Les attentes de baisse des taux propulsent les actions TSX à acheter alors que le marché canadien atteint de nouveaux sommets

L’indice composite S&P/TSX a enregistré de solides gains vendredi, clôturant à 31 382,78 — un nouveau record historique marquant une hausse de 0,60 % ou 186,07 points. La dynamique reflète un optimisme général du marché centré sur une éventuelle détente monétaire attendue du sud de la frontière.

Le pivot de la Fed alimente l’appétit des investisseurs

Les participants au marché sont de plus en plus confiants quant à une réduction imminente des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine. L’outil CME FedWatch indique actuellement que les traders attribuent une probabilité de 86,9 % à une baisse d’un quart de point lors de la réunion des 9-10 décembre. Ce sentiment a été renforcé par les récentes déclarations des responsables de la Fed. Le président de la Fed de New York, John Williams, a tenu un discours accommodant vendredi dernier, tandis que les membres du Conseil Michelle Daly et Christopher Waller ont tous deux indiqué que des baisses de taux supplémentaires restent justifiées avant la fin de l’année. Par ailleurs, la pression politique continue, le président Trump et le secrétaire au Trésor Scott Bessent appelant à plusieurs reprises à une baisse des coûts d’emprunt, Kevin Hassett émergeant comme un potentiel successeur au président de la Fed, Jerome Powell, lorsque son mandat expirera en mai.

Données économiques : signaux mitigés pour la croissance canadienne

Statistique Canada a publié les chiffres du PIB du troisième trimestre, montrant une croissance annuelle robuste de 2,6 %, dépassant largement la prévision de 0,5 %. Sur une base trimestrielle, la croissance s’est établie à 0,6 %, en récupération après une contraction révisée à 0,5 %. Il s’agit de la performance la plus forte de l’année. Cependant, les estimations flash d’octobre ont révélé une contraction mensuelle de 0,3 %, avec des secteurs des biens et des services montrant des signes de faiblesse.

Le Premier ministre Mark Carney a commencé à mettre en œuvre des politiques pour protéger l’économie contre d’éventuels impacts tarifaires, notamment un accord énergétique avec le premier ministre de l’Alberta. Les responsables estiment que les tarifs américains pourraient éliminer $50 milliards de la production économique du Canada.

Gagnants sectoriels et mouvements individuels de titres

Les secteurs des Matériaux, de l’Énergie et des Finances ont mené les gains sectoriels, avec des mineurs d’argent tels qu’Aya Gold and Silver, Endeavor Silver, et First Majestic Silver parmi les principaux gagnants, aux côtés de Vermilion Energy. La surperformance de ces secteurs reflète l’appétit des investisseurs pour des actifs de couverture contre l’inflation dans un contexte d’attente de baisse des taux.

Inversement, la Santé et la Consommation discrétionnaire ont sous-performé, avec Aritzia, Gildan Activewear, Dollarama et Sienna Senior Living enregistrant des pertes.

Points forts des résultats d’entreprises

Zoomd a présenté des résultats encourageants pour le troisième trimestre, avec un bénéfice net de 3,8 millions de dollars, en hausse de 20 % par rapport à l’année précédente. La société a déclaré un chiffre d’affaires de 16,1 millions de dollars, avec des dépenses d’exploitation en baisse de 5 % à 3,2 millions de dollars et un EBITDA ajusté de $4 millions. Le bénéfice par action s’établit à 0,06 C$, soulignant la résilience des marges malgré les vents contraires économiques.

Pour les investisseurs scrutant les actions du TSX à acheter, la combinaison d’attentes favorables concernant la Fed, la reprise de la croissance du PIB et la force sélective des entreprises offre un contexte attrayant pour le positionnement sur le marché.