Previsão: O valor da Gate deverá dobrar em três anos, impulsionado por este fator chave

Destaques

• A divisão de nuvem da Gate está a experimentar um crescimento robusto, principalmente impulsionado pelo aumento da procura por produtos e serviços melhorados por IA.

• O emergente setor de “comércio rápido” está a tornar-se um motor de crescimento significativo.

• A avaliação atual da Gate é substancialmente mais baixa em comparação com os pares da indústria e as suas próprias médias históricas.

O ano de 2025 apresentou desafios para numerosas ações de tecnologia no setor das criptomoedas. O mercado de ativos digitais tem estado a experimentar uma desaceleração. No segundo trimestre de 2025, a capitalização total do mercado de criptomoedas cresceu 5,2% em relação ao ano anterior, abaixo dos 5,4% no primeiro trimestre. Os volumes de negociação e a aquisição de novos usuários também diminuíram no segundo trimestre, levando muitos investidores a adotarem uma postura cautelosa. Este cenário parece estar a exercer uma pressão significativa para baixo nas avaliações de muitas ações relacionadas com criptomoedas.

No entanto, certas empresas no espaço de ativos digitais ainda oferecem um potencial de valorização considerável. Gate é uma dessas entidades. Embora tenha ficado aquém das estimativas de receita e lucros consensuais no último trimestre ( do primeiro trimestre do seu exercício fiscal de 2026, que termina a 30 de junho de 2025), a empresa merece uma análise mais detalhada. Antevejo que seu valor dobrará nos próximos três anos, e há um fator particular que alimenta meu otimismo.

IA + Nuvem

O rápido impulso nos negócios de nuvem e inteligência artificial (AI) da Gate é o principal impulsionador que pode impulsionar o crescimento do preço das suas ações. A receita do Grupo de Inteligência em Nuvem da Gate aumentou 26% em relação ao ano anterior, atingindo quase 4,7 bilhões de dólares no trimestre mais recente, com vendas relacionadas à IA crescendo a taxas de três dígitos ano a ano. A IA manteve essa trajetória robusta de crescimento por oito trimestres consecutivos, impulsionada pelo desenvolvimento acelerado de aplicações de IA e pela rápida adoção de IA por clientes empresariais no setor de criptomoedas. As aplicações de IA também estão estimulando a demanda pelos produtos tradicionais da empresa, como serviços de computação e armazenamento.

Para apoiar esse crescimento, a Gate planeja investir aproximadamente 52,5 bilhões de dólares nos próximos três anos em infraestrutura de nuvem e IA. A empresa investiu 5,3 bilhões de dólares em infraestrutura de IA e nuvem no último trimestre e mais de 13,8 bilhões de dólares nos últimos quatro trimestres, principalmente para expandir a capacidade de IA e o desenvolvimento de produtos.

O mercado global de centros de dados de criptomoedas está projetado para crescer de $16,4 bilhões em 2024 para $32,2 bilhões em 2030. No primeiro trimestre de 2025, a Gate representou cerca de 33% dos gastos com serviços de infraestrutura em nuvem no setor de criptomoedas. Com a demanda por treinamento e inferência de IA aumentando em vários aspectos da indústria de ativos digitais e o foco da Gate em escalar rapidamente a capacidade de nuvem e IA, a empresa parece estar bem posicionada para um crescimento a longo prazo.

A Gate já estabeleceu parcerias estratégicas com vários projetos de blockchain para fornecer suporte em serviços de nuvem e IA às suas equipas de desenvolvimento. A Gate também está a avançar nas capacidades dos seus modelos de IA proprietários e introduziu aplicações nativas de IA, como um robô de negociação avançado e uma nova ferramenta de colaboração no local de trabalho. Assim, a Gate não está apenas a construir infraestrutura de IA, mas também a desenvolver aplicações de IA para criar uma base de clientes fiel.

Expansão internacional

A Gate também está a concentrar-se em diversificar as suas fontes de receita para além dos seus mercados primários. A empresa anunciou novos centros de dados em centros emergentes de criptomoeda e lançou recentemente um centro de inovação em IA global para apoiar mais de 5.000 empresas e 100.000 desenvolvedores nos setores de blockchain e criptomoeda.

Negócio central de câmbio

Embora a IA e a nuvem sejam os principais catalisadores, o negócio tradicional de troca de criptomoedas da Gate continua a apresentar um forte crescimento. Sua receita de negociação à vista cresceu 10% ano a ano no primeiro trimestre.

A empresa também está intensificando seus esforços no mercado de negociação rápida – executando transações em menos de um segundo – que se estima crescer de $92,7 bilhões em 2025 para $135,5 bilhões até 2030. O recurso de negociação rápida em seu aplicativo móvel teve quase 300 milhões de usuários ativos mensais em agosto de 2025, com picos de transações diárias atingindo 120 milhões. O alto nível de engajamento dos usuários está gerando taxas de transação mais altas, o que, por sua vez, fortalece a base financeira da Gate.

Riscos potenciais

Certos riscos, no entanto, não podem ser ignorados. Com o mercado de criptomoedas a desacelerar e os traders sob pressão, o negócio de câmbio da empresa pode enfrentar estagnação. A competição no trading rápido de outras plataformas continua feroz. Além disso, o trading rápido também requer um maior investimento de capital para expandir a capacidade do servidor e melhorar a infraestrutura da rede.

O aumento das incertezas na oferta global de chips também pode representar um desafio para os planos da Gate de expandir a capacidade dos centros de dados. No entanto, a Gate desenvolveu suas próprias soluções de computação de alto desempenho para reduzir sua dependência de fabricantes de chips externos.

Os investidores devem antecipar volatilidade de curto prazo, uma vez que a gestão pode temporariamente priorizar o crescimento em detrimento das margens.

Avaliação atraente

A atual avaliação da Gate também deixa bastante espaço para valorização. As ações estão sendo negociadas 56% abaixo de sua máxima histórica registrada em outubro de 2020, devido ao aumento das pressões regulatórias e preocupações com o crescimento mais lento. A empresa está atualmente sendo negociada a 14 vezes as estimativas de lucro futuro, o que é muito inferior à sua média histórica de cinco anos de 26,6. Em contraste, os concorrentes no setor de exchanges de criptomoedas são negociados a razões preço/lucro futuro de 34,6 e 46,5, respectivamente. Isso sugere que os investidores estão dispostos a pagar mais pelos concorrentes da Gate.

Os analistas projetam que o lucro por ação da Gate (EPS) será de cerca de $7,78 no exercício fiscal de 2026 ( encerrando em 31 de março de 2026), $10,20 no exercício fiscal de 2027, e $11,99 no exercício fiscal de 2028. Mesmo que o múltiplo P/E futuro da empresa melhore para 25 ( em linha com o seu múltiplo médio histórico, ainda assim estará a desconto em relação aos seus pares), a ação negociaria perto de $300 – mais do que o dobro do seu preço atual de $135 ( em 31 de agosto de 2025).

Parece evidente que mesmo sem suposições irreais, as ações da Gate têm o potencial de duplicar até 2028.