A Lei GENIUS não é sobre bancos vs cripto | Opinião

O Ato GENIUS deveria trazer clareza às moedas estáveis, e de muitas maneiras, trouxe. Pela primeira vez, há uma estrutura federal clara: os emissores agora têm que colateralizar totalmente suas moedas com ativos seguros, manter reservas transparentes e não podem pagar rendimento diretamente aos clientes. Após anos de incerteza, esse tipo de clareza é enorme, mas também causou conflitos.

Resumo

• Os bancos temem que as moedas estáveis esvaziem os depósitos, mas a história mostra que os sistemas financeiros se adaptam — assim como na década de 1980 com os fundos do mercado monetário.
• Em vez de resistir, os bancos poderiam emitir as suas próprias moedas estáveis, modernizar os pagamentos e fortalecer os balanços.
• A regulamentação clara (GENIUS & CLARITY Acts) é crítica — garantindo AML/KYC, conformidade e proteção do consumidor.
• Os bancos comunitários estão prestes a beneficiar mais, utilizando moedas estáveis para competir com grandes instituições e oferecer serviços mais rápidos e baratos.

Assim que a tinta secou, a resistência começou. Os bancos fizeram lobby e soaram alarmes sobre uma brecha que poderia colocar seus negócios em desvantagem. Sob a nova lei, os bancos podem emitir moedas estáveis, mas sem juros. Enquanto isso, as exchanges de criptomoedas ainda podem fornecer recompensas ou rendimento sobre moedas estáveis emitidas por terceiros, como USDC (USDC) ou Tether (USDT). Os bancos argumentam que isso poderia ser o início de uma grande migração de trilhões de dólares em depósitos, dando poder às plataformas de criptomoedas, privando as instituições de fundos para empréstimos e aumentando os custos de empréstimos.

Se isso soa familiar, é porque já vimos isto acontecer antes. Na década de 1980, os fundos do mercado monetário ofereciam melhores taxas do que as contas bancárias. Os depositantes mudaram-se, os bancos sentiram a pressão, e o sistema financeiro ajustou-se. As moedas estáveis apresentam um choque semelhante hoje. Elas são mais rápidas, mais baratas, mais transparentes e, se forem projetadas corretamente, mais seguras. A questão é saber se os bancos se adaptarão desta vez ou se irão resistir.

Porque os bancos não têm de perder

Medos e greves de lobby à parte, os bancos não precisam perder contra as criptomoedas. Os bancos podem modernizar os seus serviços emitindo as suas próprias moedas estáveis sem prejudicar o seu negócio atual. Em vez de estarem presos a transferências bancárias dispendiosas que demoram dias a serem executadas, os bancos poderiam liquidar transações instantaneamente e integrá-las em empréstimos, pagamentos e até serviços transfronteiriços. Quando feito da maneira certa, as moedas estáveis poderiam fortalecer os seus balanços, diversificar receitas e manter os clientes retidos a longo prazo.

O medo de uma "fuga de depósitos" em massa baseia-se na suposição de que as pessoas querem deixar os bancos. Na realidade, os clientes não querem retirar. A verdadeira necessidade é querer melhores opções. Moedas estáveis podem dar aos bancos essas ferramentas, se eles estiverem dispostos a usá-las.

O papel da regulação

Mas nada disso funciona sem uma regulamentação clara, razão pela qual os atos GENIUS e CLARITY são importantes. As moedas estáveis precisam de regras sobre reservas, definições sobre conformidade e proteções ao consumidor em vigor, assim como qualquer outro produto bancário.

Portanto, estabelecer padrões de combate à lavagem de dinheiro será fundamental. As moedas estáveis movem-se à velocidade da internet, portanto, os sistemas de conformidade precisam acompanhar essa velocidade. Os bancos e as trocas precisarão de KYC mais robusto, melhor monitoramento de transações e relatórios de atividades suspeitas personalizados. Isso não é impossível; a tecnologia já existe. A condição será que os reguladores e as instituições trabalhem em estreita colaboração para que a estrutura seja segura e utilizável.

Jogos do banco comunitário

Acima de tudo, os bancos comunitários são os que mais ganham com a integração de moedas estáveis. As instituições menores há muito lutam para competir com a escala e o acesso oferecidos às grandes instituições nacionais, mas as moedas estáveis podem nivelar o campo de jogo. Imagine ir ao seu banco local para completar uma transação internacional em minutos em vez de semanas, com menos custo. Em vez de ficarem para trás, os bancos comunitários podem aproveitar as moedas estáveis para fortalecer as relações com os clientes e permanecer competitivos em um mercado impulsionado por soluções digitais.

As moedas estáveis são, em última análise, dinheiro programável que pode se conectar a finanças descentralizadas, ativos tokenizados e sistemas de liquidação em tempo real. É mais do que uma jogada que impulsiona as trocas de cripto, mas uma que pode impactar positivamente tudo, desde remessas até financiamento comercial e a demanda do Tesouro dos EUA. O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, também sinalizou que as moedas estáveis poderiam se tornar uma fonte significativa de demanda por títulos do governo.

O debate já não é sobre se as moedas estáveis importam, mas sobre quem irá liderar a sua integração no sistema financeiro. Para os bancos comunitários, elas podem ser a ponte que os mantém relevantes e de pé frente ao futuro das finanças.

Podem os bancos e as criptomoedas trabalhar em conjunto?

Neste momento, a luta resume-se ao controlo. Os bancos querem proteger o seu território, e as empresas de cripto querem preservar a sua vantagem de primeiro a agir. Quanto mais estas duas partes puxarem em direcções opostas, maior será o risco de ambas perderem a oportunidade por completo.

Se os bancos continuarem a lutar contra as moedas estáveis em vez de as adotarem, correm o risco de ficar para trás, e os jogadores de cripto devem desempenhar papéis ativos na forma como regulamentamos o espaço para o bem maior. O caminho a seguir não é explorar brechas ou fazer lobby uns contra os outros, mas remar na mesma direção. Quanto mais cedo o fizermos, mais cedo poderemos oferecer serviços financeiros mais rápidos, seguros e inclusivos que atendam às expectativas do mundo em que vivemos hoje.

Patrick Gerhart

Patrick Gerhart é o Presidente das Operações Bancárias da Telcoin, uma fintech que une blockchain com telecomunicações para expandir o acesso financeiro globalmente, e é o presidente proposto do Banco Telcoin em Norfolk, Nebraska. Patrick chegou à Telcoin com mais de 20 anos de experiência em banco e políticas. Mais recentemente, Patrick foi Presidente do Bank of Newman Grove em Newman Grove, Nebraska. Em 2019, foi nomeado um dos 40 Under 40 da Independent Banker e esteve em numerosos conselhos e comitês bancários ao longo de sua carreira, incluindo o Comitê Agrícola da Independent Community Bankers of America e o Conselho de Diretores da Nebraska Independent Community Bankers.