Comprar ouro é um bom investimento em 2025? Profundidade da análise dos fatores que afetam os preços do ouro

Em meio à volatilidade do mercado financeiro global e à incerteza econômica, o ouro continua a ser um ativo de interesse constante para os investidores. Particularmente em 2024, quando os preços do ouro dispararam para máximas históricas, este artigo analisará os principais fatores que influenciam os preços do ouro e abordará se comprar ouro é um bom investimento.

Por Que os Preços do Ouro Têm Aumentado Consistentemente

Nos últimos tempos, os preços do ouro têm visto aumentos significativos, atingindo um recorde histórico de $2,790 por onça em outubro de 2024. Vários fatores importantes contribuíram para este aumento consistente nos preços do ouro:

Tensões Geopolíticas

Situações de conflito global têm sido um fator crucial que impulsiona os preços do ouro, especialmente a prolongada guerra entre a Rússia e a Ucrânia e as tensões no Oriente Médio, levando os investidores a buscar ativos de refúgio. Além disso, a incerteza em torno das eleições presidenciais anteriores nos EUA aumentou a demanda por ouro como um ativo de refúgio.

Compras de Ouro pelo Banco Central

Os bancos centrais em todo o mundo aumentaram significativamente a sua acumulação de ouro. No primeiro trimestre de 2024, as compras líquidas de ouro atingiram 290 toneladas, 36% acima da média trimestral. A China, a Índia e a Turquia estiveram entre os maiores compradores.

Políticas de Taxa de Juros

A antecipação de que o Federal Reserve dos EUA reduziria as taxas de juro em 2024 teve um impacto positivo nos preços do ouro. Taxas de juro mais baixas tornam tipicamente o ouro, que não gera juros, mais atrativo.

Fatores Macroeconômicos

Preocupações com o défice orçamental dos EUA e a volatilidade do dólar levaram os investidores a manter ouro como uma proteção contra riscos. Além disso, a tendência de inflação persistentemente alta tem sido outro fator a apoiar os preços do ouro.

Razões que Podem Suportar Preços Mais Altos do Ouro no Futuro

Analisar as tendências futuras dos preços do ouro requer considerar tanto os fatores fundamentais quanto a análise técnica para obter uma visão abrangente e clara.

Fatores Fundamentais

O comportamento de compra dos bancos centrais em todo o mundo é considerado o fator mais crucial que impulsiona os preços do ouro a longo prazo. Particularmente notáveis são as ações de grandes potências económicas como a China, que aumentou significativamente suas reservas de ouro de 1.900 toneladas para mais de 2.500 toneladas, refletindo esforços para reduzir a dependência do dólar americano. Enquanto isso, a Índia tem planos estratégicos para aumentar suas reservas de ouro de 7% para 10% até 2025. Essa tendência indica uma mudança estrutural no sistema financeiro global, com muitos países tentando reduzir sua dependência do dólar americano.

Os conflitos geopolíticos continuam a ser um fator de pressão significativo, especialmente a situação prolongada na Ucrânia e as tensões no Médio Oriente, levando os investidores a procurar ativos de refúgio seguro. Além disso, as mudanças políticas nos EUA após as eleições presidenciais podem resultar em políticas externas mais assertivas, o que poderá aumentar ainda mais a procura por ouro como um ativo de refúgio seguro.

As tendências da política monetária também desempenham um papel crucial nas direções do preço do ouro. É antecipado que o Federal Reserve dos EUA continuará a facilitar a política monetária e a reduzir as taxas de juros no início de 2025. Isso diminuiria o custo de oportunidade de manter ouro e torná-lo-ia mais atraente em comparação com ativos que geram juros. A diminuição das taxas de juros também pode levar a um dólar mais fraco, o que seria um fator positivo adicional para os preços do ouro.

Além disso, as políticas fiscais deficitárias de muitos países, especialmente dos EUA, podem levar a preocupações de inflação a longo prazo, o que seria positivo para os preços do ouro, uma vez que o ouro é considerado uma proteção eficaz contra os riscos de inflação.

Fatores Técnicos

A análise técnica revela vários aspectos interessantes. Os preços do ouro têm um nível de suporte significativo em $2,447 por onça, que é a média móvel de 200 dias, e um nível de resistência importante em $2,800 por onça. O preço permanecendo acima deste nível de suporte indica uma tendência de alta contínua.

Embora os preços do ouro tenham recuado recentemente após testar o nível de $2.800 por onça, isso apresenta uma oportunidade e tendência para que os preços se ajustem para cima após uma consolidação de curto prazo. O índice RSI mostra que o mercado corrigiu de uma condição de sobrecompra, sugerindo potencial para novos aumentos de preços.

O indicador MACD também mostra sinais interessantes, aproximando-se da Linha Zero. Se conseguir permanecer acima desta linha, isso confirmaria uma tendência de alta a médio prazo. Além disso, o aumento do volume de negociações durante as subidas de preço é um bom sinal, demonstrando a confiança dos investidores na tendência de alta.

Perspetivas das Instituições Financeiras sobre os Preços do Ouro

A maioria das principais instituições financeiras globais tem uma visão positiva sobre os preços do ouro a médio e longo prazo, com cada instituição a oferecer previsões interessantes.

Gate Research

Uma das instituições financeiras mais influentes do mundo reviu a sua previsão de preço do ouro para 2024 em alta, sugerindo que os preços do ouro podem atingir $2,700 por onça até ao final do ano. A equipa de análise da instituição cita a forte procura por parte dos bancos centrais em todo o mundo e os riscos geopolíticos persistentes como fatores chave que sustentam esta perspetiva.