Klarna dépose une demande d'introduction en bourse aux États-Unis, annonce une croissance de 24 % du chiffre d'affaires et son premier bénéfice en plusieurs années

Découvrez les meilleures actualités et événements fintech !

Abonnez-vous à la newsletter de FinTech Weekly

Lue par des dirigeants de JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna et plus encore

Fintech basée à Stockholm cherche 1 milliard de dollars alors que Wall Street observe de près

Le géant suédois des paiements numériques Klarna a franchi une étape majeure vers son introduction en bourse tant attendue aux États-Unis. La société a déposé publiquement son prospectus auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), révélant un redressement financier significatif. Klarna a enregistré une augmentation de 24 % de son chiffre d’affaires, atteignant 2,81 milliards de dollars en 2024, et un bénéfice net de 21 millions de dollars — sa première année rentable après de lourdes pertes lors des périodes précédentes.

La fintech, pionnière dans le secteur du “acheter maintenant, payer plus tard” (BNPL), vise à lever au moins 1 milliard de dollars lors de son IPO. Bloomberg a rapporté que Klarna vise une valorisation de plus de 15 milliards de dollars. La société s’est préparée confidentiellement à cette étape depuis novembre, témoignant de sa confiance dans une cotation publique malgré la volatilité récente des marchés boursiers.

Redressement financier de Klarna

Depuis plusieurs années, Klarna est l’une des startups les plus suivies en Europe. Après avoir atteint une valorisation de 45,6 milliards de dollars en 2021, la société a vu sa valeur chuter à 6,7 milliards de dollars lors d’un tour de financement en 2022, reflétant un refroidissement plus large du secteur fintech. Aujourd’hui, sa valorisation a rebondi à environ 14,6 milliards de dollars, avec une IPO susceptible de la faire grimper encore plus.

Les résultats financiers de la société montrent un contraste marqué avec les années précédentes. En 2023, Klarna a enregistré une perte nette de 244 millions de dollars. La transition vers la rentabilité reflète des mesures de réduction des coûts et des réajustements stratégiques, notamment la cession d’activités non essentielles et le renforcement des partenariats avec de grandes entreprises technologiques. L’automatisation pilotée par l’IA des opérations de service client aurait permis d’économiser 40 millions de dollars par an et de réduire ses effectifs de 5 000 en 2023 à 3 500 à la fin de 2024.

Timing de l’IPO et conditions du marché

La décision de Klarna de devenir une société cotée intervient alors que les marchés financiers donnent des signaux mitigés. La hausse des taux d’intérêt et les pressions inflationnistes ont ralenti l’activité des IPO ces dernières années, mais l’appétit des investisseurs semble renaître. Klarna rejoint d’autres grandes entreprises, telles que le fournisseur de cloud computing IA CoreWeave et le fournisseur de matériel médical Medline, qui explorent également des offres publiques.

Les experts du secteur estiment que l’IPO de Klarna pourrait servir de baromètre pour le secteur fintech. Le marché du BNPL se développe rapidement, avec de grands détaillants et des sociétés de paiement numérique en concurrence pour une clientèle en croissance.

Stratégies de Klarna

La société a intensifié ses partenariats pour renforcer sa position sur le marché. Ces derniers mois, Klarna a annoncé des collaborations avec Apple, Google Pay, Adyen et Worldpay pour élargir ses services BNPL. De plus, Klarna est en négociations avancées avec un deuxième partenaire bancaire américain et un deuxième réseau de paiement, ce qui pourrait diversifier davantage ses offres de crédit.

Klarna a également consolidé sa structure d’entreprise en amont de l’IPO. La société a créé une nouvelle holding britannique et a vendu son activité de paiements Checkout pour 520 millions de dollars. En août, elle a acquis les actifs de Laybuy en Nouvelle-Zélande, renforçant ainsi sa présence dans la région Asie-Pacifique.

Défis réglementaires et opérationnels

Bien que les résultats financiers de Klarna s’améliorent, son dépôt auprès de la SEC a mis en lumière certains obstacles. La société a reconnu avoir découvert des faiblesses dans ses systèmes de reporting financier en 2022, un problème qu’elle continue de résoudre. De plus, l’Autorité suédoise de la consommation enquête sur la conformité de Klarna aux lois locales sur le marketing, un risque réglementaire potentiel alors qu’elle cherche à attirer des investisseurs publics.

Klarna a également indiqué avoir versé 2,6 millions de dollars à Milkywire AB, une plateforme environnementale fondée par l’épouse du PDG de Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Bien que légal, de telles transactions seront soumises à une surveillance accrue dans le cadre des nouvelles politiques de gouvernance d’entreprise que la société prévoit de mettre en œuvre après l’IPO.

Participations des investisseurs et concurrence sur le marché

Avant l’IPO, les plus grands actionnaires de Klarna incluent Sequoia Capital, Heartland A/S et le co-fondateur Victor Jacobsson. Sequoia détient près de 79 millions d’actions, tandis que Heartland en possède 37 millions.

Klarna fait face à une forte concurrence dans le secteur fintech. Son concurrent américain, Affirm, est valorisé à environ 15 milliards de dollars, tandis que Stripe et Chime ont des valorisations respectives de 91,5 milliards et 25 milliards de dollars. La capacité de Klarna à maintenir sa rentabilité et à faire évoluer son modèle BNPL aux États-Unis sera cruciale pour se distinguer de ses concurrents.

Perspectives d’avenir

Klarna prévoit de négocier à la Bourse de New York sous le symbole “KLAR”. L’IPO est menée par Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley, avec le soutien de 11 autres banques.

Si elle réussit, l’entrée en bourse de Klarna pourrait marquer un moment clé pour les IPO du secteur fintech. Les investisseurs suivront de près pour voir si le redressement financier de la société et ses partenariats stratégiques se traduisent par une confiance durable du marché. Un lancement réussi pourrait encourager d’autres fintech privées, comme Stripe et Chime, à accélérer leurs propres introductions en bourse.