ProShares lance un ETF de réserve de stablecoin sur le NYSE Arca

ProShares lance le ETF Reserve de Stablecoin sur le NYSE Arca, offrant une exposition conforme à la loi GENIUS aux obligations du Trésor américain à court terme pour les investisseurs en liquidités.

ProShares a lancé jeudi un nouveau fonds négocié en bourse ciblant les actifs de réserve en stablecoin. Le produit a été lancé sur le NYSE Arca sous le symbole IQMM. Ce lancement témoigne de la demande institutionnelle croissante pour une infrastructure d’actifs numériques conforme.

Le ETF ProShares s’aligne sur les règles de réserve de stablecoin

Selon la société, le fonds n’investit que dans des obligations du Trésor américain à court terme. Ces instruments seraient considérés comme des réserves éligibles en vertu des lois fédérales existantes sur les stablecoins. De plus, les maturités sont également limitées à 93 jours afin d’assurer une haute liquidité.

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— ProShares (@ProShares) 19 février 2026

Le ETF est basé sur les exigences établies par la loi GENIUS adoptée en juillet dernier. La loi exige un support 1:1 avec des réserves sûres et liquides. Par conséquent, les émetteurs doivent être transparents et garder la garde sous un contrôle strict de leurs opérations.

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ProShares a indiqué que IQMM était un produit alternatif de gestion de trésorerie pour plusieurs catégories d’investisseurs. La structure permet la participation des institutions, conseillers et investisseurs particuliers. Cependant, les matériaux de marketing mettent l’accent sur l’utilité pour les opérations de trésorerie en stablecoin et les réserves.

Contrairement aux fonds traditionnels du marché monétaire, IQMM base sa valeur nette d’inventaire sur les prix du marché. Par conséquent, le prix des parts du ETF fluctue constamment durant les heures de négociation. Ce design contraste avec les fonds ayant un objectif de valeur nette d’inventaire constante de 1,00 $.

De plus, il devient de plus en plus courant que les émetteurs de stablecoins recherchent des véhicules transparents pour gérer et rapporter la gestion des réserves. De tels développements indiquent une intégration accrue entre les actifs numériques et les marchés financiers traditionnels.

Un ETF conforme à GENIUS ciblant les obligations de stablecoin institutionnelles

Le PDG de ProShares, Michael L. Sapir, a déclaré que le ETF pourrait être attractif pour les stratégies de trésorerie institutionnelles. Il a ajouté que les obligations de stablecoin pourraient profiter d’une exposition diversifiée aux obligations du Trésor. La déclaration mettait en avant une confiance dans les produits réglementés pour faciliter de nouveaux écosystèmes de paiement basés sur la blockchain.

L’ETF Money Market GENIUS investit à 100 % dans des bons du Trésor et des équivalents de trésorerie. Par conséquent, le risque de crédit reste inférieur à celui des catégories plus larges d’investissements à revenu fixe. Les caractéristiques de liquidité visent à soutenir des allocations rapides, des rachats et des ajustements de portefeuille.

Le lancement du ETF intervient après la mise en œuvre par le gouvernement fédéral du cadre de la loi GENIUS en 2025. La législation a créé des normes nationales pour la gestion des réserves d’actifs numériques adossés au dollar. Ainsi, les émetteurs opèrent désormais selon des règles plus simples en matière de garantie des actifs et de divulgation.

Les données du marché révèlent une circulation de stablecoins de plus de 160 milliards de dollars entre les principales blockchains récemment. Par ailleurs, les régulateurs continuent de se concentrer sur la qualité, la transparence et la sécurité des actifs détenus en réserve à court terme.

De plus, les structures négociées en bourse offrent une liquidité intrajournalière, ainsi qu’une tarification transparente via les marchés publics. Cette accessibilité contraste avec les fonds du marché monétaire traditionnels, qui fonctionnent selon un mécanisme d’abonnement pour les transactions. Cependant, les investisseurs doivent accepter des variations de prix directement liées à l’évaluation du marché.

En outre, ProShares a souligné que le ETF vise la préservation du capital et une grande liquidité quotidienne. La stratégie est cohérente avec les mandats basés sur le Trésor, visant des objectifs conservateurs d’allocation de trésorerie à court terme. En conséquence, les attentes de volatilité restent inférieures à celles des ETF orientés actions ou obligations à longue durée.

Dans l’ensemble, le lancement d’IQMM constitue un lien solide entre les structures et la gestion des réserves de stablecoin. Par conséquent, les investisseurs bénéficient d’un véhicule conforme aux exigences de sécurité, de liquidité et de conformité légale. Ce développement pourrait influencer la conception d’écosystèmes d’actifs numériques réglementés.