في ديفي، سولانا هي النظام الأساسي الأكثر شعبية بين المتداولين، خاصةً بالنسبة للعملات الميموية، بسبب سرعتها العالية ورسومها المنخفضة وقابليتها للتوسع. ولكن السيولة المنخفضة تسبب مشاكل في قبول المستخدمين والنمو. تم تصميم محسِّنات السيولة مثل ميتيورا للتعامل مع هذه المشكلة والمساعدة في زيادة السيولة في سولانا. تهدف ميتيورا إلى حل هذه المشكلة عن طريق بناء طبقة سيولة مستدامة لدعم نمو سولانا كمركز لتداول العملات الرقمية الأساسي.

ما هو ميتيورا؟

يتمحور Meteora حول توفير السيولة في مجال العملات المشفرة، بهدف إنشاء مجتمع كبير من مزودي السيولة. يقدم أدوات لإدارة السيولة اللامركزية، بما في ذلك التداول الآلي، وتحليل الرسوم، وحماية البوت المضاد للقناص لإطلاق الرمز المميز. المنتجات الرئيسية تشمل DLMM (وحدة إدارة السيولة الديناميكية)، وحمامات ديناميكية، وصوامع ديناميكية، وحمامات مستقرة متعددة الرموز، وحمامات مستقرة غير مرتبطة، وطباعة العملات النقدية مع سيولة مقفلة متكاملة. تستضيف Meteora أيضًا فعاليات المجتمع ومعسكرات التدريب التعليمي لدعم مزودي السيولة في تحقيق أقصى عائد على منصات مثل Solana.

خلفيات ميتيورا

مقرها في سنغافورة، تأسست Mercurial في عام 2021. بعد أزمة FTX، أعادت تسميتها إلى Meteora ودخلت السوق في عام 2023. للابتعاد عن FTX، قامت أيضًا بتغيير اسم رمزها من MER إلى رمز MET. حصلت على تمويل من مشاريع مثل Delphi Venture، HTX Venture، Signum Capital، وAlliance DAO، مع مستثمرين رئيسيين بما في ذلك HyperChain Capital وSolar Eco Fund. بن چاو هو مؤسس Meteora.

منتجات ميتيورا

تستخدم Meteora أدوات DeFi الفعالة لزيادة السيولة على منصة Solana، دعم النمو المستدام من خلال منتجات مثل DLMM وحمامات السوائل الديناميكية والخزائن.

المخزن ألفا

ألفا فولت هو روبوت مكافحة التداول الذي يمنع الروبوتات المتسللة أثناء إطلاق التوكنات ويشجع المستخدمين الحقيقيين على المشاركة في إطلاق التوكنات. أي منصة ديفي أو ديكس تستخدم ميزة الفولت ألفا لديها مرونة في تحديد المعلمات مسبقًا، مثل تحديد حدود الشراء القصوى، وتحديد فترات القفل والاستحقاق للمستخدمين بحيث لا تستطيع الروبوتات استغلال التوكن. يمكن لأي مستخدم يستخدم الفولت شراء التوكنات قبل تنشيط الإطلاق بسعر عادل وتوزيع متناسب مع كمية الدولار الأمريكي المودعة.

يستغرق عملية Alpha Vault كاملة أربع خطوات لاستكمالها بعد إنشاء الخزانة. الخطوة الأولى هي فترة الإيداع، التي تحدث قبل إطلاق الرمز، لذا يكون مستخدمو الخزانة أوائل من يضمنون الرمز عند الإطلاق. خلال هذه الفترة، يمكن للمستخدمين إيداع أو سحب الدولار الأمريكي المستقر من الخزانة. بعد انتهاء فترة الإيداع، ستقوم الخزانة بشراء الرموز من الدولار الأمريكي المودع. عند اكتمال عملية شراء الرمز، يصبح البركة مفتوحة ونشطة للجميع للتداول والسوائل. عندما يحدث كل شيء، ستقوم كل الرموز في الخزانة بالفتح، وسيتم تنشيط تقييد الرموز.

الجدول الزمني للمستودع ألفا

DLMM

سوق صانع السيولة الديناميكية (DLMM) هو بركة سيولة مركزة تعتمد على كتاب سيولة Trader Joe. ينظم DLMM سيولة زوج الأصول إلى حاويات سعر م disk ويكون متاحًا للصرف بسعر محدد لحاوية معينة. لن يؤثر الانزلاق في السعر على أي تبادل أو تبديل داخل الحاوية.

يمكن لأي شخص توفير سيولة في بركة DLMM مع زوج من الرموز المحددة واستراتيجيات مناسبة. لذلك، يمكنهم كسب رسوم ديناميكية خلال تقلبات السوق ومكافآت LM إذا كانت متاحة. حاليًا، هناك ثلاث استراتيجيات سيولة.

• Spot: يوفر سيولة متوازنة ومعدلة للمخاطر لأي سوق.
• المنحنى: يركز السيولة لزيادة الكفاءة وتقليل التقلبات.
• عرض-طلب: منحنى عكسي، يستخدم للجانب الواحد للشراء/البيع التدريجي، مثالي لاستغلال تقلب الزوج المستقر.

حمامات AMM الديناميكية

توفر مجمعات AMM الديناميكية من ميتيورا سيولة مستدامة من خلال الاستفادة من طبقة تخصيص رأس المال. تشبه هذه المجمعات AMMs القياسية ولكنها تخصص الأصول الخاملة مباشرة في خزائن ديناميكية ، باستخدام USDC أو SOL أو USDT في بروتوكولات الإقراض لتوليد العائد والمكافآت. مثل تعدين السيولة الأخرى ، لا تعتمد ميتيورا على LPs غير المستدامة التي يمكن أن تسبب مشكلات مثل التضخم الرمزي والسيولة قصيرة الأجل عندما تفقد LPs الفائدة بعد انتهاء المكافآت. بدلا من ذلك ، تكسب LPs من خلال كفاءة رأس المال ، مما يخلق مكافآت سيولة أكثر استدامة من أماكن مختلفة ، مثل فائدة الإقراض ، ومكافآت تعدين السيولة ، ورسوم تداول AMM ، ومكافآت تعدين السيولة في ميتيورا.

بالإضافة إلى مزودي LP ، يتمتع Meteora بمجموعات ديناميكية غير محدودة للمشاريع التي ترغب في إنشاء مجموعة رمز خاص بها دون الاعتماد على طرف ثالث لزيادة المرونة والسيطرة والشفافية. لإعطاء مكافآت أفضل ، طبقت ثلاثة أنواع من المجموعات: مجموعة Volatile ومجموعة Stable ومجموعة Memecoin.

• حوض غير مستقر: في هذا الحوض، كلا الرموز غير مستقرة
• حمام السيول: كلا الرموز مستقرة
• بركة ميمكوين: ميمكوين مع سيولة مغلقة بشكل دائم ولكن ما زالت تكسب الرسوم إلى الأبد

البرك المتنقلة للعملات الميمية

هذا هو مجموعة فرعية للحوض الديناميكي مع بعض الميزات الخاصة لدعم إطلاق عملات الميم والسيولة. تقدم حمامات الميم سيولة مؤمنة بشكل دائم لتعزيز الثقة مع تمكين مقدمي السيولة من كسب الرسوم. رسوم ديناميكية (0.15% - 15%) قابلة للتعديل بواسطة البروتوكول لتناسب ظروف السوق، مع تخصيص 20% كرسوم بروتوكول لتحفيز المتكاملين في زيادة حجم التداول. يمكن تتبع حمامات عملات الميم على منصات التحليل مثل Birdeye و DEXTools، مما يعزز الرؤية للمتداولين والروبوتات.

يمكن لأي شخص إنشاء مجموعات جديدة للعملات الميمية ، ويتم إرسال السيولة المقدمة تلقائيًا إلى حساب رمز قفل للقفل الدائم. ستولد هذه الرموز المقفلة عائدًا ورسومًا يمكن لمقدم السيولة المطالبة بها. يمكن لمقدم السيولة سحب العملات المكتسبة أو الاحتفاظ بها للنمو الطويل. لإنشاء مجموعة عملات ميمية جديدة:

• توجه إلى إعداد بركة ديناميكية واختر خيار العملة النقدية الميمية.
• هنا، حدد أي عملة ميم وتداولها مقترنة بـ SOL أو USDT (أو غيرها إذا كان متاحًا).
• بعد اختيار الرموز، يمكن للمستخدم إيداع مبلغًا أوليًا لكل من الرموز.
• عندما يتم ملء جميع الحقول المطلوبة ، سيتم إنشاء المجمع وسيتم توجيه المستخدم إلى صفحة تفاصيل المجمع الجديد كما هو موضح أدناه.

الأوعية الديناميكية

هدف Dynamic Vault هو تأمين الأموال وتحسين توليد العائد الأعلى. تم تصميم Dynamic Vault لتأمين وتوزيع أموال المستخدمين عبر منصات الإقراض المختلفة بأعلى عائد ممكن. وهذا يقلل من المخاطر المرتبطة بإيداع هذه البروتوكولات الإقراض. الأموال المودعة في الخزانة متاحة ويمكن سحبها في أي وقت من قبل المستخدمين. تقوم الخزانة دائمًا بفحص كمية الاحتياطي في منصة الإقراض لحماية الصندوق. إذا انخفضت الاحتياطيات السيولة في المجموعة دون عتبة محددة ، فسوف تقوم الخزانة بسحب الأصول من البروتوكولات الخارجية لضمان توفر السيولة الكافية لسحب المستخدمين.

الخزنة تراقب وتحسب دائماً عائدات منصة الإقراض المتصلة وتعدل التوازن مع أعلى نسبة عائد سنوي متراكم وفقًا لعدة عوامل مختلفة، مثل مبلغ الاقتراض، مبلغ الايداع، ونموذج سعر الفائدة.

الرسم البياني أدناه يظهر مقدار القيمة التي تم تأمينها في الخزانة من مخصصات مختلفة مثل Kamino و Vault Reserve و Marginfi. يتضمن TVL لرمز معين، سعره الافتراضي، و APR المحسوب.

كيف تعمل الخزانة الديناميكية

أحواض LST

تم تصميم حوض مكافأة LST (Liquid Staking Token) في Meteora لدعم الرموز التي تتغير قيمتها باستمرار بسبب عوائد الرهان التي يتم توزيعها في كل مرة، مثل bSOL، mSOL، LST أو JitoSOL مقترنة ب SOL. تم تصميم هذه الحمامات لصالح مبتكري LST ومزودي السيولة والمستخدمين عن طريق تقديم طبيعة توليد العائد للرموز المرهونة. يحمي LST ضد الخسارة السريعة ويوفر استقرارًا أفضل للسعر من برنامج على السلسلة ويتجنب استخدام موثقات أسعار الطرف الثالث. لحماية المستخدمين من انخفاض الانزلاق، يستخدم نماذج تجميع AMM ذو منحنى ثابت لتركيز السيولة وتحسين التقاط الحجم من مجمعات التبادل مثل Jupiter بحيث يكسب مزودو السيولة عائد الرسوم الأعلى من زيادة النشاط التجاري.

صنع عملة ميمكوين

بواسطة Memecoin Mint على Meteora ، يمكن للمستخدمين إنشاء رمز وإعداد بركة وإضافة وتأمين السيولة في عملية واحدة. يضمن ذلك تأمين سيولتك بشكل دائم لبناء الثقة مع المجتمع ، بينما يمكن لمحفظتك المطالبة بالرسوم التي تم إنشاؤها من السيولة المقفلة بشكل لا نهائي. للقيام بذلك:

• الانتقال إلى صفحة Memecoin Mint.
• أدخل اسم الرمز واسم الرمز التعريفي.
• تحميل أيقونة الرمز في تنسيق PNG أو JPG.
• الآن، أدخل كمية SOL التي ستخصص للمجمع.
• يمكن للمستخدمين أيضًا تقديم عناوين URL للمواقع الإلكترونية ووسائل التواصل الاجتماعي؛ انه اختياري ولكنه يزيد من المصداقية.
• انقر على قبول شروط الاستخدام ثم قم بإنشاء الزر.

ما هو رمز MET؟

MET هو رمز مجتمع وحوكمة ميتيورا للمساعدة في استعادة السيولة إلى سولانا ديفاي. الهدف هو:

• توفير نموذج توكينوميكس واضح وغير مبهم للمستثمرين المحتملين.
• تقليل حصة ملكية البروتوكول للفريق / المستثمرين لصالح التفكيك.
• منح الدي إيه أو الجمعية اللجنة الإدارية الأغلبية في السيطرة على إمداد التوكن لضمان عمليات الانبعاث شفافة ومستنيرة.

تقترب ميتيورا تدريجيا لإنشاء نظام سيولة مستدام على المدى الطويل وجعل رمز MET أفضل مصدر للسيولة على سولانا. تتضمن ثلاث مراحل لحركة رمز MET مرحلة الانطلاق، والبدء، والاستمرار.

• مرحلة الانطلاق: إنشاء نظام داو وحوكمة؛ الهدف هو جعل ميتيورا مفcentralized وشفافة.
• مرحلة التمهيد: العمل مع DAO لإحضار نظام حوافز لجذب مزودي السيولة على المدى الطويل.
• مرحلة الاستمرار: استمر في البحث وبناء أنظمة سيولة مستدامة للحفاظ على السيولة.

استنتاج

تهدف Meteora إلى إنشاء طبقة سيولة آمنة ومستدامة وقابلة للتركيب لـ DeFi على منصة Solana. إنها تستفيد من منتجات مبتكرة مثل DLMM Pools و Dynamic AMM Pools و Dynamic Vaults لتحسين السيولة وتوليد العوائد ومشاركة المستخدمين. من خلال تنفيذ هذه الحلول السيولة، تقوم Meteora بخلق نظام بيئي مزدهر على منصة Solana وتؤسس Solana كمركز تداول نهائي في مجال DeFi.