Executivo da Polygon Explica Porque as Grandes Instituições Financeiras Querem Criptomoedas em 2025 e Porque o Retalho Não

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Executivo da Polygon Explica Porque as Grandes Finanças Querem Cripto em 2025 e Porque o Retalho Não Link Original: Em 2025, a indústria das criptomoedas entrou numa nova fase, caracterizada por um aumento na participação institucional. Após anos de cautela e cepticismo, as grandes empresas estão agora a alocar capital significativo a ativos digitais.

Mas o que mudou para que as instituições finalmente se voltassem para uma indústria que outrora mantinham à distância? Falámos com Aishwary Gupta, responsável global de Pagamentos e Ativos do Mundo Real na Polygon Labs, para analisar os motores desta transformação. Gupta discute porque é que os fluxos institucionais agora dominam o mercado e o que esta mudança significa.

Instituições Agora Dominam os Fluxos de Entrada em Cripto: Eis Porquê

Gupta observou que as instituições representam agora uma estimativa de 95% dos fluxos de entrada em criptomoedas. Entretanto, a participação do retalho caiu para cerca de 5-6%. Esta inversão marca uma mudança dos ciclos anteriores, impulsionados pelo hype e liderados pelo retalho, para um mercado cada vez mais moldado pelas finanças estruturadas.

Grandes gestoras de ativos, incluindo BlackRock, Apollo e Hamilton Lane, começaram a alocar cerca de 1-2% dos seus portfólios em cripto, introduzindo ETFs e testando produtos de investimento tokenizados on-chain.

Segundo Gupta, a mudança não está no sentimento de Wall Street, mas sim na infraestrutura que agora suporta a atividade institucional. Citou a Polygon como exemplo:

“Parcerias com o JPMorgan para uma negociação DeFi ao vivo sob a Autoridade Monetária de Singapura, Ondo para tesourarias tokenizadas e AMINA Bank para staking regulado mostraram que as infraestruturas que alimentam o DeFi também podem alimentar as finanças globais. A escalabilidade e as transações de baixo custo permitiram que o TradFi considerasse as blockchains públicas utilizáveis. As instituições já não precisam de experimentar em ambientes controlados — podem fazer transações numa rede pública, compatível com Ethereum, que satisfaz auditores e reguladores.”

Gupta afirmou que as instituições estão a entrar no espaço cripto a partir de duas direções principais: a procura de rendimento e diversificação, e a busca de eficiência operacional. A primeira vaga focou-se nos retornos denominados em dólares através de produtos como tesourarias tokenizadas e staking gerido por bancos. Isto ofereceu uma estrutura familiar e em conformidade para gerar rendimentos.

A segunda vaga, explicou, é impulsionada pelos ganhos de eficiência que a blockchain pode proporcionar. Liquidações mais rápidas, liquidez partilhada e ativos programáveis encorajaram grandes redes financeiras e empresas fintech a experimentarem estruturas de fundos tokenizados e transferências on-chain.

Retirada do Retalho Levanta Questões Sobre o Futuro das Criptomoedas Com Liderança Institucional

O executivo também destacou o motivo da saída do retalho. Salientou que os investidores de retalho abandonaram o mercado, em grande parte, devido a perdas associadas a ciclos especulativos de meme coins e expectativas de lucro irrealistas. Esta erosão de confiança, referiu, empurrou muitos investidores mais pequenos para a margem. Contudo, não vê isto como uma saída permanente ou estrutural.

“Produtos muito mais estruturados e regulados poderão ganhar a confiança deles para que possam regressar ao mercado”, disse Gupta.

Ainda assim, o aumento da participação institucional suscitou preocupações sobre uma possível diluição do ethos de descentralização das criptomoedas. Gupta defende que a maturidade e a descentralização não são mutuamente exclusivas se redes públicas e abertas permanecerem como base.

Segundo ele, a descentralização só está ameaçada quando as redes sacrificam a abertura, não quando entram novos participantes.

“Quando construído sobre infraestruturas públicas… em vez de jardins murados, a adoção institucional não vai centralizar tanto as criptomoedas quanto legitimá-las. O TradFi não está a tomar conta das criptomoedas, está a vir para on-chain — não é uma aquisição e rendição, mas sim uma fusão de infraestruturas à medida que as chains que hospedam DeFi e NFTs também hospedam Tesourarias, ETFs e staking institucional”, comentou.

Quando questionado se a dominância institucional poderia abrandar a inovação ao priorizar a conformidade em detrimento da experimentação, Gupta reconheceu a tensão. Ainda assim, argumentou que isso pode, em última análise, beneficiar o setor.

“A mentalidade do ‘move depressa e parte coisas’ produziu grande criatividade, mas também levou a enormes perdas e hostilidade regulatória. Sim, as instituições movem-se mais devagar e com grande foco na conformidade, e sim, isso pode colocar pressão sobre a criatividade, mas se for feito corretamente, não tem de matar a inovação. Em vez disso, pode impulsioná-la ainda mais e forçar os developers a verem a conformidade como uma forma de promover a inovação ao integrá-la desde o início. O progresso pode ser mais lento, mas é mais forte e mais escalável”, comentou o executivo.

O Que se Segue à Medida Que as Instituições Aprofundam a Sua Presença em Cripto

Olhando para o futuro, Gupta afirmou que o aumento da participação institucional não deve ser visto como Wall Street a “tomar conta” das criptomoedas, mas sim a juntar-se a um ecossistema cada vez mais multifacetado.

“O mercado agora funciona com liquidez de nível institucional, que é mais lenta, gera rendimento e é mais gerida em termos de risco. Já não vemos o mercado dominado por traders de retalho à procura de hype e FOMO em exchanges centralizadas como em 2017. Há menos negociação emocional. A volatilidade irá diminuir à medida que o capital passa da especulação para a geração de rendimento a longo prazo. A narrativa mudou, com as criptomoedas a passarem a ser vistas mais como infraestrutura financeira do que como uma classe de ativos”, mencionou.

Espera uma expansão significativa na tokenização de ativos do mundo real (RWA) e um aumento gradual da estabilidade do mercado à medida que a atividade de trading se torna mais disciplinada e menos especulativa. Uma integração regulatória mais forte, acrescentou, é também provável à medida que os players financeiros tradicionais continuam a desenvolver estratégias on-chain.

Gupta antecipa um maior crescimento no staking institucional e em redes geradoras de rendimento, à medida que entidades reguladas exploram formas de participar de modo conforme no rendimento on-chain. Ao mesmo tempo, acredita que a interoperabilidade se tornará um foco central, com ferramentas de chains públicas que permitam a movimentação fluida de ativos entre diferentes rollups a ganharem importância à medida que as instituições aumentam a sua atividade.