L'argument en faveur de l'achat d'obligations : pourquoi la volatilité du marché pourrait jouer en votre faveur

La turbulence récente du marché pousse les investisseurs à reconsidérer leurs stratégies de portefeuille. Avec la volatilité des actions faisant la une des journaux, beaucoup s’interrogent sur la place que les obligations pourraient occuper dans leur approche d’investissement. La réponse pourrait vous surprendre.

Comprendre l’environnement actuel

Les fluctuations du marché boursier ont créé un scénario intéressant pour les investisseurs en revenus fixes. Selon les professionnels de la finance, le moment d’acheter des obligations dépend souvent d’un facteur crucial : les décisions de taux de la Réserve fédérale. Actuellement, les signaux suggèrent que la Fed pourrait envisager des baisses de taux dans les mois à venir.

Voici pourquoi cela importe. Lorsque les taux d’intérêt diminuent, les obligations que vous détenez déjà prennent de la valeur. Ce n’est pas une théorie — c’est un principe d’évaluation simple. Si vous achetez des obligations aujourd’hui alors que les taux restent relativement élevés, vous verrouillez des niveaux de rendement attractifs tout en vous positionnant pour bénéficier d’une éventuelle appréciation des prix lorsque les taux baisseront.

Les rendements redevenus attrayants

Pour la première fois depuis plus d’une décennie, les rendements obligataires offrent quelque chose que les investisseurs n’avaient pas vu : un revenu significatif sans risque d’exposition au niveau des actions. Les obligations du Trésor offrent actuellement un rendement d’environ 4 % à 5 % par an — un niveau qui représente de véritables rendements ajustés à l’inflation pour un prêt relativement sans risque au gouvernement.

Ce changement est important car il modifie la logique pour les portefeuilles conservateurs. Les retraités et les épargnants qui sont restés en retrait peuvent désormais obtenir des rendements respectables simplement en conservant leurs obligations jusqu’à l’échéance. Ajoutez à cela le potentiel de gains en prix si les taux baissent, et l’opportunité devient encore plus attractive.

Le double avantage

Les experts financiers mettent en avant un scénario convaincant : le moment d’acheter des obligations dépend de l’intersection de deux facteurs. D’abord, vous profitez des rendements élevés disponibles aujourd’hui. Ensuite, vous vous positionnez pour une appréciation lorsque — et si — les taux d’intérêt se normalisent à la baisse.

Par ailleurs, les pressions inflationnistes continuent de diminuer, rendant les rendements à taux fixe de plus en plus précieux en termes réels. Ce qui semblait peu attrayant il y a seulement deux ans représente désormais une approche équilibrée pour préserver et faire croître le capital avec une volatilité minimale.

Pourquoi le moment actuel pourrait être différent

L’environnement actuel présente un alignement rare : des rendements élevés rencontrent l’attente de baisses de taux, l’inflation se modère, et l’incertitude du marché pousse les investisseurs prudents vers la stabilité. Les obligations ne sont pas excitantes, mais elles offrent quelque chose d’de plus en plus rare dans les portefeuilles modernes — la prévisibilité et de véritables rendements.

Pour les investisseurs qui pèsent leurs options, la leçon pratique est claire : lorsque les conditions financières changent aussi radicalement, parfois le choix apparemment ennuyeux devient le choix tactique.