交易中的訂單：完整的選擇與使用指南

當你剛開始進行交易時，首先需要了解的一件事就是什麼是委託單以及如何使用它。委託單本質上是指示交易平台在特定條件下執行買入或賣出資產的指令。存在多種類型的委託單，每種類型都旨在解決不同的交易任務。理解它們之間的差異對於建立有效的交易策略至關重要。

什麼是交易中的委託單以及它的作用

委託單不僅僅是買入或賣出的命令。它是一個強大的工具，讓交易者能自動化操作、管理風險並鎖定利潤。從廣義上來說，委託單是你交易決策與市場執行之間的橋樑。

當你提交委託單時，實際上是在指示平台按照特定參數行動。這可能是立即以當前價格執行、在達到某個特定價格水平時執行，甚至是在特定條件下自動平倉。一切取決於你選擇的委託單類型。

在現代加密貨幣市場中，不理解委託單類型就進行交易，就像開車卻不知道如何使用變速箱一樣。你可以前進，但效率低下，且風險較高。

初學者的三種主要委託單類型

在掌握複雜的金融工具之前，必須熟練掌握三種基本的委託單。它們構成了所有交易的基礎，也是理解更高級策略的前提。

市價委託單：速度至上

市價委託單是最簡單、最快速的交易方式。提交此類委託單後，會立即以市場上最優的價格成交。如果你買入，則會以賣方報價（ask price）成交；如果賣出，則以買方報價（bid price）成交。

市價委託的最大優點是速度。在波動劇烈的市場中，價格可能在毫秒內變動，快速執行可能是決定性因素。然而，也有缺點：你無法控制最終成交價格，可能會出現滑點，即預期價格與實際成交價格之間的差異。

此外，市價委託通常收取較高的手續費（吃單者手續費），因為你是在從市場中吸取流動性，而非提供流動性。

限價委託單：掌控價格

限價委託單讓你能直接控制願意買入或賣出的價格。你設定一個精確的價格水平，只有當市場達到或優於這個價格時，委託才會被執行。

假設你想以40,000美元的價格買比特幣，而目前市場價格是45,000美元。你可以提交一個限價委託單。如果價格跌到或低於40,000美元，你的委託會自動成交。

限價委託的最大優點是較低的手續費（做市商手續費），因為它會加入委託簿，增加市場流動性。缺點是可能會出現委託不被執行的情況，因為市場可能永遠不會達到你設定的價格。

重要提示：在設置買入限價委託時，價格應低於當前市場價，否則委託會立即以市價成交。賣出限價委託則相反，價格應高於當前市場價。

觸發委託（條件委託）：交易自動化

觸發委託是為希望自動化交易策略的交易者設計的工具。此類委託不會立即激活，而是等待某個條件被滿足，通常是達到某個價格水平（觸發價）。

觸發委託有兩個子類型：

市價觸發委託 — 當觸發價被觸發，系統會提交一個普通的市價委託，立即執行。

限價觸發委託 — 當觸發價被觸發，系統會提交一個你設定的限價委託。

觸發委託常用於設置止損（突破時進場）以及止盈/止損單（獲利或止損退出）。

進階委託：為經驗豐富的交易者提供的工具

掌握基本類型後，交易者可以進一步使用更複雜的工具，這些工具提供更大的靈活性和風險管理能力。

止盈與止損：管理退出

如果說觸發委託是自動進場的方法，那麼止盈（TP）和止損（SL）委託則用於管理退出。

止盈委託會在達到一定利潤水平時自動平倉。例如，你以40,000美元買入比特幣，設置止盈在50,000美元，當價格達到時，委託會自動平倉，鎖定利潤。

止損委託則相反，用於限制損失。如果你以40,000美元買入，設置止損在35,000美元，當價格跌到此水平時，委託會自動平倉，限制損失。

TP與SL的結合是交易中風險管理的核心。

鯨魚訂單（冰山委託）：隱藏大額交易

如果你需要執行大額委託，但又不想因為巨額交易引發市場恐慌，冰山委託是你的解決方案。

冰山委託將一個大額交易拆分成多個較小的委託，逐步進入市場。這樣，市場只看到部分委託（冰山的可見部分），其餘部分則隱藏在表面之下。

這樣可以避免對價格產生巨大影響，減少滑點。做市商和大型交易者經常使用此工具。

OCO委託：一個取消另一個

OCO（One Cancels Other）是同時設置兩個相關指令的方法。通常是兩個條件委託：一個用於獲利（止盈），另一個用於止損。

當其中一個委託被觸發（例如，價格突破並觸發止盈），另一個會自動取消。這樣你就不用手動取消止損，避免在達到盈利目標後仍持有風險。

Post-Only被動委託：保證做市手續費

Post-Only委託確保你能獲得做市手續費（較低費率），而非吃單手續費。系統只會在不立即成交的情況下將委託放入委託簿。

如果條件不成立（市場價格已超過你的設定），委託會被自動取消。這適合希望增加市場流動性並獲得較低手續費的交易者。

Reduce Only：僅減倉

Reduce Only委託只允許你減少已持有的倉位，不會增加倉位。例如，你持有長倉5個比特幣，Reduce Only委託只能賣出最多5個，不會開空。

TWAP與分批委託：智能分散

TWAP（Time Weighted Average Price）委託會將大宗交易平均分配在一段時間內執行。不是一次性以單一價格買入，而是在指定期間內多次買入，追求平均價格。

類似的，分批委託會在不同價格範圍內分散執行，降低對市場的影響，幫助獲得更佳平均價格。

滑動止損與跟隨限價委託

滑動止損會根據市場行情自動調整止損價位，隨著價格向有利方向移動，止損點也跟著上移，既鎖定利潤，又防止反轉。

跟隨價格變動的限價委託會動態調整限價，幫助你以更佳的價格執行。

有效期限的委託：時間的重要性

委託的有效期限有三種：

GTC（Good-Till-Canceled） — 委託一直有效，直到你手動取消，可能持續數天或數週。

IOC（Immediate or Cancel） — 委託要麼立即全部或部分成交，未成交部分立即取消。

FOK（Fill or Kill） — 必須全部立即成交，否則完全取消，屬於“全或無”的策略。

如何選擇適合自己策略的委託單

選擇哪種類型的委託單取決於你的交易策略、市場狀況和心理偏好。

對於剝頭皮（scalping）和高頻交易，市價委託和IOC最適合，因為它們能快速執行。

對於波段交易（swing trading），則適合使用限價委託和觸發委託，便於在合適的價位進場並自動化操作。

對於持倉交易（position trading），則應結合TP/SL和Post-Only委託，有效管理風險並降低手續費。

對於大宗交易，冰山委託、TWAP和分批委託能幫助避免對市場的過度影響。

關鍵原則是：選擇符合你的目標、時間範圍和知識水平的工具。從基本類型開始，隨著經驗積累逐步掌握更複雜的工具。

結語：交易技巧始於理解委託單

委託單是交易者與市場溝通的主要語言。就像作家理解語法一樣，沒有它，你無法有效表達自己的想法。

從簡單的市價委託到複雜的TWAP，每一種工具都旨在解決特定問題。深入理解這些工具，能讓新手成為經驗豐富的交易者，能根據市場狀況調整策略。

投入時間學習各類委託單，並在模擬帳戶中練習，逐步將新工具應用到實盤交易中。這種扎實的交易工具知識，能將成功的交易者與偶然的投機者區分開來。記住：在交易中，不僅僅是你想去的地方，更重要的是你如何到達那裡，而委託單就是你的路線圖。