Swap na negociação: origem, tipos e como calcular para entender

Os traders enfrentam vários tipos de custos. Além do Spread e das comissões, há um custo oculto que muitas vezes é negligenciado, especialmente entre traders iniciantes. Trata-se do Swap (taxa de overnight)

Compreender o que é o Swap, de onde vem e como é calculado, ajudará você a planejar suas operações de forma eficiente e evitar perdas decorrentes deste custo escondido.

O que é o Swap e por que ele existe

Swap ou taxa de overnight é o custo que ocorre quando você mantém uma posição (Position) aberta durante a noite ou dias úteis. É comparável a “juros” no mundo financeiro tradicional.

Origem do Swap

A origem do Swap é mais complexa do que parece, mas seu núcleo vem de “diferença de taxas de juros” (Interest Rate Differential), especialmente no trading de Forex.

Quando você negocia um par de moedas, como EUR/USD, você está:

• Emprestando uma moeda
• Comprando outra moeda

Por exemplo:

• Se você abre uma ordem Buy (Long) EUR/USD: você “compra” EUR e “empresta” USD para pagar
• Se você abre uma ordem Sell (Short) EUR/USD: você “empresta” EUR e “mantém” USD

Todas as moedas do mundo têm suas próprias taxas de juros, definidas pelos bancos centrais de cada país, como:

• Dólar americano (USD), definido pelo FED
• Euro (EUR), definido pelo BCE

Quando você “empresta” uma moeda, precisa pagar juros; ao manter uma moeda, deve receber juros. O Swap é a diferença líquida entre esses juros.

Exemplo de cálculo do Swap

Suponha que:

• Taxa de juros do EUR = 4,0% ao ano
• Taxa de juros do USD = 5,0% ao ano

Se você comprar EUR/USD:

• Recebe juros do EUR (4,0%) e paga juros do USD (5,0%)
• Diferença = 4,0% - 5,0% = -1,0% (ao ano)
• Resultado: você deve pagar Swap (negativo)

Se você vender EUR/USD:

• Paga juros do EUR (4,0%) e recebe juros do USD (5,0%)
• Diferença = 5,0% - 4,0% = +1,0% (ao ano)
• Resultado: você recebe Swap (positivo)

Por que na maioria das vezes perdemos

Na prática, os provedores de serviços de trading (Corretoras) atuam como intermediários que facilitam esse empréstimo. Eles adicionam uma “taxa de administração” ou “spread” ao Swap real.

Assim, mesmo teoricamente você deveria receber um Swap positivo, o provedor pode incluir uma margem, reduzindo o valor efetivo ou até tornando-o negativo, tanto para posições Long quanto Short.

Por isso, os valores de Swap Long e Short geralmente não são exatamente iguais.

Swap para diferentes ativos

O conceito de Swap não se limita ao Forex.

CFD de ações e índices

O Swap geralmente é baseado na taxa de juros da moeda do ativo, por exemplo, ações dos EUA baseadas na taxa do USD, descontando as taxas de custódia do provedor.

CFD de commodities (ouro, petróleo)

Mais complexo, pode depender de custos de armazenamento (Storage Costs) ou rollover de contratos futuros (troca de contratos de mês para mês)

CFD de criptomoedas

Costuma ser baseado na Funding Rate do mercado de exchanges, que é altamente volátil.

Tipos de Swap que você precisa conhecer

Swap positivo

Situação em que você recebe um pequeno valor na sua conta toda noite ao manter a posição, quando os juros do ativo que você “compra” são maiores do que os juros que você “empresta” (mesmo após as taxas)

Swap negativo

Situação mais comum: você precisa pagar todo dia, quando os juros do ativo que você “compra” são menores do que os juros que você “empresta”, ou mesmo que os juros sejam ligeiramente maiores, mas não cobrem as taxas de administração.

Swap Long e Swap Short

• Swap Long: taxa de Swap usada ao abrir uma ordem Buy (Long)
• Swap Short: taxa de Swap ao abrir uma ordem Sell (Short)

3-Day Swap (Swap 3x)

Este é um ponto que muitos traders iniciantes deixam passar. Normalmente, o Swap é calculado uma vez por dia, mas há um dia na semana em que o Swap é cobrado em triplo (3x Swap)

Razão: a maioria dos mercados Forex e CFD fecham sábado e domingo, mas os juros continuam a ser calculados diariamente. Mesmo nos dias de folga, os provedores acumulam o Swap dos dias de sábado e domingo e cobram na próxima sessão.

Qual dia: geralmente na noite de quarta-feira, por razões técnicas, pois o mercado Forex tem um ciclo de liquidação T+2 (2 dias úteis após a negociação). Assim, ao manter uma posição de quarta-feira até quinta, o ajuste T+2 ocorre na segunda-feira (excluindo sábado e domingo). Os provedores então acumulam o Swap de todos esses dias na noite de quarta.

Alguns provedores podem usar sexta-feira ou outros dias, dependendo da política e do ativo. Verifique com seu provedor.

Como verificar o Swap na plataforma de trading

Em plataformas padrão (MT4, MT5)

1. Vá para a janela Market Watch
2. Clique com o botão direito no ativo (como EUR/USD)
3. Selecione “Especificação”
4. Procure pelas linhas “Swap Long” e “Swap Short”
5. Os números geralmente estão em pontos (Points), que precisam ser convertidos

Em plataformas do seu corretor

Alguns provedores configuram a plataforma para exibir claramente:

1. Selecione o ativo desejado
2. Procure as informações de taxa de overnight
3. Aparecerá em porcentagem (%) ao dia, o que é mais fácil de calcular

Como calcular o custo do Swap

Método 1: usando pontos (MT4/MT5)

Fórmula: Swap em dinheiro = Swap Rate em Points × Valor de 1 Point

Exemplo:

• Comprar 1 lote de EUR/USD
• Swap Long = -8,5 pontos
• Para EUR/USD, 1 pip = 10 pontos
• Valor de 1 ponto = USD
• Cálculo: (-8,5) × ($1) = -8,5 USD por noite
• Para Swap de 3 dias: (-8,5) × 3 = -25,5 USD

( Método 2: usando porcentagem )%$10 ao dia

Fórmula: Swap em dinheiro = Valor total da posição × Taxa de Swap em % ao dia

Valor total da posição = $1 Lot( × )Tamanho do Contrato( × )Preço na hora do cálculo(

Exemplo:

• Comprar 1 lote de EUR/USD )1 lote = 100.000 unidades###
• Preço EUR/USD = 1,0900
• Taxa de overnight (Buy) = -0,008%

Passos:

1. Valor total da posição = 1 × 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD
2. Swap = 109.000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD por noite
3. Para Swap de 3 dias: (-8,72) × 3 = -26,16 USD

( Pontos importantes

O Swap é calculado com base no “valor total” da posição, não apenas na margem que você colocou.

Se você usa alavancagem de 1:100 para 1 lote, pode colocar uma margem de cerca de 1.090 USD, mas paga um Swap de 8,72 USD por noite, ou seja, )8,72 / 1.090( × 100 = 0,8% da margem por noite

Se você negocia com alta alavancagem e mantém posições em mercados estáveis, o Swap pode consumir sua margem lentamente, mesmo que o preço não se mova.

Oportunidades e riscos do Swap

) Riscos

Perda de lucro: você pode obter um lucro de 30 USD na diferença de preço, mas ao manter por 3 noites, pagar 3 dias de Swap de -26 USD, restando apenas 4 USD de lucro, sem contar o Spread(.

Forçar o fechamento: em mercados laterais, posições com Swap negativo acumulam perdas lentamente, levando muitos traders a serem forçados a fechar suas posições.

Risco de alavancagem: Swap calculado sobre o valor total aumenta o risco de Margin Call, pois o custo é alto em relação à margem.

) Oportunidades

Estratégia Carry Trade: aproveitar Swap positivo direto

A ideia é “emprestar” uma moeda com juros muito baixos (como o JPY) e “comprar” uma moeda com juros altos (como o MXN).

Exemplo: Comprar AUD/JPY (comprar AUD com juros altos, emprestando JPY com juros baixos). Se o Swap Long for positivo, você receberá todo dia.

Risco do Carry Trade: se a taxa de câmbio cair forte, a perda cambial pode superar o ganho acumulado de Swap ao longo de anos.

Conta Swap-Free (Conta Islâmica): devido à proibição religiosa do juros, muitas corretoras oferecem esse tipo de conta.

Nela, não há cobrança de Swap, independentemente do tempo que a posição estiver aberta. É ideal para traders de swing ou position traders que mantêm posições por semanas ou meses.

O provedor pode obter receita de outros meios, como spreads mais amplos ou taxas fixas de administração.

Resumo

Swap não é apenas uma taxa pequena; é um custo real que deve ser considerado em toda estratégia de trading.

O impacto do Swap varia de acordo com seu estilo de trading:

• Traders de curto prazo: quase não afeta (abrindo e fechando em minutos/horas)
• Traders de longo prazo: pode ter impacto significativo, devendo preferir posições com Swap positivo ou contas Swap-Free.

Escolher um provedor transparente quanto às taxas e plataformas que exibam essas informações claramente ajudará você a planejar melhor suas operações e evitar custos ocultos que podem surpreendê-lo posteriormente.