Pourquoi le ETF Bitcoin pourrait être votre point d'entrée le plus intelligent dans la classe d'actifs $2 de 1 000 milliards

Bitcoin vient de subir une mise à l’épreuve. En baisse de plus de 30 % par rapport à son sommet d’octobre à 126 000 $, la plus grande cryptomonnaie du monde est passée sous le seuil de capitalisation de $2 trillion — un jalon qu’elle avait atteint il y a seulement quelques semaines. Mais voici le point important : ce recul pourrait créer l’opportunité parfaite pour les investisseurs avisés.

L’ère mainstream de Bitcoin est là pour durer

Ce qui est fou, c’est la rapidité avec laquelle Bitcoin est passé d’être considéré comme « l’argent internet pour les marginaux » à devenir un véhicule d’investissement légitime. En janvier 2024, lorsque BlackRock a lancé l’ETF iShares Bitcoin Trust (NASDAQ : IBIT), personne ne savait si cela fonctionnerait réellement. Il s’avère que cela a changé la donne.

Malgré les sorties de fonds de la semaine dernière lors de la panique, cet ETF a accumulé plus de $67 milliard en actifs. Ce n’est pas une petite somme. Le fonds détient maintenant environ 776 293 Bitcoin — soit environ 4 % de l’offre totale en circulation. Pour mettre cela en perspective, ce seul fonds est devenu une « baleine de Bitcoin » à lui seul. Lorsque les institutions commencent à entrer à cette échelle, le récit change.

Le véritable catalyseur de l’adoption grand public de Bitcoin n’était pas uniquement les avancées technologiques ou l’approbation réglementaire. C’était la décision collective des gestionnaires d’actifs et des investisseurs particuliers que Bitcoin appartient à un portefeuille diversifié. Une fois ce changement mental opéré, le prix a suivi.

La mathématique pour s’exposer sans les maux de tête

Voici ce que la plupart des gens ne prennent pas en compte : acheter du Bitcoin directement sur des plateformes crypto crée des frictions. Il faut :

• Ouvrir des comptes sur plusieurs plateformes
• Gérer des clés privées ou faire confiance à la garde par un échange
• Faire face à une complexité fiscale accrue sur les comptes personnels
• Potentiellement subir des pénalités fiscales plus élevées sur les ventes de crypto

L’ETF iShares Bitcoin Trust élimine tout cela. Vous l’achetez comme n’importe quelle action ou ETF dans votre compte de courtage — que ce soit un compte classique ou, plus important encore, dans un Roth IRA ou un IRA traditionnel.

Cet aspect IRA est en réalité énorme pour l’optimisation fiscale. Quand Bitcoin s’apprécie et que vous vendez finalement, les gains à l’intérieur d’un Roth IRA croissent sans impôt. Même dans un IRA traditionnel, vous différerez l’impôt. Comparez cela à la détention de Bitcoin sur une plateforme personnelle — vous êtes immédiatement soumis à l’impôt sur les plus-values lors des ventes.

La valorisation actuelle a du sens

À des prix actuels autour de 1,75 trillion de dollars de capitalisation, Bitcoin reste la cinquième « entreprise » la plus précieuse au monde (if vous classez par capitalisation). Pour donner un contexte, il devance encore la plupart des entreprises du S&P 500, sauf les géants de la tech à méga-cap.

La correction de 30 % par rapport à son sommet historique ne modifie pas la thèse fondamentale : Bitcoin fonctionne comme une réserve de valeur. Il ne remplace pas encore la monnaie liquide pour les transactions quotidiennes (pas encore en tout cas), mais il agit comme de l’or numérique pour une base d’investisseurs de plus en plus sophistiquée.

Un vrai inconvénient à reconnaître

L’ETF facture un ratio de dépenses de 0,25 % — soit $25 par 10 000 $ investis annuellement$250 . Ce n’est pas astronomique, mais cela s’accumule sur plusieurs décennies. Si vous investissez 100 000 $, cela représente $2 une année de frais. Sur 30 ans, cela se cumule.

De plus, la structure de l’ETF supprime une partie de l’utilité — vous ne pouvez pas facilement échanger du Bitcoin contre d’autres cryptos ou l’utiliser pour des transactions. Mais si vous envisagez Bitcoin comme un investissement à long terme de 10 ans ou plus, cette limitation n’a pas d’importance.

Faut-il acheter maintenant ?

Le recul a créé une opportunité d’entrée intéressante. Après avoir triplé en moins de deux ans, Bitcoin était objectivement surévalué. Cette correction, bien que douloureuse, est saine.

Pour les investisseurs envisageant une allocation en Bitcoin dans leur portefeuille, l’ETF iShares Bitcoin Trust offre simplicité, efficacité fiscale via les structures IRA, et sécurité de niveau institutionnel. C’est une exposition directe sans la charge opérationnelle de gérer un portefeuille numérique.

La capitalisation de trillion pourrait être brièvement franchie, mais l’infrastructure sous-jacente soutenant Bitcoin en tant que classe d’actifs ne fait que se renforcer.