VIX aujourd'hui : L'indice de la peur en 2025, à quoi s'attendre et comment en profiter

Janvier 2025 a apporté de la volatilité aux marchés, et avec elle, le VIX a retrouvé son rôle de protagoniste. L’indicateur de volatilité du CBOE s’est envolé de près de 30 % en une seule séance lorsque DeepSeek a annoncé son modèle d’intelligence artificielle, provoquant la panique chez les investisseurs ayant fortement parié sur les technologiques américaines. Mais, qu’est-ce réellement que cet indice et pourquoi devriez-vous le surveiller en 2025 ?

Comprendre ce qu’est le VIX aujourd’hui

Le VIX est bien plus qu’un simple chiffre à l’écran. C’est une mesure qui capte les attentes du marché concernant la volatilité du S&P 500 dans les 30 prochains jours. Créé par le Chicago Board Options Exchange (CBOE) en 1993, cet indice est devenu le thermomètre le plus fiable du sentiment de risque à Wall Street.

À la différence du S&P 500, qui reflète le prix de 500 entreprises, le VIX est construit à partir des prix des options d’achat et de vente sur ce même indice. Son calcul est continu, mis à jour toutes les 15 secondes pendant la séance boursière, permettant aux investisseurs de suivre en temps réel la perception du marché sur le risque futur.

La corrélation inverse : le secret du VIX aujourd’hui

La relation entre le VIX et le S&P 500 est, probablement, sa caractéristique la plus importante. Lorsque les marchés chutent, le VIX monte ; lorsqu’ils montent, le VIX tend à baisser. Cette inversion n’est pas fortuite : elle confirme que plus l’incertitude est grande, plus la volatilité attendue est élevée.

Historiquement, lors de crises comme 2008 ou la pandémie de 2020, le VIX a atteint des sommets extrêmes. En 2008, il a touché 89,53 points intraday. Pendant COVID-19, il a bondi à 82,69. Ces chiffres ne sont pas de simples statistiques ; ils représentent la peur collective de millions d’investisseurs.

Comment interpréter les niveaux de risque du VIX aujourd’hui

• 0-15 points : Marché détendu, confiance élevée
• 15-20 points : Prudence modérée
• 20-25 points : Risque intermédiaire, attention recommandée
• 25-30 points : Nervosité marquée
• Au-dessus de 30 : Panique sur le marché

En janvier 2025, lorsque le VIX a dépassé 19 points suite à la surprise du modèle d’IA chinois, il s’est situé dans la zone de précaution. Ce qui était surprenant, ce n’était pas l’ampleur du mouvement, mais sa rapidité et sa correction rapide, probablement facilitées par des rééquilibrages automatiques de fonds et des stratégies de couverture.

Ce qui impulse la volatilité du VIX aujourd’hui

L’année 2025 a apporté plusieurs catalyseurs d’incertitude :

Changements politiques : L’administration Trump a généré des attentes contradictoires avec des tarifs menaçants et des mesures économiques imprévisibles qui bouleversent la confiance des entreprises du jour au lendemain.

Concurrence technologique : Le lancement inattendu de DeepSeek, plus efficace en calcul que GPT-4, a remis en question l’avantage des géants technologiques américains, provoquant des rotations massives dans les portefeuilles.

Inflation persistante : Malgré des baisses de taux précédentes, l’inflation continue de nécessiter une vigilance de la Réserve fédérale, et chaque communiqué peut déclencher des réactions extrêmes.

Rendements du Trésor : Les obligations américaines à taux attractifs rivalisent avec les actions pour le flux de capitaux, affectant la demande pour la renta variable.

Analyse technique du VIX aujourd’hui pour 2025

Résistances et supports clés :

• Résistance entre 20-22 points : si elle est franchie avec conviction, elle indiquerait une volatilité prolongée
• Support à 15-16 points : zone où le marché a trouvé la stabilité à plusieurs reprises

Indicateurs techniques : Le RSI tourne autour de 65 points après les pics de janvier, suggérant une possible surachat. Le MACD reste positif mais avec des lignes convergentes, avertissant d’un changement de tendance imminent.

ETF de futures sur VIX : Ces produits reflètent les prix des futures, non la volatilité réalisée du S&P 500 directement, ce qui génère des différences significatives. Les moyennes mobiles (50 sur 200 jours) indiquent une force à court terme, même si le momentum pourrait s’affaiblir.

Scénarios possibles pour le VIX en 2025

Sans événements inattendus, le scénario le plus probable est une stabilisation progressive du VIX vers 12-15 points, avec des fluctuations occasionnelles entre 18-20.

Cependant, il existe trois futurs alternatifs :

Scénario optimiste : Les tensions commerciales se résolvent, l’inflation baisse et la Fed poursuit ses baisses de taux. Le VIX converge vers des niveaux historiquement faibles (10-12 points).

Scénario neutre : Tensions présentes mais sans escalade. Le VIX fluctue dans la fourchette 15-20, reflétant une incertitude contenue sans panique généralisée.

Scénario pessimiste : Escalade des tarifs, inflation rebelle et taux en hausse. Le VIX pourrait revisiter les 30+ points, s’approchant des lectures de 2020.

Stratégies de trading avec le VIX pour 2025

Pour investisseurs défensifs : Acheter des dérivés du VIX lorsque les marchés chutent agit comme une police d’assurance. Si votre portefeuille d’actions baisse de 10 %, les gains sur des positions haussières en VIX peuvent compenser les pertes, profitant de la corrélation inverse.

Pour investisseurs spéculatifs : Utiliser des CFD sur les futures du VIX pour parier sur des pics de volatilité. Pendant la pandémie, ceux qui ont acheté des dérivés du VIX ont réalisé des gains à trois chiffres lors du krach de mars 2020.

Timing d’entrée : Le VIX est un meilleur outil pour la gestion du risque que pour la prédiction pure. Surveiller la zone des 20 points comme zone critique : la dépasser avec détermination suggère une pression vendeuse sur les actions ; tomber en dessous de 15 indique une complaisance excessive où de micro-chutes peuvent s’amplifier rapidement.

Comment investir dans le VIX aujourd’hui ?

Le VIX ne peut pas s’acheter directement comme une action. Il nécessite un accès via :

Futures sur VIX : Contrats réglés en cash basés sur l’indice à la date d’échéance. Idéal pour les traders actifs avec tolérance au risque et accès à des plateformes professionnelles.

ETF de volatilité : Fonds cotés qui répliquent des stratégies de futures sur VIX. Plus accessibles que les futurs purs, mais avec des coûts de rééquilibrage qui érodent les rendements à long terme.

CFD sur VIX : Instruments à effet de levier permettant de trader avec un capital minimal. Utile pour la spéculation à court terme, mais avec un risque extrême si la position évolue contre vous.

Réflexion finale

Le VIX reste aujourd’hui ce qu’il a été depuis 1993 : le meilleur reflet de la perception du marché du risque immédiat. En 2025, avec les tensions géopolitiques, les changements politiques et les disruptions technologiques, ignorer le VIX équivaut à piloter sans instruments.

Ce n’est pas un prédicteur parfait, mais sa corrélation inverse avec le S&P 500 en fait un outil indispensable pour se protéger comme pour spéculer. La clé est de comprendre que le VIX est un outil, pas un actif d’investissement passif. Utilisé avec discipline, il peut amplifier les rendements ; utilisé sans plan, il détruit du capital.

Restez attentif aux 20 points en 2025 : c’est la ligne qui sépare le marché confiant du marché en alerte.