Guia prática: como escolher o tipo de ação que se ajusta à sua estratégia de investimento

Quando decides incursionar nos mercados bolsistas, uma das decisões mais críticas é entender que categorias de ações existem e qual se adapta melhor aos teus objetivos financeiros. Nem todas as ações funcionam igual, nem oferecem os mesmos benefícios. A escolha certa dependerá do teu perfil de risco, horizonte temporal e expectativas de rendimento.

Por que é crucial compreender a estrutura dos títulos acionários?

Quando adquires uma ação, estás a comprar uma porção do capital social de uma empresa. Isto faz-te automaticamente acionista, o que te confere direitos económicos e, em alguns casos, direito a participar em decisões corporativas. No entanto, nem todas as ações te dão os mesmos direitos.

A realidade é que os preços destes títulos flutuam principalmente pela lei da oferta e procura. Quando a empresa prospera, as cotações sobem; quando enfrenta dificuldades, caem. O teu ganho ou perda como investidor dependerá do preço a que compraste e do preço a que vendeste, mais os dividendos que tenhas recebido durante o período de detenção.

É fundamental saber que existem ações que cotizam publicamente na bolsa e outras que não. As que vês em plataformas de trading não representam necessariamente 100% da companhia, mas uma fração disponível ao público investidor.

Os três tipos de ações mais negociados nos mercados bolsistas

Ações ordinárias: a opção clássica para ganhos a longo prazo

As ações ordinárias são o tipo mais comum e abundante que encontras em qualquer bolsa de valores. As empresas emitem-nas como ferramenta de financiamento, evitando assim recorrer a empréstimos bancários.

Vantagens que oferecem:

O teu investimento dá-te direito a voto em assembleias empresariais. Quanto mais ações possuíres, maior será o teu poder de decisão sobre o rumo da companhia. Além disso, participas na distribuição de lucros de forma proporcional à tua participação acionária. Enquanto a empresa funcionar, os teus títulos permanecem vigentes sem data de validade.

Riscos e desvantagens:

Os preços apresentam alta volatilidade e podem flutuar consideravelmente. Se a empresa falir, o teu investimento poderá chegar a zero. Além disso, vender estas ações é mais complicado do que outras alternativas, pois requer encontrar comprador e realizar trâmites documentais específicos.

Ações preferenciais: rendimentos previsíveis sem controlo decisório

Estas ações funcionam de forma semelhante às ordinárias, mas com uma diferença crucial: não tens direito a voto nas decisões da empresa.

Em troca, recebes benefícios económicos garantidos: um pagamento de dividendos fixo, independentemente de como vá o negócio. Isto significa que o teu retorno está assegurado. Em caso de liquidação empresarial, os investidores com títulos preferenciais recebem reembolso antes dos acionistas ordinários.

Este tipo de ação é ideal para quem procura gerar rendimentos passivos sem envolver-se na gestão corporativa. A liquidez também é superior: podes vender a tua posição rapidamente e obter dinheiro sem maiores complicações.

Uma consideração importante: se a empresa obtiver lucros extraordinários, os acionistas ordinários levarão maiores benefícios porque os seus dividendos aumentam, enquanto os preferenciais mantêm retornos fixos.

Ações privilegiadas: o melhor de ambos os mundos

As ações privilegiadas combinam características das duas anteriores: tens direito a voto (como nas ordinárias) e acesso a dividendos fixos (como nas preferenciais). No entanto, requerem aprovação maioritária da assembleia de acionistas para serem emitidas.

Outras classificações de ações que deves conhecer

Para além da divisão principal, existem outras formas de categorizar estes títulos:

Por titular:

• Nominativas: emitidas em nome de uma pessoa específica
• Ao portador: quem possui fisicamente o título é o proprietário

Por cotação na bolsa:

• Cotizadas: negociadas em mercados públicos regulados
• Privadas: tipicamente de pequenas e médias empresas, fora da bolsa

Outras categorias relevantes:

As ações resgatáveis têm vigência temporal limitada; após o período estabelecido, extinguem-se.

As ações em curto permitem investir na baixa: vendes títulos emprestados esperando que os preços caiam para recomprá-los mais barato e ficar com o lucro.

As ações próprias são aquelas que a empresa possui de si mesma. Quando uma companhia recompra os seus próprios títulos, geralmente é um sinal positivo: indica que a direção acredita que o preço está subvalorizado.

Tabela comparativa: entendendo as diferenças-chave

Casos práticos: como têm funcionado na realidade

Tomemos como exemplo as ações da Microsoft durante o segundo trimestre de 2022:

Cenário de compra (julho 2022):

O mês começou em 254,84 USD e fechou em 277,64 USD. Um investidor que comprou uma ação teria ganho 22,80 USD. Se tivesse investido duas ações, o ganho teria sido de 45,60 USD. Deste valor, teriam de ser descontadas comissões e encargos por financiamento nocturno. No entanto, não teria recebido dividendos em julho, pois a Microsoft distribui-os a partir de 17 de agosto.

Cenário de venda a descoberto (agosto 2022):

O mês abriu em 275,36 USD e fechou em 260,51 USD, uma queda de 14,85 USD. Os investidores que operaram a descoberto (apostando na baixa) teriam ganho esta diferença, enquanto os que tinham posições longas teriam perdido.

Estes exemplos ilustram por que é crucial escolher a estratégia correta de acordo com as tuas expectativas do mercado.

Mecanismos de investimento: como aceder a cada tipo de ação

Ações cotizadas e a descoberto: a opção mais prática

Se operas através de um corretor online, comprar e vender ações cotizadas é simples. Só precisas:

• Abrir uma conta numa plataforma de trading
• Colocar ordens de compra ou venda
• Definir o tamanho da posição

Para operações a descoberto, o corretor empresta-te os títulos automaticamente. Vendes ao preço atual, esperas que caia, recompras a menor preço, devolves as ações emprestadas e fica com o lucro.

Ações comuns privadas: processo mais burocrático

Se queres investir em ações ordinárias de empresas privadas ou pequenas, o processo é mais árduo:

• Necessitas de documentação completa
• Deve-se celebrar um contrato formal
• Se venderes, requer endosso legal e trâmites documentais

Em troca, se o teu investimento for significativo, terás maiores direitos em decisões corporativas e repartição de dividendos.

Ações preferenciais e privilegiadas: acesso restrito

Para investir em ações preferenciais, normalmente precisas de aprovação da assembleia de acionistas. As privilegiadas estão ainda mais restritas e só estão disponíveis em empresas grandes com estruturas acionistas complexas.

Ações próprias: apenas para proprietários

Só podes investir em ações próprias se diriges ou possuis uma empresa. As pequenas podem emitir ações privadas; as grandes emitem ações próprias que a companhia mantém na sua tesouraria.

Estratégia de seleção de acordo com o teu perfil de investidor

Para investidores conservadores: as ações preferenciais são a tua melhor opção. Oferecem rendimentos previsíveis e liquidez garantida sem as complicações da gestão corporativa.

Para investidores de longo prazo: as ações ordinárias de empresas sólidas podem gerar ganhos exponenciais através da valorização do preço e dividendos acumulados. Requer paciência e análise aprofundada.

Para traders ativos: as ações cotizadas oferecem máxima liquidez e facilidade operacional. Podes comprar e vender enquanto o mercado estiver aberto, sem restrições.

Para especuladores: as operações a descoberto permitem ganhos rápidos em mercados em baixa, embora envolvam risco muito elevado.

Conclusões-chave para a tua decisão de investimento

A seleção do tipo de ação deve basear-se em análise profunda da empresa, o teu horizonte temporal e tolerância ao risco. Os mercados de ações tendem a subir gradualmente durante longos períodos, mas as quedas costumam ser abruptas e concentradas em poucas semanas.

Se invests de forma tradicional, terás de aceitar que sair do mercado não será instantâneo; precisarás de alta procura. Com trading, a flexibilidade é máxima: podes executar operações praticamente sem restrições durante o horário de mercado.

Recorda que investir a descoberto é arriscado, mas os lucros podem ser mais rápidos. As operações longas (compra tradicional) oferecem maior segurança, mas requerem mais tempo para se concretizarem. A chave está em alinhar o tipo de ação com a tua estratégia pessoal.