Recentemente, esta onda de mercado fez até o ETF de Bitcoin em Ponto da BlackRock (IBIT) começar a sangrar.

Os dados estão lá: apenas três semanas se passaram em novembro, e as saídas líquidas do IBIT ultrapassaram 1,78 mil milhões de dólares, com a maior retirada em um único dia de 523 milhões - este número estabeleceu um recorde histórico. O mais exagerado é que houve cinco dias consecutivos de fuga de capitais, resultando numa perda de 1,4 mil milhões de dólares em valor de mercado, a pior sequência de quedas em 22 meses.

É bom saber que o IBIT é um "gigante" que administra mais de 73 bilhões de dólares em ativos, tendo a maior participação entre todos os ETFs de Bitcoin. O seu estado atual indica o que? A emoção do mercado mudou.

O preço do Bitcoin está preso na faixa de 90.000 a 100.000 dólares, sem conseguir subir ou descer. As instituições começaram a achar que, em vez de esperar por uma ruptura, é melhor colocar os lucros no bolso primeiro. Além disso, as expectativas de redução da taxa de juros pelo Federal Reserve não são mais tão fortes quanto antes, e as políticas regulatórias estão um pouco incertas, fazendo com que os fundos naturalmente optem por se retirar.

IBIT há alguns meses estava bastante estável, agora tornou-se um "indicador de tendência" - quando ele se movimenta, todo o mercado fica nervoso.

O que fazer para pequenos investidores? Algumas sugestões:

Não se precipite em comprar na baixa. A queda acentuada do IBIT não é um evento acidental, e o Bitcoin pode continuar a oscilar a curto prazo. Entrar só porque está barato pode resultar em perdas.

Fique atento aos movimentos de capital. Se o IBIT continuar a sair, isso indica que as instituições ainda não pararam, e nesse momento o risco de seguir a tendência é muito alto; quando o capital começar a voltar, aí sim vale a pena considerar entrar.

Faça uma boa configuração diversificada. Não coloque todas as suas fichas no Bitcoin, o Ponto e o ETF podem ser combinados, mas nunca toque em alavancagem — nesta rodada de retirada de capital, quantas pessoas foram forçadas a vender a preços baixos devido a liquidações?

O mercado não tem vencedores eternos, apenas gestão de risco eterna. A queda do IBIT não é o fim do mundo, mas é de fato um lembrete: quanto mais louco for o momento, mais devemos manter a calma.