Por que o dinheiro fiduciário é vulnerável?

Você sabia? O dinheiro no seu bolso na verdade não tem nada que sustente seu valor - apenas uma palavra do governo. Isso pode parecer loucura, mas é assim que a moeda moderna funciona.

Da Padrão Ouro à Moeda Fiat: Uma História Cheia de Fracassos

A China começou a usar papel-moeda há mais de 1000 anos, quando ainda podia ser trocado por seda e ouro. Mas na época de Kublai Khan, esse direito de imprimir dinheiro sem restrições levou ao declínio do Império Mongol - isso mesmo, a hiperinflação foi a causa direta da queda do império.

A Europa também tentou. No século XVII, a Suécia, a Holanda e a Espanha tentaram o sistema de moeda fiduciária, resultando na Suécia que falhou de forma mais catastrófica, rapidamente voltando ao padrão de prata. O governo federal dos Estados Unidos também experimentou várias vezes durante o século XX, até que em 1933 realmente abandonou a conversão de notas de papel em ouro, e em 1972 o governo Nixon abandonou completamente o padrão-ouro.

Conseguiu perceber o padrão? A história das moedas fiduciárias é uma história cheia de armadilhas.

Padrão-ouro vs Moeda fiduciária: na verdade, a diferença é muito grande

Padrão-ouro: O governo não pode imprimir dinheiro à vontade, pois cada nota deve ter uma quantidade equivalente de ouro por trás. Isso parece seguro, mas limita a flexibilidade do governo.

Moeda fiduciária: O governo imprime o quanto quiser. A vantagem é que pode responder rapidamente em crises econômicas (como o afrouxamento quantitativo), mas a desvantagem é que ninguém pode impedir que eles criem uma hiperinflação.

A verdadeira face da moeda fiduciária

Vantagens:

• Custo barato (é muito mais fácil obter papel de impressão do que ouro)
• Não limitado pela escassez
• O comércio internacional é conveniente
• Não se preocupe com os custos de armazenamento e proteção do ouro

Desvantagens:

• Não há qualquer suporte físico (gerar dinheiro do nada pode levar a uma superinflação)
• O histórico é muito fraco (frequentemente provoca colapsos financeiros)
• Dependência total da credibilidade do governo

A criptomoeda chegou: mudando as regras do jogo

A moeda fiduciária e as criptomoedas parecem não ter suporte físico, mas a essência é completamente diferente:

Diferenças chave: O código do Bitcoin determina que haverá apenas 21 milhões de unidades que nunca mudarão, o que lhe confere uma natureza de “ouro digital”. O sistema de moeda fiduciária permite que os bancos centrais imprimam quanto quiserem - e é por isso que o dólar do Zimbábue e o bolívar da Venezuela se tornaram papel moeda sem valor.

Como será o futuro?

A história das moedas fiduciárias é instável, e é por isso que cada vez mais pessoas começam a considerar as criptomoedas. O objetivo original do Bitcoin não era derrubar todo o sistema financeiro da noite para o dia, mas sim fornecer uma rede financeira paralela e resistente à censura.

À medida que o mercado de criptomoedas continua a amadurecer, a volatilidade irá gradualmente diminuir. Nesse momento, você pode se deparar com uma escolha: continuar confiando em uma moeda fiduciária que pode desvalorizar-se, ou explorar um sistema financeiro protegido por matemática em vez de poder.

Dizer a verdade, já há muitas pessoas a usar as duas ao mesmo tempo - não é um jogo de tudo ou nada.