Je surveille de près le commerce de l'énergie liée à l'IA ces derniers temps, et honnêtement, c'est l'un de ces rares moments où l'on peut voir une véritable mégatendance se former juste devant nos yeux. Les chiffres sont difficiles à ignorer — nous envisageons une augmentation potentielle de la demande d'électricité de 25 % d'ici la fin de cette décennie et de 75 à 100 % d'ici 2050. Ce n'est pas de la hype, c'est la réalité de l'infrastructure.

Ce qui est fou, c'est la façon dont les grandes entreprises technologiques se positionnent déjà. Meta vient de conclure trois nouveaux accords nucléaires pour alimenter leur infrastructure d'IA, et Alphabet a dépensé $5 milliards sur Intersect pour accélérer le développement énergétique. Ce ne sont pas de petits paris. Le gouvernement américain soutient aussi fortement cela — ils visent à quadrupler la capacité nucléaire d'ici 2050. Il est devenu clair que celui qui contrôle l'énergie alimentant l'IA gagne.

Laissez-moi décomposer deux stratégies que je pense valoir la peine de suivre. Cameco est l'angle nucléaire évident ici. Ils sont le deuxième plus grand mineur d'uranium au monde et détiennent 49 % de Westinghouse, qui vient de décrocher un contrat massif pour construire 10 nouveaux réacteurs. L'action a explosé — +800 % en cinq ans, +125 % rien que cette année. Les prix de l'uranium ont atteint des sommets de 15 ans en 2024 et sont toujours en hausse d'environ 170 % depuis 2021. La demande dépasse l'offre pour un avenir prévisible. À leur valorisation actuelle, ils se négocient à une décote de 85 % par rapport à leurs sommets, ce qui semble raisonnable compte tenu des vents favorables.

Ensuite, il y a GE Vernova. C'est mon coup de cœur caché. Ils sont positionnés dans le nucléaire, le gaz naturel et les solutions de réseau — en gros, tous les aspects de la transition énergétique liée à l'IA. Leur carnet de commandes est passé de $135 milliards à une projection de $200 milliards d'ici 2028, et ils ont doublé leur dividende tout en annonçant un rachat d'actions de $10 milliards. Les projections de bénéfices sont ambitieuses — une croissance de 82 % attendue pour 2026. Depuis leur introduction en bourse en avril 2024, l'action a augmenté de 385 %, écrasant Nvidia et Taiwan Semi.

Le schéma plus large ici, c'est que les actions liées à l'énergie de l'IA deviennent le levier infrastructurel de ce cycle. Vous n'avez pas besoin de choisir le bon gagnant de l'IA — ces entreprises gagnent de toute façon. Que ce soit nucléaire, gaz naturel ou technologie de réseau, quelqu'un doit alimenter les centres de données. C'est là la vraie avantage.

Si vous envisagez de vous positionner pour cette tendance, autant regarder de près des acteurs comme Cameco dans l'uranium ou des noms d'infrastructure comme GE Vernova. Gate dispose d'outils de graphique solides si vous souhaitez approfondir l'analyse technique de l'un ou l'autre. À garder en vue pour 2026.