Módulos fotovoltaicos entram em nova rodada de aumentos de preços, com aumento significativo na proporção de produtos de alta potência

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Sob múltiplos fatores, no final do ano passado e no início deste, os preços dos módulos fotovoltaicos tiveram uma subida significativa, com alguns fabricantes a afirmar que o aumento chegou a 50%. Por trás do aumento de preços, por um lado, o aumento dos custos de matérias-primas, principalmente prata, elevou significativamente o custo dos módulos; por outro lado, a “luta contra a competição excessiva” não tinha atingido efetivamente o setor de módulos, levando a perdas maiores nas empresas e a uma maior procura por lucros.

Vale destacar que, devido ao maior valor agregado de produtos de alta potência e cenários específicos em comparação com módulos convencionais, várias empresas indicaram que este será o setor a focar neste ano. Na compra coletiva de 8GW de módulos pelo Grupo Huadian, produtos de alta potência representam 75%. Algumas fabricantes de primeira linha também afirmaram que, este ano, 60% das suas entregas serão de produtos de alta potência.

No entanto, durante entrevistas, foi possível perceber que, mesmo entre as principais fabricantes, há divergências quanto à direção dos preços dos módulos e às margens de lucro para este ano.

Pressão de custos impulsiona aumento de preços

De acordo com informações da Jinko Solar, desde março, a empresa implementou aumentos de preços para produtos especiais de alta potência, como o Feihu 3 de 650W ou mais, com aumentos médios de 30% a 40%, chegando a 50% no máximo. A Jinko revelou que essa política de ajuste de preços de médio a longo prazo reflete o aumento contínuo dos custos de matérias-primas e o aumento dos investimentos de capital.

Durante a onda de “luta contra a competição excessiva” no final do ano passado, o preço do silício na cadeia de produção de energia solar subiu significativamente, mas os preços dos módulos downstream não aumentaram de forma notável, sendo pressionados pelos custos upstream. “Na verdade, os módulos eram uma etapa que faltava na fase de ‘luta contra a competição excessiva’ do setor, agora ela foi incluída”, afirmou um representante de uma fabricante líder de painéis solares.

Questionados, vários fornecedores de módulos relataram que, desde o final do ano passado, os preços têm aumentado lentamente.

Um representante da LONGi Solar explicou que os preços do mercado de módulos fotovoltaicos são influenciados por múltiplos fatores, incluindo custos de matérias-primas, valor agregado tecnológico e oferta e demanda do mercado. “A empresa ajustará os preços conforme a avaliação dinâmica do mercado, para garantir a sustentabilidade da qualidade dos produtos e serviços.”

No dia 25 de fevereiro, Trina Solar anunciou os preços oficiais de seus módulos distribuídos, com potência entre 620W e 650W, e módulos de grande porte entre 715W e 745W, com preços orientativos de 0,89 a 0,93 yuan/W. Em 1 de janeiro, os preços orientativos para os modelos médios e grandes eram de 0,82 a 0,86 yuan/W, com um aumento de cerca de 8,1% a 8,5% nos dois primeiros meses do ano.

O aumento do preço da prata é, sem dúvida, um fator importante que impulsiona essa rodada de alta nos preços dos módulos. Um representante de uma fabricante líder afirmou que, atualmente, a tecnologia predominante na indústria depende bastante de prata, que em uma célula solar pode representar mais de 50% do custo de prata. Mesmo com uma queda no preço da prata, considerando a redução de custos de silício e silício wafers, a proporção de prata no custo total da célula ainda é de cerca de 50%.

Claro que, nesta rodada de aumento de preços, a situação é bastante complexa, pois os preços dos módulos vêm de diferentes fontes: cotações de fabricantes, de distribuidores e preços reais de transação, tanto em projetos domésticos de distribuição e centralizados quanto no mercado internacional. Segundo fontes, os preços no exterior estão mais elevados.

No mercado interno, devido à venda de pequenas empresas e canais menores, há cotações mais baixas. O aumento nos preços de compra coletiva depende de quando os principais grupos de energia iniciarão seus processos de licitação, que são irregulares, e o impacto nos preços de transação ainda é limitado. “O fato de as empresas de primeira linha aumentarem seus preços é um bom sinal; se os preços de licitação também subirem, será ainda melhor”, comentou um representante de uma fabricante.

Outro representante de uma fabricante líder afirmou que, como líder do setor, a empresa usará sua vantagem de mercado e tecnologia para influenciar os preços, promovendo uma faixa de preços mais razoável, além de informar ao mercado sobre a eliminação de incentivos fiscais e o progresso do setor na luta contra a competição excessiva, consolidando a expectativa de alta estável dos preços dos módulos ao longo do ano.

Produtos de alta potência e cenários específicos em alta demanda

Durante entrevistas, foi constatado que produtos de alta potência, alta eficiência e cenários específicos serão destaque neste ano, sendo o foco principal das fabricantes. Uma fonte de uma fabricante de primeira linha revelou que, em geral, a margem de valor agregado por watt de módulos de alta potência pode chegar a 1-2 centavos de dólar.

Comentando sobre os ajustes de preços desde março, a Jinko Solar afirmou que o aumento expressivo se deve à forte demanda contínua por seus módulos Feihu 3 de alta performance, tanto para clientes de projetos distribuídos quanto de usinas de grande escala, que dependem de sua alta taxa de dupla face, bom desempenho em baixa luminosidade e ganhos de geração para compensar a volatilidade do LCOE (custo nivelado de energia). Além disso, a rápida expansão de aplicações fotovoltaicas em setores como transporte, centros de dados e petroquímica também impulsiona a demanda pelos produtos Feihu 3.

A Jingao Technology afirmou que os módulos de alta potência e alta eficiência possuem maior complexidade tecnológica, custos de fabricação mais elevados e desempenho superior, permitindo uma margem de preço razoável. “Com a liberação em escala de nossa capacidade avançada, espera-se que a competitividade e o valor de mercado dos produtos sejam ainda mais fortalecidos”, disse um representante. Como produto de nova geração da Jingao, o módulo DeepBlue 5.0 atinge até 670W de potência máxima, com eficiência de conversão de 24,8%.

De modo geral, o mercado de módulos de alta potência atualmente é dominado por produtos com tecnologia TOPCon e BC de última geração. Um representante de uma fabricante de módulos BC afirmou que esses módulos sempre tiveram uma margem de valor agregado, com preços acima de 0,9 yuan/W, e que o novo produto de 670W pode ultrapassar 1 yuan/W.

Na compra coletiva da Huadian em 2026, a maior parte do projeto de 6GW de módulos N-type de alta eficiência está na primeira fase, enquanto a segunda fase, com apenas 2GW de módulos convencionais, tem uma eficiência inferior a 23,8%, com 75% dos módulos de alta potência na primeira fase. Os preços de licitação variaram de 0,82 a 0,93 yuan/W na primeira fase e de 0,77 a 0,89 yuan/W na segunda fase, com uma margem de valor agregado para os de alta potência.

Como afirmou a Jinko Solar, os módulos de alta potência representam a tendência futura do setor, acelerando a eliminação de capacidade obsoleta e conduzindo o setor para um desenvolvimento de alta qualidade, motivo pelo qual muitas fabricantes estão apostando fortemente nesses produtos.

Além disso, várias empresas estão lançando produtos específicos para diferentes cenários, aproveitando oportunidades de valor agregado. Por exemplo, a Trina Solar anunciou módulos de dupla camada com proteção contra poeira, módulos resistentes ao vento forte, frio extremo, componentes anti-reflexo e leves, com preços superiores aos modelos médios e grandes.

Na feira de energia solar de Jinan, no início de março, a LONGi Solar lançou o módulo especial de resistência ao fogo Hi-MO X10, e outras fabricantes também apresentaram produtos similares. Um responsável da LONGi afirmou que a empresa oferecerá uma matriz de produtos que cobre diversos cenários, incluindo resistência ao fogo, leveza, resistência à salinidade, umidade, resistência ao rasgo, anti-reflexo, barreiras acústicas e componentes coloridos.

Reações divergentes continuam

Essa rodada de aumento de preços dos módulos não está isenta de riscos. O preço do prata, importante material dos módulos, já recuou, assim como os preços de silício e wafers na cadeia upstream, dificultando o aumento de preços na cadeia downstream. Além disso, há uma previsão geral de que a demanda doméstica por energia solar possa diminuir neste ano, o que enfraquece o ambiente de alta de preços.

A consultoria InfoLink apontou que esse aumento de preços não levou à recuperação das margens de lucro das empresas, que permanecem em níveis baixos. Em outras palavras, o ajuste de preços é mais uma correção de custos do que uma recuperação de mercado.

Segundo a InfoLink, a demanda final ainda está fraca, com poucos novos pedidos e volumes de vendas limitados, e o mercado carece de impulso de crescimento. Apesar do recente aumento de preços, a demanda fraca impede uma sustentação contínua dos preços.

Por outro lado, um representante de uma fabricante líder afirmou que, mesmo com uma demanda fraca neste ano, os preços dos módulos provavelmente não cairão mais, pois as empresas buscam lucros e podem continuar a ajustar os preços para cima. “A lógica deste ano é diferente dos anos anteriores: não é que preços mais baixos geram maior demanda. Como a demanda está lá, por que as empresas ainda competiriam em preços?”

Durante entrevistas, ficou claro que há divergências de opinião sobre o futuro do mercado. Por exemplo, alguns dizem que os contratos de preço são fechados antes da produção, como futuros, e que a alta contínua de preços pode não ser benéfica às empresas. “Os preços contratados têm um atraso em relação à alta dos custos na cadeia de suprimentos, e quando a produção começa, os custos já aumentaram. A menos que os pedidos sejam fechados posteriormente ou haja renegociação, a margem de lucro será afetada.”

Outro representante de uma fabricante também compartilhou uma visão semelhante. Ele afirmou que, no primeiro semestre, os resultados das fabricantes de módulos ainda serão difíceis, mas que uma melhora real pode ocorrer no segundo semestre. No entanto, alertou que os lucros atuais dependem principalmente de mercados emergentes no exterior, e que problemas em mercados como Oriente Médio, Norte da África e Sudeste Asiático podem prejudicar ainda mais as perspectivas do setor.

A análise da InfoLink mostra que o mercado está apresentando sinais de divergência. Devido ao aperto na gestão interna e na avaliação de lucros, as empresas estão adotando estratégias de precificação mais conservadoras, com aprovação de pedidos de menor valor sendo mais rigorosa. Apesar de algumas empresas considerarem reajustes de preços, o ritmo geral de mudanças permanece cauteloso, com forte pressão sobre as equipes de vendas e uma intensificação na disputa de mercado.

Com a aproximação do cancelamento do regime de devolução de impostos de exportação em 1 de abril, várias fontes mencionaram possíveis impactos. Para o mercado de preços, a alta na produção no primeiro trimestre, impulsionada pela busca por exportação, levou ao aumento de estoques de alguns fabricantes, o que pode pressionar os preços no segundo trimestre. Além disso, espera-se que, após o fim do benefício fiscal, algumas pequenas empresas de segunda e terceira linha possam sair do mercado.

（Fonte: Securities Times）

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