Bitwise acquiert Chorus One, ce qui indique davantage de ETFs stakés

(MENAFN- Crypto Breaking) Bitwise étend ses services de staking grâce à l’acquisition stratégique de Chorus One, spécialiste de l’infrastructure de staking qui gère plus de 2,2 milliards de dollars d’actifs en staking actif. Cette démarche souligne comment les sociétés de gestion d’actifs traditionnelles approfondissent leurs offres en chaîne alors que les institutions recherchent des rendements diversifiés et une exposition réglementée aux écosystèmes proof-of-stake. Bitcoin (CRYPTO : BTC) et Ethereum (CRYPTO : ETH) sont depuis longtemps les piliers des stratégies d’investissement en crypto, et la dernière opération de Bitwise indique une volonté plus large d’investir dans le staking sur plusieurs réseaux, alors que la demande de rendement sur crypto bloqué continue de croître. L’intégration intervient alors que Bitwise cherche à élargir son portefeuille de produits négociés en bourse (ETP) et de solutions de staking dans un contexte réglementaire favorable à une gamme plus large de produits d’investissement en crypto.

Bitwise a annoncé mardi que 50 employés de Chorus One rejoindraient Bitwise Onchain Solutions, une division déjà active dans la gestion d’importantes activités en chaîne et de staking pour des milliers de clients. Ce transfert de talents renforcera les opérations de staking de Bitwise, lui permettant d’élargir son offre et de soutenir un plus grand nombre de réseaux tout en tirant parti de l’infrastructure établie de Chorus One. Les termes financiers de l’accord n’ont pas été divulgués, mais l’alignement stratégique est clair : un fournisseur de staking de longue date rejoint un gestionnaire avec une présence croissante dans les ETP crypto et une volonté de diversifier ses structures de produits au-delà de l’exposition spot.

L’importance du staking dans le contexte actuel du marché ne peut être sous-estimée. Le staking, processus par lequel les détenteurs verrouillent leurs tokens pour participer au consensus du réseau et gagner des récompenses, est devenu un canal de rendement significatif en parallèle d’une possible appréciation du prix. Les acteurs du secteur évoquent généralement des rendements annuels allant d’environ 2 % à 10 %, selon la chaîne et l’économie des validateurs. La démarche de Bitwise s’inscrit dans une activité plus large où les investisseurs recherchent des stratégies de rendement dans des produits réglementés. Un débat dans l’industrie a souligné l’intérêt de la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis pour adopter un éventail plus large d’instruments d’investissement en crypto, ce qui pourrait ouvrir la voie à davantage d’ETFs et d’ETPs axés sur le staking.

L’acquisition ajoute une dimension multi-chaînes aux capacités de staking de Bitwise, étendant sa portée à plus de 30 réseaux proof-of-stake. Concrètement, Bitwise pourra offrir des services de staking sur des écosystèmes majeurs tels que Solana (CRYPTO : SOL), Avalanche (CRYPTO : AVAX), Tezos (CRYPTO : XTZ), Sui (CRYPTO : SUI), Aptos (CRYPTO : APT), et d’autres. En intégrant l’infrastructure technique de Chorus One à ses canaux de distribution, l’entité combinée vise à fournir des services de staking plus efficaces, en mettant l’accent sur la sécurité, la participation à la gouvernance et des structures de produits conformes pour les clients institutionnels. La diversité des réseaux est particulièrement notable compte tenu de la fragmentation du staking dans l’univers crypto, où chaque chaîne nécessite des outils spécifiques, une supervision des validateurs et des cadres de gestion des risques.

Chorus One s’est spécialisé dans la fourniture d’infrastructures de staking depuis 2018, servant des sociétés financières, des family offices, des particuliers fortunés, des custodians, des fonds, des exchanges et des protocoles décentralisés. Les clients de l’entreprise bénéficient d’un cadre modulaire et évolutif supportant les opérations de validateurs, la gestion de nœuds et la participation à la gouvernance, en parfaite cohérence avec la compétence centrale de Bitwise dans la conception, la gestion et la distribution de produits d’investissement en crypto. La transaction assure également la continuité pour les clients existants de Chorus One, puisque l’équipe, y compris le CEO Brian Crain, restera impliquée en tant que conseillers chez Bitwise. La continuité de la direction suggère une transition fluide et une volonté commune d’assurer la fiabilité et la gestion des risques dans les opérations de staking.

Bitwise construit sa présence dans l’espace des produits négociés en bourse depuis plusieurs années, et l’intégration de Chorus One s’inscrit dans une stratégie plus large visant à diversifier ses gammes de produits au-delà de l’exposition spot. Avec près de 200 employés dans le monde, l’entreprise est déjà fortement impliquée dans la conception, la gestion et la distribution d’ETPs crypto pour une clientèle en croissance. Elle a enregistré des flux importants via ses fonds phares — le Bitwise Bitcoin ETF (BITB) et le Bitwise Ethereum ETF (ETHW) — qui ont attiré une attention considérable depuis leur lancement en janvier et juillet 2024, déplaçant collectivement des milliards de dollars d’actifs. La présence plus large inclut d’autres ETP thématiques et sectoriels, comme le Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), ainsi que des variantes XRP, Chainlink (CLNK) et Dogecoin (BWOW), illustrant l’intention de Bitwise d’intégrer le staking et le rendement dans divers thèmes crypto tout en conservant une forte exposition aux plus grandes cryptomonnaies.

La logique stratégique de Bitwise est claire : le staking représente une voie de croissance pouvant compléter une large gamme d’ETPs tout en s’appuyant sur un partenaire infrastructure ayant une expérience éprouvée. En intégrant l’expertise de Chorus One en ingénierie, opérations et gouvernance, la société souhaite accélérer le développement de produits et élargir l’accès au staking via une approche réglementée et adaptée aux institutions. Comme l’a souligné la direction de Bitwise, le staking est l’une des opportunités de croissance les plus attractives pour sa clientèle, qui comprend des milliers de détenteurs d’actifs spot et des investisseurs institutionnels recherchant un rendement diversifié avec un potentiel de hausse lié aux dynamiques de prix des crypto.

D’un point de vue global, cette intégration s’inscrit dans une tendance croissante à l’intérêt pour le staking-as-a-service, malgré une surveillance réglementaire toujours active. La position publique de la SEC sur les produits crypto a montré une volonté d’envisager une gamme plus large d’offres, permettant potentiellement davantage d’ETFs et de produits similaires intégrant des mécanismes de staking. Cette ouverture réglementaire, combinée à la pression concurrentielle d’autres acteurs se lançant dans le staking, pourrait faire de l’expansion de Bitwise une opportunité pour proposer des produits plus adaptés aux investisseurs, avec des standards de garde et de reporting plus clairs, ainsi qu’une gestion des risques plus transparente. En pratique, cela signifie que les investisseurs préférant des véhicules d’investissement traditionnels pourraient bientôt disposer de plus d’options pour accéder aux rendements de staking sur plusieurs réseaux, plutôt que de se limiter à la détention directe de tokens.

La direction de Bitwise insiste sur le fait que le staking constitue une priorité stratégique. Le CEO Hunter Horsley a décrit le staking comme un moteur de croissance pour la clientèle mondiale de Bitwise, soulignant le potentiel de générer des rendements en chaîne sur un plus grand nombre de réseaux tout en maintenant les standards de gouvernance et de sécurité exigés par les investisseurs institutionnels. L’acquisition de Chorus One apparaît donc comme un signal que Bitwise souhaite non seulement augmenter son actif sous gestion, mais aussi développer son écosystème de staking, transformant la manière dont les institutions accèdent et gèrent les rendements en chaîne via un cadre de produits réglementés et familiers. La combinaison de l’expertise technique de Chorus One et du réseau de distribution de Bitwise pourrait accélérer l’adoption du staking dans davantage de juridictions et auprès de segments d’investisseurs, surtout à mesure que le marché crypto continue de mûrir et que la concurrence entre émetteurs d’ETPs s’intensifie.

Réaction du marché et détails clés

L’impact de cette opération sur la stratégie de staking de Bitwise est tangible. Avec l’intégration de Chorus One, Bitwise bénéficie d’une infrastructure de staking plus large et évolutive, capable de supporter un éventail plus vaste de réseaux et de configurations de staking. La portée étendue permet aux clients de participer à la gouvernance des validateurs et de percevoir des récompenses de staking sur davantage d’écosystèmes, sans la charge opérationnelle de gérer eux-mêmes plusieurs configurations. L’intégration positionne également Bitwise pour accélérer le développement de solutions de staking de niveau institutionnel, avec la possibilité de lancer de nouveaux ETP intégrant des rendements de staking en complément de l’exposition traditionnelle aux prix.

Du côté des investisseurs, la croissance de Bitwise — avec près de 200 employés et plus de 40 produits d’investissement — explique en partie pourquoi la société est de plus en plus perçue comme un pont entre la finance traditionnelle et les stratégies crypto natives. Ses fonds phares continuent d’attirer des flux importants ; le Bitwise Bitcoin ETF (BITB) et le Bitwise Ethereum ETF (ETHW) jouent un rôle central dans les performances de début 2024-2025, attirant des milliards de dollars depuis leur lancement. Ces performances concrètes, combinées à l’expérience éprouvée de Chorus One en staking, pourraient ouvrir la voie à de nouvelles levées de fonds, lancements de produits et partenariats, à mesure que le marché crypto évolue vers une participation institutionnelle accrue.

Le CEO de Chorus One, Brian Crain, rejoindra Bitwise en tant que conseiller, soulignant la continuité dans la transition et une collaboration à long terme plutôt qu’une simple intégration à court terme. La cohérence de la direction est notable, car elle préserve l’éthique technique et de gouvernance que Chorus One a développée au cours des cinq dernières années, tout en apportant à Bitwise son expertise en distribution et conformité. Les synergies potentielles pourraient se traduire par une intégration plus efficace de nouveaux clients de staking, une meilleure gestion des risques et des rapports pour les actifs stakés, ainsi qu’une approche plus cohérente de la garde et de la conformité réglementaire dans les opérations de staking.

Alors que Bitwise continue d’étendre son empreinte dans le staking, l’ensemble de l’écosystème suivra de près la manière dont l’entreprise naviguera dans les évolutions réglementaires, l’approbation de nouveaux produits et la demande croissante pour le rendement en chaîne. Le contexte actuel du marché — caractérisé par des dynamiques de liquidité, une hausse de l’appétit pour le risque dans certains segments, et une recherche continue de régulation — pourrait déterminer la vitesse à laquelle Bitwise transformera cette acquisition stratégique en lancements de produits concrets et en adoption par les investisseurs. L’intégration de Chorus One constitue un point de données important dans un secteur encore en maturation, où le staking est appelé à devenir une caractéristique plus centrale des véhicules d’investissement crypto, tant pour le retail que pour l’institutionnel.

Ce qu’il faut surveiller ensuite

• Calendrier d’intégration du personnel de Chorus One dans Bitwise Onchain Solutions et toute restructuration des opérations de staking.
• Mises à jour réglementaires ou approbations de produits par la SEC concernant les ETP activés par staking et les nouveaux produits d’investissement crypto.
• Lancements ou pilotes ultérieurs d’ETFs axés sur le staking sur d’autres réseaux que ceux du portefeuille actuel (SOL, AVAX, XTZ, SUI, APT, etc.).
• Déploiement d’outils améliorés de gouvernance, de reporting et de gestion des risques liés au programme de staking élargi.
• Suivi de la croissance des actifs, de l’AUM et des lancements de produits de Bitwise pour évaluer comment l’intégration de Chorus One se traduit en acquisitions de clients et en flux entrants.

Sources & vérification

• Communiqué de presse de Bitwise annonçant l’acquisition de Chorus One et les détails de l’intégration.
• Profil de l’infrastructure de staking de Chorus One et déclarations publiques sur ses capacités multi-chaînes.
• Communications de Bitwise mentionnant l’AUM, le nombre d’employés et l’étendue des ETP crypto (tel que cité dans l’article).
• Discussions de la direction de Bitwise sur les opportunités de croissance du staking et la demande des clients.

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