Le procès-verbal de la réunion de politique monétaire de janvier publié ! Attention ! La « division interne » de la Réserve fédérale s'aggrave

Les divisions au sein de la Réserve fédérale s’accentuent.

Le mercredi 18 février (heure locale), les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse, avec le Dow Jones en hausse de 129,47 points, soit 0,26 %, à 49 662,66 points ; le Nasdaq en hausse de 175,25 points, soit 0,78 %, à 22 753,63 points ; et le S&P 500 en hausse de 38,09 points, soit 0,56 %, à 6 881,31 points.

Ce jour-là (au petit matin du 19 février, heure de Pékin), la Réserve fédérale a publié le procès-verbal de sa réunion de politique monétaire de janvier. Le procès-verbal indique que les responsables ont manifesté des divergences notables concernant les perspectives de taux d’intérêt, oscillant entre la lutte contre l’inflation et le soutien au marché du travail. Parmi eux, plusieurs ont déclaré que si l’inflation diminue comme prévu, une nouvelle baisse des taux serait probablement appropriée. Certains responsables ont cependant adopté une position prudente quant à une nouvelle baisse des taux. Il est à noter que le procès-verbal mentionne également pour la première fois qu’un responsable a discuté de la possibilité d’une hausse des taux.

De plus, les États-Unis ont affirmé qu’il existe toujours une possibilité d’action militaire contre l’Iran, ce qui a entraîné une forte hausse des prix du pétrole international.

Publication du procès-verbal de la Réserve fédérale

Le procès-verbal de la Fed montre que la majorité des participants étaient d’accord pour maintenir le taux d’intérêt clé dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 %. Cependant, des divergences subsistaient quant à la direction future de la politique monétaire.

Le procès-verbal indique que « presque tous » les membres de la Fed ont approuvé la décision de maintenir les taux stables, estimant que c’était une façon d’évaluer la situation économique après une baisse de 75 points de base l’année précédente. Toutefois, deux membres du conseil, Stephen M. Miller et Christopher Waller, ont voté contre, préférant une baisse de 25 points de base.

En outre, les responsables de la Fed restent divisés sur la suite à donner. Le procès-verbal montre que, lors de l’évaluation des perspectives de politique monétaire, certains ont indiqué que si l’inflation revenait comme prévu, une nouvelle réduction du taux des fonds fédéraux pourrait être appropriée. D’autres pensent qu’il faut « faire une pause » dans la baisse des taux en attendant de nouvelles données sur l’inflation et l’économie. Certains estiment qu’avant que des preuves indiquent que « la déflation est revenue sur la bonne voie », il ne serait pas approprié de réduire les taux. Enfin, quelques responsables ont suggéré qu’il ne faut pas exclure une nouvelle hausse des taux et espèrent que la déclaration post-réunion reflétera plus clairement que la décision de taux pourrait aller dans les deux sens.

Concernant les perspectives d’inflation, les responsables de la Fed anticipent une baisse vers 2 %, mais la vitesse et le moment de cette baisse restent incertains. L’impact des droits de douane sur le prix des biens de base pourrait commencer à diminuer cette année. La majorité des participants ont averti que la progression vers l’objectif de 2 % pourrait être plus lente et plus inégale que prévu, et que le risque d’une inflation persistante au-dessus de l’objectif ne doit pas être sous-estimé. Certains ont également souligné que la pression continue de la demande pourrait maintenir l’inflation à un niveau élevé.

Le procès-verbal résume le débat de la réunion de janvier comme étant hawkish, car les membres ont voté pour maintenir le taux directeur dans la fourchette actuelle de 3,50 % à 3,75 %, en indiquant qu’il pourrait rester ainsi pendant un certain temps. Les investisseurs s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux jusqu’à la réunion du 16-17 juin, avec une baisse de 25 points de base lors de cette réunion ou celle de septembre.

Selon les dernières données de “FedWatch” du CME Group, la probabilité d’une baisse de 25 points de base en mars est de 5,9 %, contre 94,1 % pour le maintien des taux. En avril, la probabilité d’une baisse cumulée de 25 points de base est de 20,5 %, contre 78,5 % pour le statu quo, et la probabilité d’une baisse totale de 50 points de base est de 1,0 %. En juin, la probabilité d’une baisse cumulée de 25 points de base est de 49,8 %.

Sur d’autres marchés, après que Wall Street a digéré les dernières avancées entre les États-Unis et l’Iran, les prix du pétrole ont bondi. Le vice-président américain JD Vance a déclaré mardi que l’Iran n’avait pas répondu aux lignes rouges américaines lors des négociations nucléaires cette semaine, et que des actions militaires restaient possibles.

Wall Street a récemment connu une journée de trading calme, avec une légère hausse des principaux indices. Le secteur des logiciels, déjà sous pression en raison des inquiétudes liées à l’impact disruptif de l’intelligence artificielle, a reculé ce jour-là.

Google entre dans le domaine de la création musicale par l’IA

Dans le secteur, le S&P 500 comptait onze grands secteurs, dont huit en hausse et trois en baisse. Les secteurs de l’énergie et des biens de consommation non essentiels ont progressé respectivement de 2,00 % et 1,00 %, tandis que les services publics et l’immobilier ont reculé de 1,70 % et 1,45 %.

La majorité des grandes entreprises technologiques ont progressé. ASML a augmenté de plus de 3 %, Amazon, Nvidia, Oracle et Netflix ont gagné plus de 1 %, tandis que Microsoft, Meta, Google A, Qualcomm, Broadcom, Apple et Tesla ont enregistré de modestes hausses. TSMC a légèrement reculé, tandis qu’Overseas Semiconductor et Intel ont chuté de plus de 1 %, et Boeing de plus de 2 %.

Nvidia a clôturé en hausse de 1,6 %. Sur le plan des actualités, Meta Platforms a annoncé qu’elle utiliserait des millions de puces Nvidia dans ses centres de données.

Amazon a augmenté de 1,8 %. Précédemment, un document réglementaire montrait que le célèbre investisseur Bill Ackman, via son fonds Pershing Square, avait augmenté sa participation dans cette société de commerce électronique de 65 % au quatrième trimestre 2025, faisant d’Amazon la troisième plus grande position du fonds. Avant cela, Amazon avait connu neuf jours consécutifs de baisse, dont quatre la semaine dernière, avec une chute de sa capitalisation d’environ 18 %, la plus grave depuis 2006, avec plus de 450 milliards de dollars de valeur évaporée, en raison des doutes des investisseurs sur la valeur de ses investissements dans l’IA.

Micron a bondi de 5,3 %, après que le gestionnaire de fonds spéculatifs renommé David Tepper, via sa société Appaloosa Management, aurait renforcé sa position dans ce fabricant de puces.

Google A a clôturé en hausse de 0,43 %, avec un volume de transactions de 4,762 milliards de dollars. Google et Apple intègrent désormais des fonctionnalités d’IA générative pour la musique dans leurs applications principales, illustrant l’entrée dans le mainstream des outils d’IA avancés. Dans un article de blog mercredi, Google a indiqué que l’assistant Gemini, basé sur le modèle Lyria 3 de DeepMind, peut générer des morceaux de musique de 30 secondes à partir de textes, photos ou vidéos téléchargés par l’utilisateur. Cette fonctionnalité peut créer des paroles personnalisées ou de la musique pure, sera accessible aux utilisateurs de plus de 18 ans, et supporte plusieurs langues. Google précise que cette nouvelle fonctionnalité sera d’abord disponible sur la version desktop de Gemini, puis dans les prochains jours sur l’application mobile. La société a également annoncé que son modèle d’image Nano Banana, très populaire, pourra générer des couvertures personnalisées pour les œuvres musicales, en ajoutant des effets visuels lors du partage de liens vers ces morceaux.

Les actions financières ont majoritairement progressé. Morgan Stanley, Charles Schwab, UBS et Citigroup ont gagné plus de 2 %, tandis que Goldman Sachs, BlackRock, Barclays, First Capital Financial, Wells Fargo, Bank of America, Mastercard, U.S. Bancorp, Visa ont augmenté de plus de 1 %. Les banques régionales, Deutsche Bank, MetLife, Hartford, M&T Bank, JPMorgan, American Express, AIG, Visa ont connu de légères hausses, tandis que Travelers, Hartford, Sompo ont chuté de plus de 1 %.

Les actions du secteur de l’énergie ont majoritairement augmenté. US Energy a bondi de plus de 7 %, Apache Oil de plus de 4 %, Schlumberger et ExxonMobil de plus de 3 %, BP, Western Oil, Shell, ConocoPhillips et Imperial Oil de plus de 2 %, Chevron et Petrobras de plus de 1 %, Duke Energy en baisse de plus de 1 %.

Les principales actions chinoises cotées à Wall Street ont connu des mouvements mitigés, l’indice Nasdaq China Golden Dragon (HXC) ayant clôturé en baisse de 0,04 %. Futu Holdings a gagné plus de 2 %, Pinduoduo, New Oriental ont augmenté de plus de 1 %, Ctrip, Bilibili, Baidu, JD.com, Alibaba, NetEase ont légèrement progressé, tandis que Xpeng, Nio, Tencent Music, Li Auto, iQiyi, Tiger Securities, Vipshop ont légèrement reculé, Kingsoft Cloud a chuté de plus de 3 %, Huya de plus de 4 %.