🚨Cuidado com a grande flutuação — O contrato de opções de 23,6 bilhões BTC expira no dia 26

Primeiro, veja os dados principais:
O valor nominal das opções de compra (Calls) é de 17,1 mil milhões.
O valor nocional das opções de venda (Puts) é de 6,47 bilhões.
O IMT apenas está 13% no dinheiro.
O maior ponto de dor chega a 96000

①Opções de compra > Opções de venda
As opções de alta são 2,65 vezes as de baixa, o que indica uma expectativa muito alta para um aumento repentino.

② Baixo valor intrínseco
O IMT só está 13% no dinheiro, ou seja, apenas 13% das opções têm lucro se exercidas ao preço atual de 88 mil, enquanto 87% das opções expiram sem valor, a menos que ocorra uma movimentação extrema inesperada. Esses dados mostram que, em grandes oscilações, a confiança das instituições também está em baixa.

③9.6 mil maior ponto de dor
Teoricamente, ao chegar a 96 mil, os market makers ganham mais (o valor intrínseco total é 1 milhão a menos), mas ainda há uma diferença de 8000, só podemos esperar por boas notícias nesses 2 dias.

❌O que mais devemos ter cuidado é com 87% de valor intrínseco nulo, com um pequeno risco de compressão de gama.

Se o BTC flutuar entre 85.000 e 100.000, a maioria das ordens não precisará ser exercida. Se ultrapassar 100.000, os formadores de mercado serão forçados a vender BTC a um preço baixo para os clientes, o que provocará compras passivas em busca de alta. Se cair abaixo de 85.000, isso acionará vendas.

Resumindo: embora o volume de opções com vencimento no dia 26 seja grande, o número de opções in-the-money é pequeno. No entanto, a liquidez é baixa no final do ano, e a flutuação pode ser ampliada, sendo necessário ter cuidado com movimentos unilaterais. 87% das opções out-of-the-money podem aumentar a flutuação. Afinal, 23,6 bilhões de volume é 8 vezes o volume diário de negociação de BTC, estabelecendo um recorde em 2025.