUA, precisa de uma conta internacional ou de um serviço de subconta para comprar.

AGQ e ZSL: opções para traders alavancados

AGQ oferece alavancagem de 2x (para amplificar ganhos), ZSL oferece 2x inversa (para hedge ou venda a descoberto). Ambos usam contratos futuros para alcançar o objetivo.

Aviso importante: esses dois são apenas para negociações de curto prazo. Devido ao efeito de juros compostos, manter por muito tempo pode corroer o retorno, não sendo recomendado deixar por anos sem movimentar.

PSLV: sonho de quem gosta de prata física

Lançado em 2010, com cerca de 120 bilhões de dólares em ativos. Sua característica especial é que você pode solicitar a troca de unidades do fundo por prata física para levar para casa. Para quem quer possuir a prata de fato, mas quer evitar complicações, é uma solução intermediária.

Cuidado: o preço de negociação muitas vezes se desvia do valor patrimonial líquido, podendo haver prêmio ou desconto, aumentando os custos de compra e venda.

SLVP: aposta na mineração de prata

Este não investe na prata em si, mas em ações de empresas de exploração e mineração de prata. Quando o prata sobe, essas empresas geralmente sobem ainda mais (efeito de alavancagem) — em 2025, o índice de mineração rastreado pelo SLVP subiu 142%, muito acima dos 103% do preço do prata.

O custo é maior volatilidade, além de influências de gestão, políticas e outros fatores não relacionados ao preço do prata, com riscos mais elevados.

期元大道瓊白銀(00738U): a opção mais conveniente para taiwaneses

Fundado em 2018, listado na bolsa de Taiwan. Sem necessidade de subconta ou remessas internacionais, basta usar a conta de Taiwan para comprar. A taxa de 1% é um pouco alta, mas a conveniência é imbatível. Rastrea o índice de contratos futuros de prata do Dow Jones.

A desvantagem é que o risco é classificado como “alta volatilidade”, adequado para quem consegue suportar oscilações.

Como investidores taiwaneses podem comprar? Duas principais vias, prós e contras

Via 1: Subconta internacional (a mais popular)

Através de corretoras locais (como Fubon, Cathay, Yuanta, Mega) que fazem a intermediação com corretoras estrangeiras. Processo simples:

• Abrir uma conta de subconta (online ou presencial)
• Escolher liquidação em TWD ou moeda estrangeira
• Usar o app para buscar códigos como SLV e fazer ordens, muitas suportam investimentos periódicos

Vantagens: regulado pela FINI, o dinheiro fica no país, questões fiscais são tratadas pela corretora, interface em chinês amigável.

Desvantagens: taxas mais altas, opções limitadas.

Via 2: Abrir conta em corretora estrangeira

Ir pessoalmente a corretoras nos EUA, Reino Unido, etc., para abrir conta, economizando taxas intermediárias.

• Processo online (passaporte, documento de identidade, comprovante de endereço)
• Transferir dólares para a conta
• Operar compra e venda por conta própria

Vantagens: taxas baixas ou isentas de comissão, acesso a todos os ETFs globais, suporte a funções avançadas.

Desvantagens: interface em inglês, necessidade de gerenciar remessas e impostos (como a retenção de 30% de dividendos americanos), o dinheiro no exterior pode complicar em caso de problemas.

Questões fiscais que você precisa saber

Comprar ETFs de prata listados em Taiwan é mais simples — compra isenta de imposto, venda com 0,1% de imposto.

Para ETFs listados nos EUA, a situação é mais complexa. Taiwan classifica a negociação de ETFs estrangeiros como “renda no exterior”, e se a renda total ultrapassar 1 milhão de TWD por ano, ela será incluída na base de cálculo do imposto de renda, com alíquota de 20% (após deduzir a isenção de 7,5 milhões de TWD).

Quanto aos dividendos, os EUA retêm 30% de imposto na fonte, que pode ser recuperado por declaração de imposto. Mas como a maioria dos ETFs de prata não paga dividendos, esse problema geralmente não é uma preocupação.

ETFs de prata vs futuros vs ações de mineração vs prata física: quem oferece maior retorno?

Previsão de retorno em 2025:

Futuros de prata > ações de mineração > prata física > ETFs de prata

Futuros com alavancagem podem dobrar o ganho se a direção estiver certa. Mas as perdas também se ampliam, podendo levar a liquidação forçada.

Ações de mineração acompanham o preço do prata, mas com potencial de crescimento adicional — em 2025, o índice de mineração do SLVP subiu 142%, bem acima dos 103% do prata.

Por outro lado, não é uma exposição pura ao prata, pois sofre influência de riscos de gestão, políticas e outros fatores.

Prata física subiu nominalmente 103%, mas descontando prêmio, custos de armazenamento e venda, o retorno real fica entre 95-100%.

ETFs de prata acompanham o preço do prata, mas com uma taxa anual de 0,4-1%, o retorno líquido fica um pouco abaixo do preço do prata. A vantagem é que iniciantes podem participar facilmente, sem medo de serem enganados ou de não conseguir vender.

Aviso de risco: cuidado com esses perigos

A volatilidade do prata é enorme. Uma alta de 103% em 2025 parece ótima, mas historicamente o prata já caiu 40-50%. É preciso estar preparado para uma perda de metade do valor no curto prazo.

Erro de rastreamento. ETFs futuros, por causa do custo de roll-over, tendem a ter retorno inferior ao do mercado à vista no longo prazo. ETFs físicos são mais precisos, mas as taxas anuais de 0,4-0,5% reduzem o retorno.

Risco cambial. Comprar ETFs nos EUA implica exposição ao dólar, que pode subir ou descer. Além disso, o preço do prata também é influenciado por fatores geopolíticos, demanda solar, políticas do banco central, etc.

Diversifique. Concentrar-se em um único ETF é arriscado demais. Pode-se considerar uma combinação de SLV (mais conservador) +期元大道瓊白銀 (mais conveniente) ou SLVP (com alavancagem).

Resumo

Para participar da alta do prata, o ETF de prata é realmente a ferramenta mais prática. Elimina a gestão física, oferece alta liquidez e é amigável para iniciantes.

Mas lembre-se, a volatilidade do prata é muito maior que a do ouro e das ações, e as taxas e métodos de rastreamento variam bastante entre os ETFs. É importante entender seu perfil de risco e horizonte de investimento, escolhendo entre SLV (estável a longo prazo),期元大道瓊白銀 (conveniência em Taiwan) ou SLVP (alta rentabilidade), e revisar o mercado periodicamente. Em vez de tentar pegar o pico, diversifique suas posições e mantenha uma estratégia paciente.