Martingale no Trading: Estratégia vencedora ou armadilha matemática?

Os traders falam de “Martingale” como se fosse o santo graal do trading. A ideia parece perfeita: quando perdes, duplicas a aposta até ganhares e recuperares tudo. Qual é o problema? Só funciona se tiveres capital infinito.

A falácia matemática

Muita gente acredita que as probabilidades mudam a cada tentativa. Mentira. Na roleta, a probabilidade continua a ser 50/50 em cada rodada, não importa se perdeste 10 vezes seguidas. A chance de 10 perdas consecutivas é 1/1024, mas isso NÃO altera a tua próxima jogada.

Vamos calcular o custo real:

• Aposta 1: 1 yuan
• Aposta 2: 2 yuan
• Aposta 3: 4 yuan
• Aposta 10: 512 yuan acumulados
• Aposta 20: cerca de 5 milhões de yuan

Percebes o problema? O teu capital esgota-se muito antes de a sequência terminar.

E no cripto/forex?

No forex, muitos veem o Martingale como viável porque:

1. Alavancagem elevada (200x-500x): precisas de pouco capital inicial
2. Posições pequenas: começas com 0,01 lotes

Isto faz parecer viável… mas aqui está o lado obscuro.

As variantes do Martingale

Os traders obcecados criaram 3 modificações:

• Lotes fixos, distância variável
• Lotes variáveis, distância fixa
• Ambos ajustáveis

Todos procuram essa “proporção perfeita”. O meme diz: “Bons parâmetros = vida sem stress; maus parâmetros = falência”

Realidade brutal: mais de 90% dos bots Martingale fracassam. Por quê? Porque um black swan (um crash de -50%) liquida a tua conta antes de teres hipótese de te recuperares. No forex e nos futuros, ao contrário das ações, não há razão fundamental para que te recuperes.

O veredicto

O Martingale funciona… até que deixa de funcionar. E quando falha, faz-no de forma espetacular. É uma estratégia de risco infinito com ganhos finitos. O teu broker e os market makers sabem-no muito bem.