EUR/USD sobe à medida que as expectativas dovish da Fed pesam sobre o Dólar dos EUA

EUR/USD aproxima-se de um pico de uma semana perto de 1.1730 durante o horário de negociação europeu na segunda-feira, enquanto o Dólar enfrenta ventos contrários em meio a fortes expectativas de uma postura dovish do Federal Reserve.

Os investidores aguardam ansiosamente uma série de relatórios relacionados ao emprego nos EUA agendados para serem divulgados esta semana. Entretanto, os dados de inflação da Alemanha para agosto superaram as previsões, dando suporte ao Euro.

Dólar enfraquece com expectativas de corte de taxa do Fed

O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o Dólar em relação a um conjunto de principais moedas, paira perto da sua baixa de agosto em torno de 97.60. Esta fraqueza decorre das expectativas do mercado de um potencial corte de taxas pelo Federal Reserve em setembro.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, há uma probabilidade de 87,6% de que o Fed reduza as taxas de juro em 25 pontos base durante a sua próxima reunião de política monetária. Essas expectativas dovish intensificaram-se devido a crescentes preocupações sobre as perspetivas do mercado de trabalho, particularmente à luz das recentes tensões comerciais.

Vários membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), incluindo o Presidente Jerome Powell, expressaram preocupações sobre o aumento dos riscos no mercado de trabalho. Para avaliar o estado atual do emprego nos EUA, os participantes do mercado estão ansiosamente aguardando uma série de dados relacionados ao emprego esta semana, incluindo as Vagas de Emprego JOLTS, a Mudança de Emprego ADP e o crucial relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP).

Vale a pena notar que os mercados financeiros dos EUA estarão fechados na segunda-feira em observância do Dia do Trabalho.

O Euro Ganha Terreno com Dados de Inflação Alemã Fortes

O desempenho positivo do Euro contribuiu para o movimento ascendente no par EUR/USD. A moeda compartilhada fortaleceu-se após a divulgação de dados preliminares do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor da Alemanha (HICP) para agosto, o que moderou as expectativas de cortes de taxa de juros iminentes pelo Banco Central Europeu (ECB).

Os dados de sexta-feira revelaram que o HICP alemão cresceu a uma taxa anualizada de 2,1%, superando tanto as estimativas de 2% quanto a leitura anterior de 1,8%. Em uma base mensal, a inflação aumentou 0,1%, desafiando as expectativas de uma leitura estável. No entanto, a inflação em outras economias da zona euro mostrou um crescimento mais moderado.

Os investidores estarão a monitorizar de perto os dados preliminares do HICP da Eurozona para agosto, que serão divulgados na terça-feira. Os economistas antecipam que o HICP principal mantenha um crescimento estável de 2% em relação ao ano anterior, com os valores centrais a esperarem um aumento modesto de 2,2%.

Na sessão de segunda-feira, o índice final HCOB de gestores de compras da indústria manufatureira (PMI) para agosto indicou que a atividade fabril expandiu a um ritmo mais rápido do que inicialmente estimado, atingindo 50,7 em comparação com o valor preliminar de 50,5.

Desenvolvimentos Políticos e Sentimento de Mercado

O Presidente francês Emmanuel Macron reafirmou o seu compromisso em cumprir o seu mandato completo até 2027, independentemente do resultado de uma votação de confiança sobre o seu pacote orçamental proposto de €44 mil milhões, agendada para 8 de setembro. No entanto, esta incerteza política levou a um aumento nos rendimentos dos títulos franceses, com as taxas a 30 anos a atingirem o seu nível mais alto desde 2011, a 4,46%.

Em resposta a preocupações sobre o sistema bancário francês, a Presidente do BCE, Christine Lagarde, assegurou aos mercados que ele está em uma "posição mais forte do que durante a crise de 2008."

Entretanto, nos Estados Unidos, recentes decisões judiciais que contestam a legalidade das tarifas do Presidente Trump levantaram questões sobre a credibilidade da administração. Além disso, uma disputa legal em curso entre a Governadora do Fed, Lisa Cook, e o Presidente Trump sobre questões relacionadas a hipotecas afetou ainda mais o apelo de refúgio seguro do Dólar.

Perspectiva Técnica: EUR/USD Preparado para Novos Ganhos

EUR/USD está a negociar perto de 1.1730, aproximando-se de uma linha de tendência descendente traçada a partir do máximo de julho de 1.1830. A tendência de curto prazo do par parece ser altista, uma vez que permanece acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), que se situa em torno de 1.1662.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) oscila dentro da faixa de 40,00-60,00, sugerindo uma fase de consolidação.

Uma quebra acima da máxima de 22 de agosto de aproximadamente 1.1740 poderia abrir caminho para mais alta, potencialmente visando o pico de julho em 1.1830 e o nível de resistência psicológica de 1.1900.

Por outro lado, uma queda abaixo do mínimo de 22 de agosto de 1.1583 pode expor o par a uma maior desvalorização, com potenciais níveis de suporte no mínimo de 5 de agosto de 1.1528 e no mínimo de 1 de agosto de 1.1392.