Deux actions technologiques résilientes à conserver jusqu'en 2026 et au-delà, bien sûr : Nvidia et MercadoLibre

Le paysage de l’investissement récompense la patience et la conviction. Pour ceux qui construisent un portefeuille à long terme, certaines entreprises démontrent les caractéristiques qui distinguent les créateurs de richesse durables des performers éphémères. Ces caractéristiques incluent généralement des avantages concurrentiels structurels — tels qu’une forte reconnaissance de marque et des coûts de changement élevés pour les clients — combinés à une flexibilité stratégique permettant de poursuivre plusieurs voies rentables. Cet article explore deux opportunités méritant une considération sérieuse.

Construire une richesse à long terme : pourquoi ces entreprises comptent

Lors de l’évaluation des actions pour des stratégies d’achat et de conservation, les investisseurs doivent se concentrer sur des entreprises avec des trajectoires d’expansion prouvées, un potentiel de croissance continue significatif, et des valorisations qui ne nécessitent pas de payer des prix premiums. Bien sûr, trouver des entreprises répondant simultanément à ces trois critères reste un défi. Pourtant, les deux sociétés examinées ici naviguent relativement aisément dans cette intersection. Toutes deux ont démontré une dynamique de croissance puissante, opèrent dans des secteurs propices à des vents favorables structurels, et se négocient à des prix qui récompensent une allocation patiente du capital.

MercadoLibre : exploiter le potentiel de croissance du commerce électronique en Amérique Latine

MercadoLibre mérite une attention sérieuse en tant que levier structurel sur la transformation numérique des marchés émergents. Avec une capitalisation boursière d’environ 116 milliards de dollars, cette société cotée au NASDAQ (symbole : MELI) fonctionne comme une plateforme hybride combinant les caractéristiques du marché d’Amazon avec les capacités fintech de PayPal. La société maintient une empreinte opérationnelle dans 18 pays, offrant un écosystème intégré où particuliers et entreprises peuvent commercer, obtenir des financements, accéder à des produits d’assurance et gérer des paiements numériques — en ligne comme hors ligne.

Les indicateurs de croissance racontent une histoire convaincante. La plateforme a récemment servi 77 millions d’acheteurs actifs uniques, ainsi que 72 millions d’utilisateurs actifs mensuels sur ses services fintech — deux métriques ayant augmenté à un taux supérieur à 25 % en glissement annuel. La performance du troisième trimestre reflète cette dynamique, avec un chiffre d’affaires net en hausse de 39 % par rapport à l’année précédente, soutenu par une marge bénéficiaire nette de 5,7 %.

Mais peut-être plus intrigant encore, le marché adressable de MercadoLibre reste largement sous-exploité. L’adoption du commerce électronique en Amérique Latine a récemment atteint environ 15 % des transactions de détail. Ce chiffre est faible comparé aux taux de pénétration en Amérique du Nord et en Europe, ce qui suggère un potentiel d’expansion énorme à mesure que le commerce numérique devient la norme dans la région. Pour les investisseurs cherchant une exposition à la digitalisation des marchés émergents, la thèse va bien au-delà de la simple reprise cyclique — elle représente un changement structurel séculaire.

Sur le plan de la valorisation, l’action se négocie à un multiple de bénéfice attendu de 31, nettement inférieur à sa moyenne sur cinq ans de 64. Cet écart suggère que le marché sous-évalue peut-être la trajectoire de croissance de l’entreprise, notamment compte tenu des vents favorables du commerce électronique en Amérique Latine.

Nvidia : à la tête de l’évolution de l’infrastructure IA

Nvidia occupe une position dominante dans le paysage mondial des semi-conducteurs. La société affiche récemment une capitalisation dépassant 4,6 trillions de dollars — une valorisation remarquable qui reflète son rôle central dans l’infrastructure de l’intelligence artificielle. Autrefois principalement connue pour ses processeurs graphiques de jeu, Nvidia a réussi à pivoter vers la fourniture d’unités de traitement graphique (GPU) qui alimentent les vastes centres de données où se développe et se déploie l’IA.

La transformation de l’entreprise s’est accélérée de façon spectaculaire alors que les entreprises du monde entier mobilisent des capitaux pour l’implémentation de l’IA. Les résultats du troisième trimestre illustrent cette dynamique : le chiffre d’affaires a augmenté de 62 % en glissement annuel, tandis que le bénéfice net a bondi de 65 %. Ces taux de croissance, réalisés alors que la société est déjà valorisée en plusieurs trillions, suggèrent qu’elle continue de dépasser l’expansion globale du secteur des semi-conducteurs.

En regardant vers l’avenir, l’entreprise semble bien positionnée pour renforcer son avantage concurrentiel par une intégration verticale — en allant au-delà de la simple fabrication de puces pour développer des solutions logicielles et des équipements de réseau nécessaires à la déploiement d’un écosystème IA complet. Un analyste optimiste voit le potentiel pour la valorisation de Nvidia d’approcher 10 trillions de dollars d’ici 2030, sous réserve de la réussite de cette stratégie d’intégration ambitieuse.

Pour les investisseurs optimistes quant au potentiel transformateur de l’intelligence artificielle et anticipant une prolifération continue des infrastructures de centres de données à l’échelle mondiale, Nvidia représente une exposition essentielle à la phase de construction du matériel IA. Le ratio cours/bénéfice attendu de l’action, à 24, est bien inférieur à sa moyenne sur cinq ans de 37, ce qui suggère que les valorisations actuelles pourraient ne pas refléter pleinement ses avantages structurels de croissance.

Signaux de valorisation : pourquoi les points d’entrée semblent attractifs

Une caractéristique distinctive de ces deux recommandations réside dans leurs valorisations actuelles. Sur des marchés où les entreprises de croissance commandent souvent des multiples premiums — approchant parfois 50 fois ou plus le bénéfice attendu — Nvidia et MercadoLibre se négocient à des niveaux significativement inférieurs à leurs moyennes historiques.

Ce contexte de valorisation est particulièrement important. Lors de l’achat d’actions de croissance, payer des prix raisonnables pour des actifs de qualité permet d’accumuler plus efficacement la richesse que de poursuivre des entreprises à tout prix. L’environnement actuel offre ce que des investisseurs disciplinés pourraient qualifier de configuration risque-rendement attrayante : un accès à une croissance structurelle à un prix raisonnable.

Une considération de portefeuille pour les investisseurs patients

Ces deux entreprises partagent une caractéristique importante au-delà de leurs valorisations attrayantes et de leurs profils de croissance : elles nécessitent la perspective d’un investisseur à long terme. Les marchés soumettent parfois ces actions à une volatilité à court terme, provoquée par des rotations sectorielles, des préoccupations macroéconomiques ou des changements de sentiment. Ces fluctuations représentent des opportunités pour un capital patient plutôt que des raisons d’inquiétude.

La communauté d’investissement regorge d’autres opportunités de croissance tout aussi convaincantes à évaluer. Cependant, pour ceux qui construisent des portefeuilles durables, capables de capter la transformation technologique et économique séculaire, Nvidia et MercadoLibre méritent une considération. Chacune possède des avantages concurrentiels durables, une flexibilité stratégique et des trajectoires de croissance caractéristiques des créateurs de richesse générationnelle. Bien entendu, chaque situation personnelle étant différente, une évaluation approfondie reste essentielle avant de s’engager dans une allocation de capital.