Guia Completa: Por Que Escolher Entre Ações Ordinárias e Preferenciais Defina a sua Rentabilidade

2025-12-24 17:52:57

Quando os investidores se aproximam ao mercado de ações, enfrentam uma decisão fundamental: em que tipo de ações investir o seu dinheiro? A resposta não é única, porque as empresas oferecem múltiplas opções com direitos e características radicalmente diferentes. Entender essas diferenças é essencial antes de investir um único euro.

A Realidade dos Dois Pilares do Mercado de Ações

As empresas cotizam principalmente através de duas categorias: ações ordinárias e ações preferenciais. Embora ambas representem propriedade empresarial, funcionam sob regras completamente diferentes.

Ações Ordinárias: Risco Alto, Recompensa Potencial

As ações ordinárias são o veículo de investimento mais popular. A sua atratividade reside no controlo e no crescimento:

Poder de decisão: Os detentores votam em assembleias, influenciando a direção da empresa
Lucros variáveis: Os dividendos fluctuam de acordo com o desempenho financeiro
Maior volatilidade: Os preços sobem e descem conforme condições do mercado e resultados corporativos
Posição em falência: São os últimos a receber compensação, após credores e acionistas preferenciais

As ações ordinárias atraem investidores jovens e com tolerância ao risco, aqueles dispostos a sacrificar rendimentos seguros hoje por crescimento exponencial amanhã.

Ações Preferenciais: Estabilidade Previsível

Estas ações ocupam um espaço híbrido entre obrigações e capital, atraindo quem busca segurança:

Sem voto corporativo: Os detentores não influenciam decisões empresariais
Dividendos fixos ou prioritários: Taxas pré-estabelecidas, frequentemente acumulativas
Maior prioridade: Em liquidação, são pagas antes das ações ordinárias
Sensibilidade às taxas de juro: Comportamento semelhante a instrumentos de renda fixa

Existem variantes sofisticadas: resgatáveis (recompradas pela empresa), participativas (vinculadas a resultados), e convertíveis (transformáveis em ações ordinárias sob certas condições).

Desdobramento de Direitos: Quem Ganha o quê?

Aspecto	Ação Preferencial	Ação Ordinária
Voto em assembleias	Não possui	Sim, em decisões corporativas
Dividendos	Fixos/preestabelecidos, frequentemente acumulativos	Variáveis, dependem de rentabilidade
Prioridade de liquidação	Superior às comuns, inferior às dívidas	Última na hierarquia
Crescimento de capital	Baixo, influenciado por taxas de juro	Potencial significativo, volátil
Risco	Moderado, retornos previsíveis	Elevado, exposto ao mercado
Liquidez	Limitada, com restrições comerciais	Alta nos mercados principais

Estratégia de Investimento: Qual Escolher Segundo o seu Perfil?

Para investidores agressivos: As ações ordinárias são a opção. O horizonte temporal amplo compensa as flutuações de curto prazo. Procuram crescimento de carteira, não rendimentos imediatos.

Para investidores conservadores: As ações preferenciais oferecem fluxo de rendimentos regular sem surpresas desagradáveis. Ideal para aposentados ou quem preserva capital.

Estratégia mista recomendada: Combina ambas. As preferenciais cumprem função defensiva enquanto as ordinárias geram crescimento. Isto equilibra retorno e risco.

Passos Práticos para Começar

Seleciona um corretor regulado: Plataforma fiável com acesso a ambos os tipos de ações
Abre a tua conta: Completa verificação e realiza depósito inicial
Investiga os teus objetivos: Analisa fundamentos empresariais, setor, tendências
Executa ordens: No mercado (preço atual) ou limitadas (preço específico)
Considera alternativas: Alguns corretores oferecem CFDs sobre ações, operando sem possuir diretamente

Conselho chave: Diversifica entre ambos os tipos. Monitora regularmente e ajusta conforme o mercado evolui.

Comportamento Real do Mercado: Lições do S&P

Uma análise comparativa revela muito. Nos últimos cinco anos, o S&P U.S. Preferred Stock Index (que representa aproximadamente 71% do mercado preferencial norte-americano) caiu 18,05%, enquanto o S&P 500 subiu 57,60%. Esta disparidade ilustra claramente como as ações ordinárias capturaram ganhos em mercados de alta, enquanto as preferenciais sofreram pressão por mudanças nas taxas de juro.

Esta divergência não é casual: as preferenciais, com dividendos fixos, deterioram-se quando sobem os tipos de juro (os novos títulos tornam-se mais atrativos). As ordinárias, por outro lado, beneficiam do crescimento empresarial sem esse teto.

Conclusão: Não Existe uma Resposta Única

Escolher entre ações ordinárias e ações preferenciais depende da tua tolerância ao risco, horizonte temporal e necessidades de rendimento. Ambas cumprem papéis distintos numa carteira equilibrada. O importante é entender essas diferenças antes de investir, reconhecendo que cada tipo responde a objetivos financeiros específicos. A diversificação inteligente entre ambas as categorias é, frequentemente, a estratégia que gera melhores resultados a longo prazo.

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