Gate Research: Endereços ativos na Solana atingem o menor patamar em um ano｜Validadores ativos diários da Ethereum seguem em queda

Resumo

1. O Bitcoin permaneceu na faixa de $100.300–$107.500 ao longo da última semana, e a expectativa é de continuidade do movimento de consolidação.
2. A Visa lançou um piloto de pagamentos com stablecoin, permitindo que plataformas paguem criadores de conteúdo e freelancers diretamente em USDC.
3. A VCI Global vai investir $100 milhões para adquirir OOB, o token da plataforma de pagamentos cripto Oobit, apoiada pela Tether.
4. O número de validadores do Ethereum recuou aos níveis de abril de 2024, enquanto a fila de saída atingiu recorde histórico.
5. Os endereços ativos da Solana caíram para 3,3 milhões, marcando o menor patamar em um ano.
6. Facilitadores da rede x402 já processaram mais de 18,82 milhões de transações, um crescimento de 35 vezes desde maio.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• Mercado BTC — O Bitcoin é negociado próximo de $102.000. Após consolidação recente, ensaia recuperação. O preço encontrou suporte perto da principal zona de demanda em $100.000, mas enfrentou forte resistência nos $105.000, recuando novamente para $101.000. Apesar de sinais de aumento do interesse comprador, a estrutura do mercado indica que, sem crescimento expressivo do volume, essa reação pode ser apenas correção temporária. No aspecto técnico, a faixa de $106.000–$110.000 tornou-se zona crucial de oferta. Se compradores romperem e sustentarem $110.000, o próximo alvo é $114.000. Caso contrário, a recuperação pode ser encerrada e o suporte dos $100.000 pode ser testado novamente. No macro, custos de funding interbancário seguem estáveis e o risco de shutdown do governo foi sanado, o que tende a elevar o apetite ao risco e sustentar Bitcoin e principais criptoativos.
• Mercado ETH — O Ethereum, após não manter o movimento acima de $3.600, voltou a testar níveis de suporte chave. O cenário atual indica que a recente reação foi apenas ajuste de curto prazo dentro de consolidação mais ampla. No gráfico diário, ETH segue em canal descendente das Bandas de Bollinger, limitado pelas bandas média e superior, evidenciando domínio vendedor. O preço não consolidou acima da resistência entre $3.600–$3.700. Nos testes do limite inferior do canal e da média móvel de 200 dias (~$3.300), a pressão vendedora reapareceu. Essa faixa tornou-se zona de disputa central entre touros e ursos. Fechamento diário abaixo da média de 200 dias pode acionar novas quedas, com alvo no suporte entre $3.000–$3.100, onde há forte demanda. Por outro lado, se o preço voltar e se sustentar acima de $3.600, poderá confirmar estrutura de recuperação altista, abrindo espaço para $3.900–$4.000.
• Altcoins — As principais altcoins apresentaram rotação estrutural nesta semana. O Altseason Index está em 28. Desde o fim de outubro, altcoins seguem em consolidação, e o cenário pede cautela nas operações.
• Stablecoins — A capitalização total de stablecoins está em $305,6 bilhões. Ajustes de curto prazo reduziram o valor em $22,86 milhões na semana, mas a tendência de longo prazo permanece ascendente.
• Taxas de Gas — As taxas médias de gas na Ethereum caíram do pico de 2,73 Gwei em 4 de novembro para 0,145 Gwei em 13 de novembro.

Tokens em Destaque

Nas últimas 24 horas, o mercado cripto teve desempenho misto. Bitcoin caiu 0,83%, afetando o sentimento do mercado, enquanto Ethereum subiu 0,56%, mostrando resiliência. Algumas altcoins de peso, como XRP (+1,27%) e DOGE (+0,07%), tiveram leve alta, mas outras como SOL apresentaram queda, indicando rotação de capital. Com a maioria dos ativos em fase de ajuste de curto prazo, tokens como BEAT, SUBHUB e PARTI se destacaram. Confira os fatores que impulsionaram esses movimentos.

BEAT Audiera (+139,25%, Market Cap: $52,33M)

Segundo dados do Gate, BEAT está cotado a $0,36314, alta de 139,25% em 24 horas. Audiera é a versão Web3 do popular jogo de dança musical Audition, com mais de 600 milhões de usuários globalmente. O projeto integra IA e blockchain para criar experiência interativa e voltada à criação. Usuários podem interagir com idols de IA, criar músicas e mintar como NFTs, além de jogar com tapetes de fitness inteligentes. O ecossistema inclui jogos mobile, mini apps e estúdios criativos com IA.

A forte alta do BEAT foi motivada principalmente por novidades em exchanges. Em 12 de novembro, uma grande CEX listou contratos perpétuos de BEAT, com até 50x de alavancagem e copy-trading. No anúncio, o volume negociado em 24 horas passou de $1,1 bilhão. Mesmo com queda de cerca de 7% no volume global, o lançamento atraiu capital especulativo de curto prazo, gerando volatilidade e liquidez. O interesse subiu, mas a alavancagem alta aumentou o risco — investidores devem ser cautelosos.

SUBHUB SubHub (+76,04%, Market Cap: $618,2K)

Dados do Gate mostram SUBHUB cotado a $0,007429, alta de 76,04% em 24 horas. SubHub é uma plataforma de assinatura Web3 baseada em blockchain que permite criadores monetizarem conteúdo e distribuírem receitas via pagamentos cripto e smart contracts.

A alta foi puxada por novidades de produto: a equipe anunciou integração de assinatura via RSS para distribuição Web3 direta e destacou, em 7 de novembro, sua plataforma de “influência descentralizada”. As atualizações posicionam SUBHUB como alternativa para criadores driblarem plataformas centralizadas. Ao dar autonomia e fortalecer a descentralização Web3, o projeto se alinha aos valores do setor e atrai capital especulativo.

PARTI Particle Network (+46,14%, Market Cap: $23,57M)

O Gate mostra PARTI cotado a $0,10119, alta de 46,14% em 24 horas. Particle Network é projeto líder em infraestrutura de chain-abstraction Web3. Sua tecnologia Universal Accounts resolve a fragmentação de usuários, dados e liquidez entre chains, oferecendo sistema unificado de contas e saldos para todos os usuários.

A valorização do PARTI foi impulsionada por momentum técnico. O preço rompeu a retração de 23,6% de Fibonacci ($0,2475), com volume negociado subindo 307%. O RSI de 7 dias atingiu 80,79, indicando sobrecompra, e o MACD ficou positivo pela primeira vez desde maio de 2025. Se o preço se mantiver acima da média móvel de 20 dias ($0,20), o movimento de alta pode ter continuidade.

Principais Destaques de Dados de Mercado

Visa Lança Piloto de Pagamentos com Stablecoin e Permite Pagamentos Diretos em USDC

A Visa anunciou no Web Summit 2025, na Europa, o lançamento de um piloto que permite empresas pagarem criadores de conteúdo, freelancers e autônomos diretamente em stablecoins atreladas ao dólar (como USDC) via Visa Direct, enquanto o funding das empresas segue em moeda fiduciária. Os destinatários precisam apenas de carteira compatível e passar por KYC/AML para receber.

O piloto amplia a iniciativa de stablecoins da Visa. Em setembro, a Visa fez piloto de “pré-financiamento com stablecoin”, permitindo empresas financiarem contas Visa Direct com stablecoins. Agora, pela primeira vez, usuários finais podem receber diretamente em stablecoins. A Visa prevê expansão do projeto no segundo semestre de 2026.

A integração de stablecoins como meio de pagamento marca passo importante na conexão entre finanças tradicionais e blockchain. Pode acelerar liquidações on-chain para plataformas de criadores, freelancers e pagamentos internacionais. Chris Newkirk, presidente da Visa Commercial and Funds Solutions, afirmou: “Pagamentos com stablecoin permitem liquidação em minutos, dando agilidade e segurança mundialmente.” Em regiões com bancos frágeis ou moedas instáveis, USDC garante acesso mais rápido e estável a fundos, podendo mudar estruturas de pagamentos. Até então, stablecoins eram usadas em trades e DeFi; este piloto sinaliza avanço para infraestrutura de pagamentos ampla.

VCI Global Vai Investir $100 Milhões para Adquirir OOB da Oobit, Token Apoiado pela Tether

A consultoria de tecnologia da Malásia, VCI Global Limited, anunciou investimento de $100 milhões para adquirir OOB, token nativo da plataforma Oobit, apoiada pela Tether. Após a conclusão, a Tether, já uma das principais acionistas da Oobit, deverá se tornar a maior acionista da VCI Global.

OOB sustentará o ecossistema de pagamentos cripto da Oobit, incluindo pagamentos P2P, liquidação de POS, remessas cross-chain de baixo custo e recompensas. O token migrará do Ethereum para Solana para ganhar velocidade e escala.

O acordo reforça a integração entre infraestrutura de pagamentos e ecossistemas de tokens. Como maior emissora de stablecoins, a Tether amplia sua atuação, indo além da emissão para pagamentos, economia de tokens e ativos digitais. Para investidores, a aquisição do OOB para o “tesouro de ativos digitais” da VCI Global e sua atuação como gestora fiscal da OOB Foundation dão respaldo de capital e ampliam o potencial de aplicação e captura de valor do token.

Contagem de Validadores do Ethereum Cai para Níveis de Abril de 2024; Fila de Saída Bate Recorde

O número de validadores da Ethereum voltou ao patamar de abril de 2024, com queda de 10% nos validadores ativos diários desde julho — o maior recuo desde o início do Proof-of-Stake. A espera na fila de saída de validadores atingiu recorde.

Isso sugere transição da rede de fase de “expansão” para “consolidação”. Na ótica da segurança, o mecanismo de saída evita que saídas em massa afetem o consenso, mas a queda de participação e o prolongamento da fila podem reduzir descentralização e confiança de longo prazo. O aumento nas saídas pode refletir operadores descontinuando pela queda de yield, custos maiores ou exigências de atualização, indicando compressão de retornos e mudanças no perfil dos participantes do staking.

Destaque da Semana

Endereços Ativos da Solana Recuam para 3,3 Milhões, Menor Patamar em 1 Ano

Dados on-chain mostram que endereços ativos mensais da Solana caíram para 3,3 milhões — menor valor em 12 meses. A queda, acima de 60% em relação ao pico de mais de 9 milhões em janeiro, reflete forte desaceleração de atividade. Entre fim de 2024 e início de 2025, a Solana foi impulsionada como hub de emissão e negociação de tokens meme. Com o esfriamento do hype a partir do meio do ano, a especulação on-chain encolheu, com parte do interesse e capital migrando para narrativas como RWA e IA.

A queda de endereços ativos gerou preocupação, mas estruturalmente marca a transição de um ecossistema movido por especulação para um baseado em utilidade e aplicações. O boom de tokens meme trouxe crescimento massivo, mas não sustentou retenção de longo prazo. O ajuste atual pode dissipar bolhas e liberar recursos para aplicações como DeFi, RWA e agentes de IA. O ecossistema mantém destaques: a pump.fun, principal plataforma de emissão de tokens em Solana, segue com volume diário acima de $1 milhão e cerca de 90% do market share entre concorrentes, sustentando parte relevante da atividade on-chain.

Open Interest em Bitcoin Cai Mais de 30% do Pico de Outubro e Vai ao Menor Nível em Sete Meses

Dados da CryptoQuant apontam open interest em Bitcoin nas principais exchanges em $32,7 bilhões, menor nível em sete meses. Em relação ao pico de outubro ($47,5 bilhões), a queda supera 30%, refletindo desalavancagem e cautela no risco. O movimento ocorre junto à desaceleração dos influxos em ETFs spot de Bitcoin — após semanas de entradas, alguns fundos registram pequenas saídas, mostrando reavaliação de risco de curto prazo e precificação. Nos derivativos, a atividade institucional arrefeceu, com expectativa por sinais macroeconômicos e regulações cripto mais claras, típico do fim de ano de baixa volatilidade.

No curto prazo, a queda do open interest indica menor especulação e volatilidade. No médio e longo prazo, a desalavancagem pode pavimentar novo ciclo de alta. A concentração de compras alavancadas nos últimos meses gerou sobreaquecimento; o ajuste atual elimina posições instáveis e reduz risco sistêmico, favorecendo retomada sustentável. O ritmo menor de influxos em ETFs reflete ajuste de capital de curto prazo, e não fuga estrutural. O interesse institucional em Bitcoin de longo prazo segue alto, e, com melhora na liquidez macro e o halving próximo, o arrefecimento dos derivativos sugere consolidação saudável, não reversão de tendência.

Facilitadores da Rede x402 Já Processaram Mais de 18,82 Milhões de Transações, 35 Vezes Mais que em Maio

Desde o lançamento do protocolo x402, facilitadores da rede processaram mais de 18,82 milhões de transações — um crescimento de 35 vezes comparado a maio, refletindo rápida adoção em diversos aplicativos e plataformas. Hoje, cerca de 82% das transações são processadas por dois grandes facilitadores, Coinbase e Daydreams, concentrando a atividade em nós centrais. A Daydreams se destacou, superando 1,4 milhão de transações, aumento de 16 vezes em apenas duas semanas.

O crescimento exponencial dos facilitadores indica que mais desenvolvedores e aplicações estão integrando o protocolo em fluxos de agentes, acumulando demanda real de transações no ecossistema. A maior parte das transações vem de interações reais de agentes e pagamentos em camada de aplicação — taxas de computação, chamadas de API e acesso a dados —, impulsionando efeito de rede baseado em atividade econômica genuína. Os dados, porém, mostram limitação: a concentração das transações em poucos facilitadores indica dependência de nós centralizados e estágio ainda transitório do ecossistema.

Resumo Semanal de Captação

Segundo a RootData, entre 7 e 13 de novembro de 2025, dez projetos cripto e correlatos anunciaram rodadas de captação ou aquisições, incluindo DEXs, infraestrutura, social gaming, stablecoins e IA. Veja os destaques da semana:

Lighter

No dia 11 de novembro, Lighter anunciou captação de $68 milhões, liderada pela Founders Fund. Lighter é protocolo de trading perpétuo, trazendo infraestrutura em order book escalável, segura, transparente, não custodial e auditável para o ecossistema Ethereum.

Commonware

No dia 7 de novembro, Commonware anunciou captação de $25 milhões, liderada pela Tempo. A empresa desenvolve framework open source de blockchain em Rust, visando alta performance, escalabilidade modular e interoperabilidade nativa. Como o Cosmos SDK, permitirá a desenvolvedores criar e lançar blockchains personalizadas, equilibrando desempenho e flexibilidade.

Kyuzo’s Friends

No dia 12 de novembro, Kyuzo’s Friends captou $11 milhões para acelerar o lançamento do seu primeiro jogo licenciado de IP na plataforma Key Origin. O game social integra IA e Web3, trazendo o IP DNAxCAT para uma experiência imersiva com gameplay interativo e recompensador. O foco é interação social e colaboração, permitindo explorar mapas, construir e aprimorar estruturas, cooperar ou competir com amigos e fortalecer a comunidade de jogadores.

Próxima Semana no Radar

Desbloqueio de Tokens

• CONX – Aproximadamente $31,7 milhões em tokens serão desbloqueados, 2,92% da oferta circulante.
• ARB – Aproximadamente $24,52 milhões em tokens serão desbloqueados, 1,94% da oferta circulante.
• STRK – Aproximadamente $17,86 milhões em tokens serão desbloqueados, 5,34% da oferta circulante.

Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Theblock, https://www.theblock.co/post/378441/visa-stablecoin-payouts-usdc-creators-pilot
• Theblock, https://www.theblock.co/post/378485/vci-global-oob-token-tether
• X, https://x.com/DefiantNews/status/1988328801991053430
• The Block, https://www.theblock.co/post/378234/solana-active-addresses-fall-to-12-month-low-as-memecoin-frenzy-fades
• Finbold, https://finbold.com/bitcoin-open-interest-on-exchanges-falls-to-lowest-level-in-7-months/
• X, https://x.com/Decentralisedco/status/1988619396785254896
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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