Ainda há pessoas que se lembram de que a análise fundamentalista já foi o único caminho justo na comunidade de trading? Comecei a fazer trading em 1978, naquela época eram poucos os que usavam análise técnica, e a maioria do mercado até achava que quem usava análise técnica tinha problemas na cabeça. Ironicamente, há pouco tempo, aqueles grandes fundos e instituições financeiras de Wall Street voltaram a considerar a análise técnica como uma pseudociência.

E agora? A situação está completamente ao contrário. Qualquer trader com alguma experiência costuma ter em mãos alguma ferramenta de análise técnica para planejar suas operações. Aqueles que realmente insistem na análise "pura" fundamentalista estão quase extintos, exceto os acadêmicos isolados do mundo.

A razão por trás dessa mudança de paradigma é bastante simples — o dinheiro. Usar apenas análise fundamentalista para tomar decisões de trading tem um problema fatal embutido: não gera lucros estáveis a longo prazo.

Se você não entende bem o que é análise fundamentalista, vou explicar. Seja para ações, commodities ou produtos financeiros, análise fundamentalista consiste em considerar todas as variáveis que afetam a oferta e a demanda. Usando modelos matemáticos para ponderar diversos fatores — taxas de juros, demonstrações financeiras, clima, tudo que você possa imaginar — e, por fim, prever onde o preço deve chegar.

Mas o ponto fraco desses modelos é: eles ignoram completamente a variável dos outros traders. O preço de mercado é impulsionado pelas crenças e expectativas dos traders, não pelos modelos. O volume de negociação vem dos traders, e se eles nem sabem do seu modelo, ou simplesmente não acreditam nele, todas as variáveis que você baseou seu modelo se tornam inúteis. Previsões? Não servem de nada.