O Federal Reserve propõe contas de pagamento de acesso limitado para empresas de Cripto e Fintech.

O Governador do Federal Reserve, Christopher J. Waller, propôs um novo quadro de contas de pagamento para empresas de criptomoedas e fintechs em 21 de outubro de 2025. Waller anunciou o conceito de conta mestre “skinny” durante a primeira Conferência de Inovação em Pagamentos do Fed em Washington.

As contas de pagamento dariam às empresas de fintech acesso direto aos serviços de pagamento do Fed. Atualmente, essas empresas devem realizar operações de pagamento através de bancos terceiros. Waller afirmou que as contas proporcionariam acesso aos trilhos de pagamento da Reserva Federal, enquanto controlavam vários riscos do sistema.

A proposta visa instituições legalmente elegíveis para contas que atualmente utilizam bancos intermediários para serviços de pagamento. As contas podem excluir recursos como pagamentos de juros, privilégios de descoberto diurno ou acesso à janela de desconto. Limites de saldo podem restringir o impacto das contas no balanço do Fed.

Acesso Direto a Pagamentos Endereços Desafios Bancários na Indústria

A proposta chega numa altura em que as empresas de cripto continuam a enfrentar dificuldades de acesso ao sistema bancário. Durante a administração Biden, pelo menos 30 fundadores de tecnologia e cripto perderam o acesso bancário através do que os críticos chamaram de Operação Chokepoint 2.0. O novo quadro da Fed pode resolver anos de atrito regulatório.

A fundadora do Custodia Bank, Caitlin Long, elogiou o anúncio de Waller nas redes sociais. Ela agradeceu ao governador por reconhecer os erros anteriores do Fed em bloquear bancos de pagamento de contas-mestre. Long observou que o Fed alegou anteriormente que tais empresas representavam riscos para a estabilidade financeira sem justificativa.

Empresas como Ripple e Anchorage Digital apresentaram pedidos de conta mestra em 2025. Essas empresas poderiam receber decisões aceleradas sob a estrutura proposta. A Custodia Bank passou anos em batalhas legais depois que o Fed rejeitou seu pedido de conta mestra em 2023.

O processo de revisão simplificado reconhece o ritmo acelerado da tecnologia de pagamentos. Waller disse aos participantes que o Federal Reserve deve acompanhar a inovação em pagamentos. As contas de pagamento de menor risco receberiam prazos de aprovação mais rápidos do que as aplicações tradicionais de contas-mestre.

A Integração Cripto Reflete uma Tendência Mais Ampla de Aceitação Institucional

A mudança de política do Fed representa um crescente reconhecimento dos ativos digitais nas finanças tradicionais. Waller declarou que a Conferência de Inovação em Pagamentos marca uma nova era para o Federal Reserve. Ele afirmou que a indústria DeFi não enfrenta mais suspeitas ou desprezo por parte dos funcionários do banco central.

Esta aceitação institucional acelerou-se ao longo de 2025 em várias frentes. A adoção institucional do Bitcoin aumentou significativamente, com ETFs de Bitcoin acumulando mais de $65 bilhões em ativos sob gestão até abril de 2025. A cobertura também destacou que 15 estados dos EUA avançaram com planos de reserva de Bitcoin com alocações propostas de até 10 por cento dos fundos públicos.

O Fed tem pesquisado a tecnologia blockchain para aplicações de pagamento antes deste anúncio. Waller revelou que o banco central realiza pesquisas práticas sobre tokenização, contratos inteligentes e pagamentos baseados em IA. Estas tecnologias poderiam oferecer oportunidades para atualizar as infraestruturas de pagamento do Fed.

A conferência reuniu executivos de criptografia e funcionários da Fed para discussões substanciais. Os participantes incluíram o CEO da Chainlink, Sergey Nazarov, a CFO da Coinbase, Alesia Haas, e o presidente da Circle, Heath Tarbert. A participação deles sinaliza a crescente abertura das finanças tradicionais à integração da tecnologia de livro-razão distribuído.

Os emissores de stablecoins poderiam beneficiar substancialmente do acesso direto aos pagamentos do Fed. Conexões diretas eliminariam custos intermediários e reduziriam os tempos de liquidação. O quadro pode acelerar a adoção de stablecoins para pagamentos transfronteiriços e operações de tesouraria institucional.

Os bancos tradicionais podem enfrentar uma concorrência crescente de provedores de pagamentos fintech e cripto. O acesso direto ao Fed reduz a vantagem competitiva que as contas-mestre anteriormente proporcionavam às instituições financeiras estabelecidas. Observadores da indústria esperam que isso possa impulsionar a inovação em soluções de pagamento digital.