Trois entreprises révolutionnaires à conserver sur le long terme

La nécessité d’un horizon d’investissement de dix ans

Lorsqu’il s’agit de choisir des actions à acheter et à conserver, la plupart des investisseurs se laissent emporter par les résultats trimestriels et les fluctuations quotidiennes du marché. Mais si vous souhaitez vraiment surpasser le marché, il faut parfois prendre du recul et penser en plus grand—vraiment plus grand. Les entreprises qui suscitent le plus d’enthousiasme dans les portefeuilles axés sur la croissance ne sont pas les valeurs sûres ; ce sont celles qui font encore leurs preuves, naviguent à travers des obstacles réglementaires et courent pour construire des marchés qui existent à peine aujourd’hui.

Trois acteurs émergents se distinguent comme étant particulièrement intrigants pour les investisseurs prêts à tolérer la volatilité en échange de rendements potentiellement supérieurs. Aucun d’eux n’est encore un nom connu du grand public, mais chacun se positionne à l’intersection de tendances séculaires massives—que ce soit la crise énergétique liée à l’IA, la transformation de la mobilité urbaine ou la résilience des chaînes d’approvisionnement.

1. Oklo : Alimenter la révolution de l’IA avec du nucléaire compact

Oklo (NYSE : OKLO) conçoit un type d’usine de production d’énergie différent pour un monde différent. Plutôt que de grands réacteurs traditionnels, la société construit de petits réacteurs modulaires à neutrons rapides, spécialement conçus pour les centres de données et les sites industriels isolés. Pensez à eux comme des générateurs nucléaires plug-and-play, déployables avec un minimum de perturbations.

La thèse d’investissement se résume à deux tendances convergentes. Premièrement, les centres de données alimentant l’intelligence artificielle deviennent des gouffres électriques—et cette demande ne fait qu’accélérer. Deuxièmement, il y a une poussée tout aussi forte vers la décarbonation. La conception du réacteur Aurora d’Oklo tente de résoudre ces deux enjeux : il fonctionne pendant de longues périodes entre deux ravitaillements et produit de l’électricité zéro carbone à la demande.

L’entreprise a déjà sécurisé des partenariats avec de grands opérateurs de centres de données comme Equinix et Vertiv, ce qui indique un intérêt sérieux du marché. Mais voici le hic : Oklo n’a pas encore de revenus et travaille encore à l’obtention de l’approbation de la Nuclear Regulatory Commission. Jusqu’à ce qu’elle obtienne ses licences et commence à générer des ventes commerciales, elle fait face à des contraintes de capital. Pour les investisseurs audacieux, ce rapport risque-rendement pourrait sembler attrayant sur une période de dix ans.

2. Joby Aviation : Réinventer le transport urbain d’en haut

Joby Aviation (NYSE : JOBY) poursuit une vision digne d’un film de science-fiction : des taxis volants électriques opérant au-dessus des rues de la ville. Plus formellement, la société développe des aéronefs électriques à décollage et atterrissage vertical (eVTOL) conçus pour éviter complètement le trafic au sol en transportant des passagers sur de courtes distances aériennes.

Les recherches de Morgan Stanley suggèrent que le marché de la mobilité aérienne urbaine pourrait atteindre $1 trillion d’ici 2040—une opportunité véritablement massive si Joby peut en capter ne serait-ce qu’une fraction. L’ambition ultime de la société est de devenir l’Uber des cieux, en opérant un réseau de vertiports et d’infrastructures de recharge dans les grandes métropoles.

Le chemin à parcourir, cependant, reste semé d’obstacles. Comme Oklo, Joby n’a pas encore de revenus et doit courir contre le temps. Plus préoccupant encore, elle conçoit des appareils pour un marché qui n’existe pas encore sous une forme commerciale significative. La Federal Aviation Administration n’a pas encore certifié d’aéronefs eVTOL pour le transport de passagers à grande échelle, et l’infrastructure de soutien—zones d’atterrissage, réseaux de recharge, systèmes de gestion du trafic—reste largement théorique. Joby doit essentiellement créer tout l’écosystème avant de pouvoir atteindre une véritable échelle. C’est un pari audacieux, ce qui explique pourquoi il séduit les investisseurs avec un horizon de dix ans et une tolérance au risque élevée.

3. MP Materials : Contrôler la chaîne d’approvisionnement pour un monde dépendant de la technologie

MP Materials (NYSE : MP) bénéficie d’un avantage relatif par rapport à ses concurrents : il génère déjà des revenus. La société possède et exploite la mine de terres rares Mountain Pass en Californie—essentiellement la seule source à grande échelle aux États-Unis pour ces matériaux critiques. De l’extraction à la magnétite raffinée, MP Materials contrôle toute la chaîne de production.

Cela importe car les terres rares sont fondamentales pour la technologie moderne. Chaque smartphone, système de défense avancé et moteur industriel dépend de magnets haute performance issus de ces éléments. Actuellement, la Chine domine l’approvisionnement mondial en terres rares, créant une vulnérabilité stratégique pour les entreprises et les décideurs américains. Apple et le gouvernement américain l’ont tous deux reconnu et ont noué un partenariat avec MP Materials en tant qu’investisseur stratégique, ce qui permet de réduire le risque de leur modèle économique.

La société construit également une coentreprise avec le secteur minier saoudien pour établir une capacité de raffinage en dehors de l’orbite chinoise. Cet effort de diversification géographique pourrait remodeler le paysage mondial de l’approvisionnement en terres rares.

Cependant, des défis persistent. Malgré ses revenus, MP Materials n’est pas rentable et dépense du capital pour augmenter sa capacité de production, notamment pour sa future installation de magnétos de 10X. Ces besoins en capital risquent de peser sur la rentabilité à court terme, et tout retard dans la construction pourrait provoquer une volatilité du marché à court terme. Mais pour les investisseurs patients, la barrière concurrentielle à long terme paraît séduisante.

La conclusion : Risque élevé, potentiel élevé

Les trois entreprises partagent un profil commun : aucune n’est adaptée aux portefeuilles conservateurs. Elles ne disposent pas de la sécurité des dividendes des sociétés matures et présentent un vrai risque d’exécution. Mais chacune a franchi suffisamment d’étapes—obtenu des partenariats majeurs, surmonté des obstacles réglementaires ou atteint une échelle commerciale—pour suggérer qu’il ne s’agit pas uniquement de paris spéculatifs.

Si vous construisez un portefeuille destiné à acheter et à conserver sur la prochaine décennie et que vous pouvez supporter la volatilité sans paniquer, ces trois entreprises représentent différentes facettes d’une opportunité similaire : des sociétés pariant sur des transformations majeures dans l’énergie, la mobilité et l’indépendance des chaînes d’approvisionnement.