Les actions sud-coréennes dans le secteur des semi-conducteurs victimes collatérales de la guerre ? Le gestionnaire de fonds performant : profitez-en pour acheter rapidement maintenant

Pourquoi AI · Sur quelle base Jia Yalaman est-il optimiste concernant les actions de semi-conducteurs en période de correction ?

Caixin, 2 avril (édité par Liu Rui) Lors de la récente guerre en Iran, les actions de semi-conducteurs de stockage en Corée du Sud ont été gravement affectées, ce qui fait que, même après la récente hausse, leur valorisation reste relativement faible. Cependant, dès que la situation au Moyen-Orient montrera des signes d’apaisement, des actions leaders comme Samsung Electronics et SK Hynix pourraient devenir parmi les plus performantes.

C’est l’opinion d’Arjun Jayaraman, gestionnaire de fonds chez Causeway Capital Management. Ce gestionnaire gère un fonds de 3,4 milliards de dollars axé sur les marchés émergents, dont la performance dépasse celle de 96 % des fonds similaires au cours des trois dernières années.

La vision optimiste de Jayaraman concernant les fabricants de semi-conducteurs de stockage en Corée contraste fortement avec celle de certains autres investisseurs — durant le mois dernier, lors de l’éclatement du conflit en Iran, de nombreux gestionnaires de fonds ont réduit leurs positions dans les actions coréennes.

En mars de cette année, les investisseurs étrangers ont vendu pour 17 milliards de dollars d’actions de Samsung Electronics et SK Hynix. Cela a entraîné une chute de 23 % du cours de Samsung et de 24 % pour SK Hynix ce mois-là, marquant les plus fortes baisses mensuelles depuis au moins 2008.

Samsung Electronics et SK Hynix enregistrent la plus forte baisse mensuelle depuis 2008

Jayaraman pense que lorsque la situation au Moyen-Orient se normalisera « dans une certaine mesure », les fonds étrangers « reviendront certainement ».

Il déclare : « Nous pensons que cette vente est en réalité une bonne opportunité d’achat, c’est pourquoi nous n’avons vendu aucune de nos actions concernées… Pour les actions coréennes, en particulier celles comme SK Hynix, cette vente a offert une excellente occasion d’achat. »

Le fonds de Jayaraman a renforcé ses positions dans certaines actions du secteur de l’énergie, comme China Petroleum, au cours du dernier mois, afin de couvrir ses risques liés à ses investissements dans la technologie en Asie.

« Sur le long terme, nous restons très optimistes quant au thème de l’intelligence artificielle, et nous pensons que cette vente est davantage une opportunité d’achat, c’est pourquoi nous n’avons vendu aucune de ces actions », a-t-il déclaré.

(Caixin, Liu Rui)