"Dados de entrega de opções de data de 11 de abril: 28.000 opções de BTC expiram, a razão Put Call é 0,88, o ponto de dor máximo é 81.500 dólares, o valor nominal é 2,26 bilhões de dólares. 184.000 opções de ETH expirando, a razão Put Call é 0,92, o ponto de dor máximo é 1.700 dólares, o valor nominal é 280 milhões de dólares."

Esta semana, o sentimento é bastante de pânico, com as frequentes mudanças nas políticas de tarifas por parte de Trump, o que aumentou significativamente o sentimento de aversão ao risco no mercado. Prevemos que a guerra comercial e a guerra de tarifas ainda estão longe de terminar, a incerteza no mercado continuará a longo prazo, e a volatilidade do mercado também persistirá por um longo tempo. O volume de entrega representa mais de 10% da posição total, atualmente a maior posição é a das opções trimestrais de junho, o volume de opções de abril está basicamente em paridade com o de junho, a estrutura do mercado é basicamente a mesma da semana passada, principalmente devido ao desânimo emocional.

A volatilidade implícita IV do BTC caiu significativamente, atualmente mantendo-se em torno de 50% em vários prazos, enquanto a IV do ETH manteve um nível elevado, com a volatilidade de curto e médio prazo em torno de 80%, portanto, vender opções de venda ETH a curto prazo seria uma boa escolha. O mercado de criptomoedas atualmente carece de novos fundos e de novas narrativas, e o sentimento dos investidores está relativamente pessimista. Em um cenário ruim de transição de alta para baixa, a probabilidade de um cisne negro ocorrer aumentará significativamente, comprar algumas opções de venda profundamente fora do dinheiro seria uma boa escolha.