Qu'est-ce que le Swap Forex ? Pourquoi a-t-il un impact sur vos bénéfices

Lorsque vous commencez à trader des devises sur le marché Forex, les traders se concentrent souvent sur deux choses : le spread et la commission. Mais il existe un coût souvent négligé : le Swap Forex — une commission qui peut ronger progressivement vos profits sans que vous vous en rendiez compte. Comprendre ce qu’est le swap forex et comment il est calculé est une étape clé pour élaborer une stratégie de trading plus efficace.

Important ! Swap Forex et coûts cachés souvent ignorés par les débutants

La plupart des traders réalisent un profit de 30 USD suite à un mouvement de prix. Mais en conservant une position pendant trois nuits, le swap peut vous faire perdre 26 USD discrètement, réduisant votre profit réel à seulement 4 USD — ce qui n’est pas très rentable. C’est pourquoi le swap forex est un facteur crucial à ne pas négliger, surtout pour ceux qui gardent leurs positions sur plusieurs jours ou semaines.

Beaucoup de débutants ne s’intéressent pas à ce coût, pensant qu’il est minime en pourcentage. Mais lorsqu’on considère la marge utilisée (souvent une fraction de la valeur réelle), le swap devient un coût très important.

Fonctionnement du Swap Forex à connaître

D’où vient le Swap Forex ?

Le Swap Forex est une commission pour le maintien d’une position overnight, résultant de la différence de taux d’intérêt entre deux devises. En tradant EUR/USD, vous « empruntez » une devise et « achetez » l’autre.

Chaque devise a son propre taux d’intérêt directeur fixé par la banque centrale, par exemple :

• Dollar américain (USD) : fixé par la FED
• Euro (EUR) : fixé par la BCE
• Yen japonais (JPY) : fixé par la Banque du Japon

Lorsque vous « empruntez » une devise, vous payez des intérêts dessus, et lorsque vous détenez une devise, vous recevez des intérêts. La différence nette entre ces intérêts constitue le Swap que votre broker vous facture.

Exemple de calcul de la différence de taux d’intérêt

Supposons :

• Taux d’intérêt de l’euro (EUR) = 4,0% par an
• Taux d’intérêt du dollar (USD) = 5,0% par an

Si vous achetez EUR/USD (acheter EUR en empruntant USD) :

• Vous recevez des intérêts sur EUR : +4,0%
• Vous payez des intérêts sur USD : -5,0%
• Différence : 4,0% - 5,0% = -1,0% (par an)
• Résultat : vous payez le Swap

Si vous vendez EUR/USD (emprunter EUR et détenir USD) :

• Vous payez des intérêts sur EUR : -4,0%
• Vous recevez des intérêts sur USD : +5,0%
• Différence : 5,0% - 4,0% = +1,0% (par an)
• Résultat : vous recevez le Swap

Pourquoi la majorité doit payer ?

En théorie, vous pourriez recevoir un Swap positif, mais en pratique, le broker joue le rôle d’intermédiaire et ajoute ses propres frais de gestion. Le Swap que vous percevez réellement peut donc être réduit ou même devenir négatif.

Calculer précisément le coût du Swap : comment faire ?

Méthode 1 : en points (MT4/MT5)

Formule : Swap (en monnaie) = (Taux de Swap en points) × (valeur d’un point)

Exemple :

• Vous achetez 1 lot EUR/USD
• Swap long = -8,5 points
• 1 pip EUR/USD = 10 USD, donc 1 point = 1 USD
• Calcul : -8,5 × 1 USD = -8,50 USD par nuit
• Si c’est un mercredi (swap sur 3 jours) : -8,50 × 3 = -25,50 USD

Méthode 2 : en pourcentage (ex : Mitrade)

Formule : Swap (en monnaie) = (valeur de la position) × (taux de Swap %)

Exemple :

• Achat 1 lot EUR/USD à 1,0900
• Valeur de la position : 1 × 100 000 × 1,0900 = 109 000 USD
• Taux de Swap : -0,008% par nuit
• Calcul : 109 000 × (-0,008/100) = -8,72 USD
• Sur 3 jours : -8,72 × 3 = -26,16 USD

Point important : Le Swap est calculé sur la « valeur totale » de la position, pas sur la marge. Si vous utilisez un levier de 1:100, la marge est de 1 090 USD, mais le Swap journalier de 8,72 USD représente une perte de 0,8% de votre marge chaque jour.

Swap Forex positif vs négatif : opportunités et risques

Risques principaux d’un Swap négatif

1. Érosion des profits Si vous faites 30 USD de profit mais perdez 26 USD en swap sur trois jours, votre profit net n’est plus que 4 USD, ce qui n’est pas rentable.

2. Pression en marché latéral Dans un marché sans tendance claire, la perte quotidienne de swap peut vous forcer à fermer la position prématurément, même si votre plan initial n’est pas terminé.

3. Risque lié à l’effet de levier Le swap étant basé sur la valeur totale, le risque de margin call augmente si le marché évolue défavorablement.

Opportunité : stratégie de Carry Trade

Une stratégie qui tire profit d’un swap positif :

• Emprunter une devise à faible taux d’intérêt (ex : JPY ou CHF)
• Acheter une devise à taux élevé (ex : MXN ou TRY)
• Recevoir un swap positif chaque jour

Exemple : Acheter AUD/JPY

• AUD : taux élevé
• JPY : taux faible
• Résultat : recevoir un swap positif quotidiennement

Risque : le principal risque du Carry Trade est le taux de change. Si AUD/JPY chute fortement, la perte sur la variation du prix peut dépasser largement le gain du swap.

Comptes Swap-Free (compte islamique)

Ce type de compte ne facture pas de swap, peu importe la durée de détention. Adapté pour :

• Swing traders (positions sur plusieurs jours)
• Position traders (positions sur plusieurs semaines ou mois)
• Traders musulmans respectant leurs principes religieux

Mais en échange : spread plus large ou frais de gestion réguliers.

Comment consulter le taux de Swap sur la plateforme ?

Sur MT4/MT5

1. Aller dans Market Watch
2. Clic droit sur l’actif (ex : EUR/USD)
3. Choisir « Specification »
4. Voir Swap Long et Swap Short
5. Les valeurs sont en points, à convertir en montant

Sur Mitrade

1. Sélectionner l’actif
2. Regarder la section « Introduction » à droite
3. Descendre jusqu’à « Frais de rollover »
4. Mitrade affiche en % par nuit, facile à convertir

Résumé essentiel

Le Swap Forex est un coût caché qui dépend du nombre de jours que vous maintenez une position. Pour les scalpers (trading en minutes), cela n’a pas d’impact. Mais pour ceux qui conservent des positions sur plusieurs jours, semaines ou mois, cela peut avoir un effet considérable.

Trois options :

1. Choisir la bonne direction : trader uniquement dans le sens d’un swap positif (Carry Trade)
2. Utiliser un compte Swap-Free : si vous souhaitez plus de flexibilité
3. Calculer à l’avance : vérifier le taux de swap de chaque paire avant d’ouvrir une position

Opter pour un broker transparent sur le Swap Forex est crucial, car cela vous permet de planifier votre trading avec précision et d’éviter que des coûts cachés ne rongent vos profits.