J'ai vu beaucoup de personnes s'inquiéter de ce qui va arriver ensuite pour les actions, et honnêtement, les chiffres commencent à confirmer ces préoccupations. Je viens de vérifier les dernières enquêtes et environ 72 % des Américains pensent que l'économie va dans la mauvaise direction en ce moment. C'est beaucoup de pessimisme.

Ce qui est intéressant, c'est qu'en creusant dans les indicateurs du marché, il y a certains signes d'alerte assez clairs auxquels il vaut la peine de prêter attention. Deux indicateurs me sautent particulièrement aux yeux.

Tout d'abord, il y a le ratio CAPE de Shiller sur le S&P 500. Cela regarde essentiellement à quel point le marché est cher par rapport aux bénéfices historiques ajustés pour l'inflation. En ce moment, il tourne autour de 40, ce qui est fou — c'est le plus haut que nous ayons vu depuis l'éclatement de la bulle Internet il y a plus de 25 ans. La moyenne à long terme est d'environ 17, donc on parle à peu près du double du niveau normal. Chaque fois que ce ratio a atteint un pic comme celui-ci par le passé, nous avons assisté à des retraits assez importants. En 1999, il a atteint 44 juste avant le krach technologique, et à la fin de 2021, il était aussi autour de 44 avant que le marché baissier ne commence.

Ensuite, il y a l'indicateur Buffett, qui mesure la valeur totale du marché boursier américain par rapport au PIB. Il est actuellement à environ 219 %, et ce chiffre devrait vous faire lever un sourcil. Warren Buffett lui-même a dit que lorsque cela atteint 200 %, vous jouez en quelque sorte avec le feu. Il a utilisé ce même indicateur pour prédire la bulle Internet avant qu'elle n'éclate. Nous sommes déjà au-delà de cette zone de danger pour l'instant.

Maintenant, voici le truc — personne ne peut réellement prédire quand un krach boursier arrivera ou si cela arrivera du tout. Le marché pourrait continuer à monter pendant des mois même avec ces signes d'alerte. Mais cela ne veut pas dire que vous devriez ignorer ce que les données vous disent.

Si vous voulez vous protéger, la décision la plus intelligente est de se concentrer sur la qualité. Constituez un portefeuille autour d'entreprises solides avec de véritables fondamentaux, pas de la spéculation. Les entreprises fortes ont tendance à mieux résister à la volatilité que les autres, et ce sont elles qui construisent réellement la richesse sur le long terme. C’est ainsi que vous survivez à ce qui pourrait arriver sans tout perdre.

L'essentiel est de rester préparé sans paniquer. Ces indicateurs suggèrent qu'il faut faire preuve de prudence, mais la vente panique n'est pas la solution non plus.