Relatório de Empregos dos EUA de Sexta-feira: O Momento Decisivo do Mercado Cripto

As leituras laborais de agosto transformaram os dados de emprego não agrícola de sexta-feira num evento de alto risco para traders de cripto como eu. O relatório ADP de quarta-feira foi um verdadeiro alerta - os empregos privados aumentaram apenas 54.000, muito aquém do que os analistas previam. Combinado com a queda nas ofertas de emprego nos últimos dados JOLTS, estou a observar atentamente para ver se o Federal Reserve finalmente vai avançar com o corte da taxa prometido para setembro.

Por que estou colado ao meu ecrã amanhã

Concordo completamente com o analista de criptomoedas Kevin. Como ele apontou, "O relatório JOLTS indica que as ofertas de emprego estão a enfraquecer ligeiramente. Isso chamará a atenção da Fed. O relatório do mercado de trabalho na sexta-feira ficou ainda mais importante."

O mercado parece morto neste momento - "muito baixo volume e muito pouca liquidez a circular," como Kevin o descreveu. Comportamento típico de final de verão, enquanto todos nós seguramos a respiração à espera de dados económicos e atualizações de política monetária. Honestamente, não espero muita excitação até a reunião do FOMC no dia 17.

Os dados pintam um quadro claro de abrandamento. O relatório de agosto da ADP mostrou que o emprego privado subiu apenas 54.000, com um crescimento salarial anual de 4,4%. Os números de julho foram revistos para 106.000. Esta falha grita "tendência de arrefecimento" à medida que nos dirigimos para o lançamento oficial de amanhã.

Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego também subiram para 237.000, um aumento de 8.000 em relação à semana passada. Entretanto, as ofertas de emprego de julho caíram para 7,2 milhões, em comparação com 7,4 milhões, com a saúde e o comércio a retalho a sofrerem as maiores perdas. Todos os sinais apontam para uma diminuição da procura de mão de obra e um aumento do excesso de capacidade.

A linha do tempo torna tudo cristalino. O BLS divulga os empregos não agrícolas de agosto amanhã às 8:30 da manhã, horário do leste, e depois o FOMC se reúne de 16 a 17 de setembro, com a conferência de imprensa de Powell no dia 17. O mercado praticamente garantiu um corte de um quarto de ponto em setembro.

Então aqui está o que realmente importa - o próximo movimento das criptomoedas não se trata de saber se o Fed cortará as taxas. Isso já está embutido. Trata-se de como os números de empregos de amanhã - especialmente as folhas de pagamento, a taxa de desemprego e a participação - remodelam as expectativas de cortes adicionais até o final do ano. A ação de preços atual reflete perfeitamente este humor incerto.

Notei que a liquidez está pateticamente baixa ao longo do dia, com os preços a reagirem apenas a manchetes em vez de formarem uma tendência real antes da grande divulgação de dados de amanhã. Para os altcoins, são apenas fantoches a dançar ao som das expectativas das taxas e dos movimentos do dólar.

Quando alguém perguntou a Kevin sobre "o próximo alvo para o DOGE quando tivermos o corte de taxa," ele respondeu com brutal honestidade: "Esse corte de taxa já está precificado no mercado, meu amigo." Ele está certo - os mercados de futuros já refletem essa realidade. O DOGE está pairando em torno de $0.216, preso na órbita do bitcoin enquanto os traders se concentram nos números de emprego de amanhã em vez de fazer apostas direcionais.

O relatório de amanhã é importante para o crypto por duas razões simples. Primeiro, ele irá remodelar as expectativas sobre como o Fed pode agir além de setembro; o caminho das taxas impacta diretamente a liquidez global, os prémios de prazo e a força do dólar - todos críticos para o apetite por crypto. Em segundo lugar, após o relatório decepcionante de julho e o fraco trio de dados desta semana, outra leitura suave cimentaria a narrativa de desaceleração e manteria cortes adicionais na mesa. Mas uma recuperação surpreendente iria contrariar o caminho de alívio, potencialmente fortalecendo os rendimentos e o dólar - más notícias para os ativos crypto de alta beta.

O Bitcoin está a ser negociado a $109,551 neste momento, e não estou a fazer grandes movimentos até ver esses números amanhã.