O dólar australiano contra o dólar americano virou para cima! O mercado está loucamente apostando em aumentos de juros em 2026, o dólar australiano contra o renminbi também tem pontos de interesse?

Os dados de despesas familiares de outubro foram recentemente divulgados e o mercado reagiu de imediato. O Escritório de Estatísticas da Austrália mostrou que as despesas familiares aumentaram 1,3% em relação ao mês anterior, superando a expectativa de 0,6%, e em comparação anual subiram para 5,6%, muito acima da previsão de 4,6%. Assim que esses dados foram divulgados, toda a atitude do mercado em relação ao Banco Central da Austrália mudou instantaneamente.

Quão forte foi a recuperação? O rendimento dos títulos do governo australiano de 3 anos ultrapassou firmemente 4%, sendo a primeira vez desde janeiro deste ano que alcança esse nível. O dólar australiano/dólar americano também disparou, com investidores começando a reavaliar esse par de moedas que antes era considerado em declínio. Para entender o potencial do dólar australiano, é preciso olhar para o dólar australiano em relação ao renminbi — à medida que o dólar australiano se fortalece frente ao dólar americano, a pressão sobre o renminbi aumenta, o que é relevante para investidores em investimentos transfronteiriços.

A inflação ainda está quente, o banco central pode “virar-se” mais cedo

A questão é que a inflação não dá sinais de parar. O CPI de outubro na Austrália aumentou 3,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as expectativas e, mais importante, mostrando que não há sinais de enfraquecimento da inflação. O economista macro da Kepler, Abhijit Surya, afirmou: “O aumento explosivo nas despesas familiares confirma que o Banco Central da Austrália não vai mais cortar as taxas, e o risco é que eles possam ser forçados a apertar a política mais cedo.”

Essas palavras não são vazias. Embora o Banco Central da Austrália já tenha cortado as taxas três vezes este ano, a decisão de 9 de dezembro deve manter as taxas inalteradas em 3,6%. O verdadeiro ponto de virada está por vir — o mercado agora aposta com entusiasmo na possibilidade de aumento de juros em 2026.

Probabilidade de aumento de juros em 2026 dispara de 18% para 55%

Essa é a parte mais interessante da história. Após a divulgação dos dados de despesas familiares, a expectativa de aumento de juros em maio de 2026 subiu de 18% na quarta-feira para 55%. O que isso significa? Uma mudança de 180 graus na atitude do mercado, que agora acredita que a probabilidade de o Banco Central da Austrália aumentar as taxas é muito maior do que de continuar cortando.

Vários bancos internacionais estão ajustando suas previsões para o dólar australiano. O Banco Nacional da Austrália (NAB) prevê que o dólar/AUD atingirá 0,67 em dezembro de 2025 e subirá para 0,71 em junho de 2026. O Westpac é mais agressivo, prevendo que em março de 2026 o par chegará a 0,69, em setembro a 0,70, e no final do ano ultrapassará 0,71. Até o ING também está otimista, prevendo que em segundo trimestre de 2026 o dólar atingirá 0,68 e chegará a 0,69 no final do ano.

Qual será o próximo movimento? Políticas são a âncora definitiva

O futuro do dólar australiano está nas mãos do Banco Central da Austrália. Contanto que a inflação permaneça elevada, as expectativas de aumento de juros continuarão a se fortalecer, dando suporte à valorização do dólar australiano. Para investidores que acompanham a tendência do dólar australiano em relação ao renminbi, a valorização do dólar australiano significa uma pressão relativa sobre o renminbi, o que envolve considerações sobre alocação de ativos no exterior.

Em resumo, a expectativa de aumento de juros em 2026 pelo Banco Central da Austrália já está consolidada, e o mercado está aumentando sua aposta. A recuperação do dólar australiano/dólar americano pode continuar, e o próximo momento-chave será a decisão de taxa de juros de 9 de dezembro — se o tom do Banco Central for mais hawkish do que o esperado, o dólar australiano em relação ao renminbi e ao dólar americano poderá experimentar uma nova rodada de alta.