Como a incerteza macroeconômica impacta o preço do crypto em 2025?

Políticas do Federal Reserve alimentam a volatilidade do mercado cripto em 2025

Em 2025, as decisões do Federal Reserve se consolidaram como um dos principais motores da volatilidade nas criptomoedas. Detalhes na comunicação do Fed, especialmente nas orientações futuras e comunicados do FOMC, impactaram diretamente os preços do Bitcoin e de altcoins. Um exemplo marcante foi o corte de juros em setembro de 2025, que provocou movimentações intensas no mercado. Historicamente, políticas monetárias mais flexíveis estimulam a busca por ativos de maior retorno, levando investidores a alocar capital em criptomoedas.

O efeito das decisões do Fed sobre diferentes ativos pode ser visto na tabela abaixo:

Investidores institucionais passaram a tratar o mercado cripto como uma classe de ativos sensível ao ambiente macroeconômico, considerando os sinais do Fed junto a indicadores tradicionais. Isso ficou claro com o aumento expressivo dos aportes em ETFs de Bitcoin: dados de outubro de 2025 mostram mais de US$46,6 bilhões em entradas líquidas acumuladas no ano. O IBIT da BlackRock, sozinho, geria US$51 bilhões em ativos, reforçando o crescente interesse institucional em cripto diante das políticas do Fed.

Inflação de 3,1% influencia a avaliação de ativos digitais

A taxa de inflação de 3,1% tem impacto relevante sobre o valor dos ativos digitais, afetando decisões de investimento e dinâmicas de mercado. Em cenários inflacionários, investidores buscam alternativas para preservar patrimônio, o que explica o avanço das criptomoedas como proteção contra inflação. Pesquisa da MEXC dos primeiros semestres de 2025 mostra que 46% dos usuários globais de cripto agora veem ativos digitais como proteção inflacionária, índice superior ao registrado em períodos anteriores. Essa mudança se deve ao receio de pressões persistentes nos preços e à perda do poder de compra das moedas fiduciárias.

A relação entre inflação e avaliação dos ativos digitais pode ser ilustrada na tabela a seguir:

Com bancos centrais cogitando cortes adicionais de juros, o apelo dos ativos digitais tende a crescer. O fluxo contínuo para ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum, somado a avanços em escalabilidade e segurança — especialmente em tokenização de ativos do mundo real (RWA) e protocolos DeFi — tornam os ativos digitais ainda mais atraentes em períodos de inflação.

Turbulência nos mercados tradicionais contamina preços das criptomoedas

A conexão entre mercados financeiros tradicionais e criptomoedas tornou-se cada vez mais nítida, sobretudo em fases de turbulência econômica. Entre 2020 e 2025, efeitos de contágio foram recorrentes, com a volatilidade dos mercados tradicionais influenciando o comportamento dos preços cripto. Essa relação de mão dupla foi especialmente intensa em crises econômicas, evidenciando a crescente integração dos ativos digitais ao sistema financeiro global.

A análise comparativa abaixo mostra o grau dessa correlação:

A cascata de liquidações de 2025 ilustra bem esse fenômeno. Após o anúncio do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre novas tarifas para importações chinesas, o mercado cripto registrou redução de US$19 bilhões em open interest em apenas 36 horas. O episódio escancara a sensibilidade dos ativos digitais a choques macroeconômicos e tensões geopolíticas.

Estudos apontam ainda que os retornos de Bitcoin e Ethereum têm mostrado forte correlação com indicadores de estresse dos mercados de ações, renda fixa e câmbio desde 2020. Essa correlação se intensifica em momentos de alta volatilidade, indicando que as criptomoedas vêm assumindo papel de ativos de risco em cenários de turbulência. Os dados comprovam que, embora mantenham suas peculiaridades, as criptomoedas não estão imunes às forças econômicas que moldam os mercados tradicionais.