USD/INR Cai à Medida que o Dólar Atinge Mínimo de Seis Semanas

• A Rupia Indiana fortalece-se face ao Dólar dos EUA, aproximando-se de 88,10 à medida que dados de emprego dececionantes dos EUA enfraquecem o Greenback
• Mercados aguardando o relatório de revisão de referência do NFP dos EUA crucial para o ano que termina em março de 2025
• Investidores estrangeiros continuam a retirar-se das ações indianas

A Rupia Indiana abriu mais forte em relação ao Dólar dos EUA na terça-feira, com o USD/INR deslizando para 88,10 à medida que o dólar continua sua queda após os dececionantes números de emprego dos EUA de agosto.

Atualmente, o Índice do Dólar dos EUA está a negociar a um novo mínimo de seis semanas em torno de 97,30, lutando sob o peso do relatório fraco de Novos Empregos de sexta-feira que mostrou apenas 22K novos empregos - a pior leitura desde janeiro de 2021. Estes dados garantiram praticamente um corte na taxa da Reserva Federal na próxima semana, com os traders agora a debater o tamanho em vez da certeza da redução.

De acordo com as ferramentas de precificação do mercado, há uma probabilidade de 11,6% de um corte de 50 pontos base para 3,75%-4,00%, enquanto a maioria espera uma redução padrão de 25pb. O foco de hoje muda para o relatório de revisão do benchmark NFP que cobre os dados de emprego até março de 2025. Estou particularmente interessado neste relatório, pois pode alterar significativamente as perceções sobre a saúde do mercado de trabalho - lembre-se de como a revisão do ano passado mostrou 818K empregos a menos do que inicialmente relatado, o que influenciou diretamente o corte agressivo do Fed em setembro.

Movimentadores de Mercado: Tensões Comerciais entre os EUA e a Índia Apenam Perspetiva do Rupee

Embora a Rúpia tenha ganhado terreno hoje, continuo cético quanto às suas perspetivas a longo prazo. O contínuo êxodo de capital estrangeiro das ações indianas, em meio ao aumento das tensões comerciais com os EUA, representa um sério obstáculo. Apenas ontem, os Investidores Institucionais Estrangeiros despejaram ações indianas no valor de Rs. 2,169.35 crores, elevando o total de saídas de setembro para Rs. 7,836.25 crores.

As tentativas do governo de impulsionar o consumo interno através da racionalização do GST parecem ineficazes contra o pano de fundo da tensão comercial. O que me preocupa é que, embora as ameaças de tarifas de 50% de Trump possam parecer modestas no papel ( as exportações indianas para os EUA representam menos de 2% do PIB), os efeitos secundários sobre o emprego e o consumo podem ser devastadores.

Os dados de inflação desta semana de ambos os países serão críticos. Ambos os números do IPC dos EUA e da Índia ( na quinta e na sexta-feira, respetivamente), devem mostrar pressões de preços em aceleração, o que pode complicar ainda mais a perspetiva da moeda.

Análise Técnica: USD/INR Mantendo Acima de 88,00

Apesar da fraqueza de hoje, o USD/INR mantém a sua postura altista, negociando acima da EMA de 20 dias (87.82). O RSI caiu para cerca de 60,00, mas se se mantiver acima deste nível, poderemos ver um novo momentum ascendente.

Olhando para o futuro, a EMA de 20 dias serve como suporte chave, enquanto o nível psicológico de 89,00 representa uma resistência significativa. Não ficaria surpreso ao ver a volatilidade aumentar à medida que nos aproximamos das divulgações dos dados de inflação desta semana.

Perguntas Frequentes sobre a Rupia Indiana

O que impulsiona a Rupia Indiana?

A Rupia é particularmente vulnerável a fatores externos - os preços do petróleo ( a Índia depende fortemente de importações ), a força do Dólar e os fluxos de investimento estrangeiro desempenham papéis cruciais. As intervenções do Banco da Reserva da Índia e as decisões sobre taxas de juros também impactam significativamente o desempenho da moeda.

Como as decisões do RBI afetam a Rúpia?

O RBI intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter a estabilidade. As suas decisões sobre taxas de juro são igualmente importantes - taxas mais altas tipicamente fortalecem a Rupia ao atrair investidores de carry trade que emprestam em moedas de baixo rendimento para investir em moedas de maior rendimento como a Rupia.

Quais fatores macroeconômicos influenciam a Rupia?

A inflação, as taxas de juro, o crescimento do PIB, o saldo comercial e os fluxos de investimento estrangeiro impactam todos o valor da Rupia. Um crescimento económico mais forte atrai investimento no exterior, aumentando a procura pela Rupia. Um défice comercial em redução geralmente fortalece a moeda, assim como taxas de juro reais mais altas (taxas menos inflação).

Como é que a inflação afeta a Rupia?

A inflação mais alta geralmente enfraquece a Rupia ao reduzir o poder de compra e tornar as exportações menos competitivas. No entanto, se a inflação levar o RBI a aumentar as taxas de juros, isso pode, paradoxalmente, fortalecer a moeda ao atrair investidores estrangeiros em busca de rendimento.

Aviso: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.