Quer investir em ações americanas mas está com dificuldades na abertura de conta? Conta de corretagem por procuração esclarecida, o caminho de investimento essencial para iniciantes

O que é exatamente uma conta de subarrendamento e por que tantos a escolhem?

Quer investir em ações dos EUA, mas ficou assustado com o processo complicado de abrir conta no exterior? Na verdade, há uma maneira mais simples — através de uma conta de subarrendamento.

Simplificando, uma conta de subarrendamento é você abrir uma conta numa corretora em Taiwan, e ela ajuda a fazer ordens no exterior por você. O nome oficial é【Serviço de Compra e Venda de Valores Mobiliários Estrangeiros por Encomenda】, parece complicado, mas a lógica de funcionamento é bem direta: você faz a ordem → a corretora em Taiwan repassa para uma corretora parceira no exterior → a corretora no exterior realiza a transação na bolsa dos EUA → o resultado é reportado de volta para sua conta em Taiwan. O motivo de chamar-se “subarrendamento” é porque a ordem é “delegada duas vezes” — primeiro para a corretora em Taiwan, depois para a corretora no exterior.

Com uma conta de subarrendamento, você pode investir em ações, ETFs e títulos de mercados estrangeiros como EUA, Japão, Hong Kong, China, etc., e pagar em dólares taiwaneses, com dividendos transferidos diretamente para sua conta local, além de ter suporte especializado para questões fiscais. Comprar ETFs de ações americanas via conta de subarrendamento é uma das formas mais populares de investimento no exterior em Taiwan.

Conta de subarrendamento vs Corretora no exterior: qual é a mais vantajosa?

A primeira vista, as taxas de uma conta de subarrendamento são realmente mais altas do que usar uma corretora no exterior diretamente. Mas depende de como você usa:

Vantagens da conta de subarrendamento:

• Pagamento em dólares taiwaneses, evitando complicações de transferências internacionais
• Dividendos automaticamente transferidos para a conta local
• Atendimento em chinês durante todo o processo, com suporte responsável

Desvantagens da conta de subarrendamento:

• Taxas de transação entre 0.1% e 1%, consideravelmente maiores que os 0.01% a 0.1% das corretoras no exterior
• Produtos disponíveis são mais limitados (apenas ações, ETFs, títulos; sem derivativos ou futuros)
• Sem possibilidade de alavancagem ou empréstimo de ações, nem reinvestimento automático de dividendos

Vantagens das corretoras no exterior:

• Taxas mais baixas, maior variedade de produtos (ações, futuros, opções, derivativos)
• Possibilidade de alavancagem, venda a descoberto, ordens condicionais, maior flexibilidade
• Ordens executadas em tempo real, sem atrasos

Desvantagens das corretoras no exterior:

• Processo de abertura mais complexo, requer conta bancária no exterior, envolvendo taxas de remessa internacional
• Muitas plataformas em inglês, o que pode ser difícil para iniciantes
• É preciso cuidar das questões fiscais por conta própria

Conclusão: Se você é iniciante, com pouco capital e baixa frequência de negociações, a conta de subarrendamento é mais prática; mas se suas negociações forem frequentes ou seu capital aumentar, a corretora no exterior costuma ser mais vantajosa.

Os 4 passos de funcionamento de uma conta de subarrendamento

Imagine o seguinte cenário: você decide comprar uma ação nos EUA, como fazer com uma conta de subarrendamento?

Passo 1: Você faz a ordem pelo app da corretora em Taiwan
Escolhe a ação americana, define preço e quantidade, envia a ordem.

Passo 2: A corretora em Taiwan repassa para a corretora parceira no exterior
Após receber sua ordem, ela envia imediatamente para a corretora registrada na bolsa dos EUA.

Passo 3: A corretora no exterior realiza a compra/venda na bolsa dos EUA
Ela executa a negócio de acordo com sua ordem, e o resultado é reportado de volta para a corretora em Taiwan.

Passo 4: Liquidação e custódia
A corretora em Taiwan atualiza sua conta, e as ações ficam sob custódia na conta internacional da corretora. Não se preocupe, esse sistema é comum e legal no mercado internacional — você possui todos os direitos sobre as ações, apenas elas estão registradas em nome da corretora.

Lista de taxas de uma conta de subarrendamento: cuidado com custos ocultos

Apesar de ser simples e conveniente, as taxas variam bastante. Antes de abrir a conta, é importante entender:

1. Taxa de comissão (principal custo)
A corretora em Taiwan cobra cerca de 0.1% a 1% do valor da transação, com um valor mínimo de 25 a 50 dólares. A boa notícia é que a Cathay Securities eliminou o valor mínimo, tornando-os mais competitivos.

2. Taxas de transação na bolsa

• SEC (EUA): 0.00278% na venda
• Algumas bolsas cobram 0.00565% para compra e venda, com taxas de 0.0027% para cada lado
• Hong Kong: taxa de câmbio de 0.00015% para cada lado na transação de moeda estrangeira

3. TAF (Taxa de Atividade de Negociação)
Cobrança na venda de ações: US$0.000119 por ação, limite de US$5.95.

4. Impostos

• Dividendos: 30% de imposto de renda, possível de recuperar via processo de reembolso (mas é trabalhoso)
• Renda de fontes estrangeiras só é tributada se exceder 6,7 milhões de TWD de renda básica e o imposto básico for maior que o imposto de renda comum
• Imposto básico = (Renda básica – 6,7 milhões de TWD) × 20%

5. Taxas de remessa bancária
Taiwan Bank oferece remessas internacionais gratuitas no mesmo dia; outros bancos podem cobrar taxas.

Dica: As taxas entre corretoras variam pouco, mas é possível negociar descontos, especialmente com volumes maiores.

Guia de abertura de conta de subarrendamento: 4 passos simples

Pronto para investir? Abrir uma conta de subarrendamento não é tão complicado assim.

Requisitos de abertura: Pessoa física taiwanesa maior de 18 anos

Passo 1: Prepare os documentos
✓ Documentos de identificação: carteira de identidade original + passaporte ou cartão de residência
✓ Segundo documento: cartão de saúde ou carteira de motorista
✓ Carimbo: necessário na abertura presencial
✓ Cópia do extrato bancário: comprovação de fundos

Passo 2: Vá à corretora para solicitar
Você pode fazer presencialmente ou online, preencher os formulários e assinar o contrato de subarrendamento. Informe qual moeda de liquidação deseja (TWD ou USD).

Passo 3: Escolha a moeda de liquidação e o código da corretora
Confirme se quer liquidação em TWD ou USD, pois isso afeta as taxas de câmbio futuras.

Passo 4: Deposite fundos e comece a negociar
Após abrir a conta, transfira fundos para a conta de liquidação de subarrendamento e comece a fazer ordens.

Comparativo de taxas das principais corretoras de Taiwan para contas de subarrendamento

A seguir, as taxas de negociação eletrônica de cada corretora, para sua referência:

As taxas principais são compostas por: taxa cobrada pela corretora em Taiwan + taxa cobrada pela bolsa ou corretora no exterior. Comprar ações nos EUA costuma ser mais barato, mas para ações na China continental ou Hong Kong, as taxas podem chegar a 1% ou até 2%.

8 regras essenciais para negociar com uma conta de subarrendamento

Antes de começar a negociar, é importante conhecer estas regras:

1. Somente ordens limitadas — não é permitido usar ordens de mercado, você deve definir o preço antes de enviar

2. Saldo na conta deve ser suficiente — caso contrário, a ordem não será executada e o valor será bloqueado

3. Depósito geralmente maior que o valor da transação — para cobrir variações cambiais, o valor excedente será devolvido após a liquidação

4. Sem margem de empréstimo de ações — mas na maioria dos casos, é possível fazer day trade

5. Operações seguem o horário do mercado estrangeiro — se o mercado estiver aberto, você pode fazer ordens; se o banco fechar, não será possível processar remessas

6. Horários de negociação nos EUA (horário de Taiwan)

   • Horário de verão: 21:30 às 4:00 do dia seguinte
   • Horário padrão: 22:30 às 5:00 do dia seguinte

7. Taxa de câmbio fixa — a corretora fornece uma taxa fixa, o que gera uma diferença cambial

8. Data de liquidação

   • Compra: T+1 (descontado no dia seguinte)
   • Venda: T+3 (entrada na conta)
   • Data de liquidação do mercado: T+2