นักเลือกหุ้น: เซ็นทริกา, มอนี่ กรุ๊ป, ไดอาโก้

ค่าน้ำมันและไฟฟ้าในอังกฤษแพงจนต้องจ่ายเป็นเงินก้อนโต ทั้งครอบครัวและผู้ผลิตต่างรู้ดีถึงผลกระทบนี้ แม้รัฐบาลจะสนับสนุนครอบครัวและธุรกิจอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ค่าพลังงานในบ้านและอุตสาหกรรมก็ยังเป็นหนึ่งในค่าที่สูงที่สุดในโลก ซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและความอยู่รอดของธุรกิจ

ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นคือการพึ่งพานำเข้าก๊าซเป็นหลักของสหราชอาณาจักร เนื่องจากการผลิตในทะเลเหนือลดลงและการออกใบอนุญาตใหม่ถูกระงับในช่วงเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานหมุนเวียน เกือบสองในสามของความต้องการก๊าซของประเทศถูกซื้อในตลาดต่างประเทศ ทำให้ประเทศเสี่ยงต่อราคาสูงและความผันผวนที่เกิดขึ้นหลังจากโรคระบาดและการรุกรานยูเครนของรัสเซีย

ก๊าซ ซึ่งใช้ในการผลิตไฟฟ้า กำหนดราคาของไฟฟ้าในสหราชอาณาจักร แม้แหล่งพลังงานอื่นจะให้ราคาถูกกว่า ในทางตรงกันข้าม ฝรั่งเศสและเยอรมนีพึ่งพาก๊าซน้อยกว่า โดยฝรั่งเศสผลิตไฟฟ้ากว่ากึ่งหนึ่งจากพลังงานนิวเคลียร์ราคาถูก สองปัจจัยที่ผลักดันราคาขึ้นอีกคือโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่ล้าสมัยของประเทศ ซึ่งต้องการการลงทุนจำนวนมาก

ราคาขายส่งที่พุ่งสูงในช่วงวิกฤตพลังงานไม่ได้หยุดยั้ง Centrica ซึ่งเป็นเจ้าของ British Gas จากการทำกำไรอย่างมหาศาลในช่วงเวลาดังกล่าว ด้วยก๊าซในทะเลเหนือของตนเอง ความสามารถในการเก็บก๊าซ และแผนกการค้าของบริษัทที่ใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาด

ตอนนี้เมื่อกำไรลดลงอย่างมากเนื่องจากตลาดเข้าสู่ภาวะปกติ Centrica จึงหันไปเน้นพลังงานหมุนเวียนและพลังงานนิวเคลียร์มากขึ้น โดยร่วมมือกับบริษัทสหรัฐ X-energy เพื่อพัฒนาระบบนิวเคลียร์โมดูลาร์ขนาดเล็ก และขยายพอร์ตโฟลิโอนิวเคลียร์ด้วยการถือหุ้น 15% ในโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Sizewell C ในซัฟฟอล์ก ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ให้ผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้ในหลายสิบปี พร้อมการป้องกันในตัวจากความล่าช้าในการก่อสร้าง

ซื้อ: Centrica (CNA)

เจ้าของ British Gas Centrica หยุดการดำเนินการซื้อคืนหุ้นในปี 2026 ชั่วคราว พร้อมประกาศหยุดชะงักในผลประกอบการเมื่อปีที่แล้ว Alex Hamer รายงาน

ด้านธุรกิจค้าปลีกของ Centrica ทำผลงานเหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์ โดยมีกำไรจากการดำเนินงาน 405 ล้านปอนด์

ส่วนธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้กำไรดำเนินงานปรับตัวลดลงจาก 1.6 พันล้านปอนด์ในปี 2024 เหลือ 814 ล้านปอนด์ในปีที่แล้ว

หุ้น Centrica ปรับตัวลดลง 5% จากผลประกอบการ แต่ยังเพิ่มขึ้นหนึ่งในสามในรอบปีที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์มองว่ามีเงินสดสุทธิอยู่ในมือ ขณะที่การลดต้นทุนจะช่วยรักษากำไรไว้ แต่ผู้ลงทุนจะต้องพึ่งพาการฟื้นตัวของราคาก๊าซเพื่อการเติบโตของกำไรอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทยังคงเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดพลังงานในช่วงเวลาที่วุ่นวายนี้

ซื้อ: Mony Group (MONY)

ในสองปีที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ Mony Group เพิ่มจาก 5% เป็น 8% แต่ราคาหุ้นในอนาคตลดลงจาก 15 เป็น 8 Arthur Sants รายงาน

ราคาหุ้นของเว็บไซต์เปรียบเทียบราคามันนี่ซูเปอร์มาร์เก็ตของ Mony บางส่วนสะท้อนถึงตลาดประกันรถยนต์ที่อ่อนแอลง

การเพิ่มขึ้นของ AI ที่สามารถเปรียบเทียบราคาบนออนไลน์โดยอัตโนมัติเป็นภัยคุกคามต่อโมเดลนี้ ในการตอบสนอง Mony ได้เปิดตัวเครื่องมือ MoneySuperMarket ที่เข้าถึงได้ผ่าน ChatGPT

โบรกเกอร์ Investec เชื่อว่าการขายหุ้นเกินไปแล้ว และไม่เชื่อว่าผู้ใช้จะมั่นใจในการใส่ข้อมูลของตนเข้าไปในแชทบอทอิสระ

ในระยะยาว คาดว่าจะไม่มีเว็บไซต์เปรียบเทียบราคาสินค้า แต่ในระยะสั้น แบรนด์ของ Mony ให้การป้องกันอย่างมาก หากเบี้ยประกันเริ่มสูงขึ้น ก็จะเป็นการส่งเสริมธุรกิจเช่นกัน

ถือ: Diageo (DGE)

แนวโน้มที่ลดลงและเงินปันผลที่ลดลงทำให้หุ้นคืนกำไรบางส่วนในวันประกาศผลระหว่างกาล Erin Withey รายงาน

แต่ นักวิเคราะห์ HSBC คาร์ลอส ลาโบย์ ชี้ว่า “ดูเหมือนข้อมูลในงบการเงินจะมีความสำคัญน้อยกว่าข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแผนพลิกฟื้น”

สำหรับผู้ถือหุ้นระยะยาว ตัวเลขในงบการเงินไม่ค่อยมีความแปลกใหม่ — ปริมาณขายในสหรัฐและจีนลดลง 3% ส่งผลให้ยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกลดลง 3% และกำไรจากการดำเนินงานแบบออร์แกนิกลดลง 3% ซึ่งบางส่วนอธิบายได้จากภาษีการค้า

ซีอีโอ Sir Dave Lewis เสียใจที่ต้องตัดสินใจ “ยาก” ในการลดเงินปันผลให้เหลือ 20 เซนต์ต่อหุ้น แต่กล่าวว่านี่จะสร้างความยืดหยุ่น

แม้หุ้นจะซื้อขายในส่วนลดมากเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์ Lewis ยังไม่ได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงสำคัญใด ๆ ต่อโครงสร้างองค์กรของ Diageo หากไม่มี “วิสัยทัศน์” ใหม่ เรายังคงถือครองไว้ในตอนนี้