Recapitulativo Semanal de Criptoativos Gate Ventures (18 de agosto de 2025)

TL;DR

• Scott Bessent propôs um corte de 50 pontos-base na taxa de juros em setembro, seguido por uma redução acumulada de pelo menos 150 a 175 pontos-base.
• Os dados econômicos desta semana incluem ata do Fed, Índice do Mercado Imobiliário dos EUA, alvarás de construção, lançamentos imobiliários e vendas de casas usadas.
• ETH ultrapassou US$4.700 na semana passada, ficando muito próximo do seu recorde histórico.
• ETFs spot de ETH registraram entradas superiores a 400.000 ETH na última semana, mantendo forte ritmo e indicando continuidade da tendência de alta.
• OKB queimou 279 milhões de tokens, reduzindo a circulação total para 21 milhões e aquecendo a disputa entre tokens de exchanges.
• Sidekick, plataforma Web3 de transmissão ao vivo de vídeo, lançou seu token sem definir claramente seu público-alvo.
• Galaxy assegurou US$1,4 bilhão em linha de crédito para converter centro de mineração de Bitcoin em hub de infraestrutura para IA.
• Pantera Capital investiu US$300 milhões em empresas DAT para fortalecer reservas de cripto.
• Circle obteve crescimento de 53% na receita do segundo trimestre, totalizando US$658 milhões, e lançou Arc L1 com USDC como gás nativo.
• A maior parte dos projetos financiados está no segmento de infraestrutura.

Visão Macroeconômica

Scott Bessent propôs corte de 50 pontos-base na taxa de juros em setembro, seguido por redução acumulada de pelo menos 150 a 175 pontos-base.

O secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Scott Bessent, sinalizou mudanças claras para a política do Federal Reserve ao sugerir um corte inicial de 50 pontos-base nas taxas já em setembro, seguido de uma redução total entre 150 e 175 pontos-base. Segundo ele, se as revisões negativas nos dados de empregos do Bureau of Labor Statistics fossem conhecidas antes da última reunião do FOMC, os cortes poderiam ter começado já em junho ou julho. Essa posição ultrapassa as atuais previsões do mercado: a meta do Fed está entre 4,25% e 4,50%, e reduzir 150 pontos-base levaria o valor intermediário para 2,88%.

Bessent também recomendou que o Banco do Japão aumente as taxas de juros. Para ele, os EUA precisam cortar rapidamente os juros para aliviar pressões sobre crédito, mercado imobiliário e bancos regionais, prevenindo uma recessão brusca. Por outro lado, o Japão, diante de alta salarial e expectativas inflacionárias, teria ganhos com o aumento das taxas para controlar a inflação e estabilizar o iene. A diferença de políticas — corte nos EUA e alta no Japão — deve transformar os diferenciais globais de juros, movimentar capitais, provocar volatilidade cambial e ajustar a precificação dos ativos.

Os indicadores desta semana trazem as atas da reunião de julho do FOMC e dados do mercado imobiliário dos EUA. Na semana passada, o CPI americano subiu moderadamente, com o PPI acima do previsto, mostrando resiliência do consumidor. Já o sentimento do consumidor caiu pela primeira vez em quatro meses, enquanto a expectativa de inflação de longo prazo aumentou. Esses dados mistos indicam um cenário mais complexo para cortes de juros, impactando a confiança do mercado na autonomia do Fed e levando à queda no índice do dólar.

DXY

O índice do dólar caiu na semana passada para menos de 98 pontos, pois o PPI dos EUA avançou 3,3%, ritmo anual mais alto desde fevereiro de 2025, reduzindo chances de cortes mais agressivos.

Juros do Título de 10 anos dos EUA

Os juros dos títulos do Tesouro americano de 10 anos subiram levemente na última semana, passando de 4,3%, enquanto o leilão mais recente fechou em 4,25%. O mercado ajusta preços ao impacto do CPI e PPI abaixo das expectativas.

Ouro

O ouro recuou de US$3.400 para US$3.300 na semana passada após o encontro de Trump e Putin no Alasca sobre a paz na Ucrânia e com o PPI dos EUA mantendo força, enfraquecendo expectativas de cortes de juros pelo Fed.

Visão dos Mercados de Cripto

1. Ativos Principais

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação SOL/ETH

O mercado de cripto viu queda geral na última semana. BTC foi negociado a 115.000, e ETH a 4.300, representando quedas semanais de 5% e 1%, respectivamente. O ETH chegou ao topo semanal de 4.800, ficando perto do recorde de 4.891. Solana foi cotada a 182, recuo de 2% na semana, com o câmbio SOL/ETH em 0,042.

No segmento de ETFs spot, os ETFs de ETH registraram entrada líquida de 404.700 ETH na semana passada, mantendo alto ritmo de captação. Ontem, com recuo dos ETFs, houve saída de cerca de 13.000 ETH. Com isso, o movimento de alta dos ETFs ainda permanece, reforçando viés positivo.

A última semana não teve narrativa dominante, mas a OKX realizou queima expressiva de OKB e lançou oficialmente sua solução Layer2 ZK, a XLayer. O ecossistema segue pequeno e o token é influenciado por movimentos semelhantes aos das meme coins.

2. Capitalização de Mercado Total

Marketcap Total Cripto

Marketcap Total Cripto (exceto BTC e ETH)

Na segunda-feira, a capitalização total do mercado de cripto atingiu US$3,85 trilhões; excluindo BTC e ETH, foi de US$1,03 trilhão. Comparado à semana anterior, queda de 3,9% e estabilidade (0%), respectivamente.

3. Desempenho dos 30 Maiores Ativos de Cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, dados de 18 de agosto de 2025

A semana foi marcada por correção, gerando resultados mistos entre os 30 principais tokens. O tema central esteve nas exchanges: OKX realizou queima única de 279 milhões de OKB, valor de US$32 bilhões na segunda-feira. Após a queima, restam apenas 21 milhões de OKB em circulação. No preço atual de US$115, a avaliação totalmente diluída (FDV) do token soma US$2,41 bilhões.

O movimento de OKB estimulou a competição entre tokens de exchanges, com capital fluindo para o setor. BNB, GT e BGB registraram volatilidade e altas de preço em diferentes níveis.

4. Tokens Recentemente Lançados

A semana foi dominada pela correção e houve poucos novos lançamentos de tokens. Sidekick entrou em operação como plataforma Web3 de transmissão ao vivo de vídeo, mas segue sem público-alvo definido, já que usuários nativos de cripto e Web3 ainda compõem uma base reduzida e especulativa. O projeto tem apoio da YZi Labs e Mirana Ventures, com capitalização de mercado de US$23 milhões e avaliação totalmente diluída de US$200 milhões.

Principais Destaques de Cripto

1. Galaxy garante US$1,4 bilhão em crédito para transformar centro de mineração de Bitcoin em hub de IA

A Galaxy Digital (GLXY) garantiu uma linha de crédito de US$1,4 bilhão para reformar e ampliar sua unidade de mineração Helios, no Texas, que passará a funcionar como hub de IA e computação de alto desempenho. O investimento envolve acordo de locação por 15 anos com a CoreWeave (CRWV), através do qual a Galaxy vai entregar 800 MW de capacidade para operações de IA e HPC da CoreWeave. O financiamento tem prazo de 36 meses, garantido pelos ativos ligados à primeira fase da Helios. O pacote inclui aporte adicional de US$350 milhões da própria Galaxy, com o Deutsche Bank como credor inicial (SEC).

O movimento reflete a tendência dos mineradores de Bitcoin migrarem para serviços HPC baseados em IA, aproveitando estruturas existentes e acesso a GPUs NVIDIA. A CoreWeave começou como mineradora e pivotou para serviços de GPU em nuvem em 2019, levantando US$1,5 bilhão em seu IPO de março.

É um passo estratégico para a Galaxy diversificar o negócio além do cripto, entrando em infraestrutura de IA. A empresa estima que o acordo com a CoreWeave possa gerar receita anual acima de US$1 bilhão em plena capacidade. Uma segunda fase pode elevar a Helios para até 3,5 GW.

2. Pantera Capital investe US$300 milhões em DAT para expandir reservas cripto

A Pantera Capital investiu mais de US$300 milhões em empresas Digital Asset Treasury (DAT), segmento de companhias públicas que mantêm grandes reservas em criptoativos e buscam aumentar a posse de tokens por ação via estratégias de rendimento. O portfólio de DATs cobre oito tokens: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui e Ethena, com atuação nos EUA, Reino Unido e Israel. Destaques incluem BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries e Mill City Ventures III.

As DATs se diferenciam de ETFs ou holdings spot por gerarem rendimento e elevar o valor patrimonial líquido por ação. Para a Pantera, o modelo oferece retornos superiores ao da posse simples dos tokens. A gestora lançou dois fundos DAT, com mais de US$100 milhões captados; não há definição sobre um terceiro fundo. BitMine Immersion já é a maior tesouraria de Ethereum e terceira maior DAT global, reforçando a tese de que Ethereum será referência nos próximos anos em finanças on-chain pelas tendências de tokenização e adoção de stablecoins.

3. Circle registra 53% de alta na receita do 2º tri, alcançando US$658 milhões, e lança Arc L1 com USDC como gás nativo

A Circle vai lançar Arc, blockchain Layer 1 compatível EVM focada em stablecoins, com rede de teste pública prevista para o outono. Arc usará USDC (+0,0065%) como token nativo de gás, contando com mecanismo de câmbio (FX) para stablecoins, liquidação em menos de um segundo, privacidade opcional e integração com a plataforma Circle, além de interoperabilidade com parceiros.

Com US$65 bilhões em USDC circulando, em um mercado total de ~US$260 bilhões, a Circle posiciona o Arc como base para pagamentos, câmbio e aplicações financeiras. A iniciativa segue tendência de emissores dedicando blockchains a stablecoins, com concorrência da Tether em projetos como Stable e Plasma. O anúncio coincidiu com os resultados do segundo trimestre: receita total subiu 53% (US$658 milhões), puxada por rendimentos de reservas e salto de 252% em receitas de transações. A Circle destacou o GENIUS Act, lei que criou estrutura regulatória federal para stablecoins de pagamentos nos EUA, fortalecendo sua liderança como emissora regulada.

Principais Negócios de Venture

1. Hyperbeat levanta US$5,2 milhões para fortalecer infraestrutura de rendimento na Hyperliquid

Hyperbeat, protocolo nativo de rendimento da DEX Hyperliquid, captou US$5,2 milhões em rodada seed supersubscrita, liderada por ether.fi Ventures e Electric Capital, com participação de Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital e membros da HyperCollective. O investimento foi impulsionado pelo TVL da Hyperliquid superando US$2 bilhões, refletindo intensa atividade institucional e varejista. Hyperbeat desenvolve o restante da estrutura financeira da Hyperliquid, integrando staking com liquidez, empréstimo segmentado, estratégias em vaults e ferramentas de portfólio, consolidando-se em finanças on-chain.

A tokenização de estratégias de rendimento, antes restritas a investidores avançados, pela Hyperbeat pode democratizar o acesso. O portfólio inclui beHYPE (staking com liquidez), Hyperbeat Earn (vaults de alto rendimento no HyperEVM), Morphobeat (camada de crédito para empréstimos contra vaults) e Hyperbeat Pay (protocolo de pagamentos). O rastreador Hyperfolio completa a estrutura, oferecendo via integrada para negociação, rendimento e pagamentos on-chain.

2. USD.AI levanta US$13 milhões em Série A para escalar empréstimos garantidos por GPU e stablecoin lending

A USD.AI captou US$13 milhões em Série A liderada por Framework Ventures. O projeto, criado pela Permian Labs, oferece empréstimos lastreados por hardware de GPU, viabilizando acesso ágil a capital para startups de IA, reduzindo tempo de aprovação em mais de 90% comparado ao sistema tradicional. USD.AI introduz USDai, stablecoin, e sUSDai, variante com rendimento provindo de ativos computacionais. Ao tratar GPUs como commodities colateralizadas, USD.AI proporciona crédito programático para empresas de IA e retorno de rendimento aos investidores.

A plataforma já registrou US$50 milhões em depósitos no beta privado e planeja lançamento público com ICO e modelo de alocação gamificado. Na interseção entre stablecoins e IA, USD.AI busca criar nova camada financeira onde agentes autônomos de IA transacionam com dinheiro digital programável e estável. A iniciativa potencializa automação, controle de riscos e segurança em pagamentos e DeFi, marcando convergência acelerada entre esses setores.

3. Mesh levanta US$9,5 milhões para expansão global de pagamentos em cripto

Mesh, rede líder em pagamentos cripto, arrecadou US$9,5 milhões de PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures e CE-Ventures, totalizando mais de US$130 milhões em funding. O sistema de orquestração SmartFunding da Mesh aceita pagamentos de mais de 100 wallets e criptomoedas, convertendo instantaneamente para stablecoins em liquidação. Mesh está construindo uma ponte entre usuários e lojistas, permitindo pagamento com qualquer ativo, a qualquer momento. PayPal Ventures salientou a capacidade da Mesh em conformidade, escalabilidade e segurança, com Amman Bhasin qualificando a empresa como infraestrutura de pagamentos cripto integrada. Parte do investimento foi liquidada em stablecoin PYUSD, evidenciando a eficiência das transferências globais baseadas em stablecoin.

Centenas de milhões de usuários já utilizam a Mesh via integrações com Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu e Uphold. Com stablecoins superando US$200 bilhões em capitalização e volume anual acima de US$27,6 trilhões, Mesh avança como pilar central para o futuro dos pagamentos em cripto.

Métricas do Mercado de Ventures

Na última semana, 19 negócios foram fechados em venture capital; Data respondeu por 8 deals (42%), Infraestrutura por 4 (21%), Gamefi por 1 (5%) e DeFi por 6 (32%).

Resumo Semanal de Deals de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 18 de agosto de 2025

No total, foram captados US$255 milhões na semana; 11% das rodadas (2 de 19) não informaram o montante. Infraestrutura liderou com US$111 milhões captados, com Story (US$82 milhões) e 1Kosmos (US$57 milhões) como principais deals.

Resumo Semanal de Deals de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 18 de agosto de 2025

O total semanal de funding chegou a US$255 milhões na terceira semana de agosto de 2025, alta de +78% sobre a semana anterior. No comparativo anual, o valor semanal subiu +18%.

Sobre Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate, prioriza investimentos em infraestrutura descentralizada, camada intermediária e aplicações que redefinem o mundo na era Web 3.0. Atuando junto a líderes globais, apoia times e startups inovadores com potencial para transformar interações sociais e financeiras.

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