Guide de change du yen japonais : Stratégies de couverture face à la dépréciation du dollar taïwanais en 2025

Situation du marché : La tendance haussière du yen japonais est forte, le moment est idéal pour entrer par étapes

Le 10 décembre 2025, le taux de change TWD/JPY est à 4,85, en hausse d’environ 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l’année. Ce chiffre peut sembler modeste, mais pour les petits changeurs, la différence peut atteindre plusieurs centaines à plusieurs milliers de dollars. Plus important encore, le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment adopté une posture hawkish claire, le marché anticipant une hausse des taux à 0,75 % le 19 décembre (niveau le plus haut en 30 ans). Le USD/JPY est passé d’un sommet de 160 au début de l’année à 154,58, avec encore une volatilité à court terme, mais une perspective favorable à moyen et long terme.

Dans un contexte où le yen subit une pression de dépréciation face au dollar taïwanais, de nombreux investisseurs réévaluent leur allocation en yen japonais. Selon les données du second semestre, la demande de change à Taïwan a augmenté d’environ 25 %, principalement stimulée par la reprise du tourisme et la couverture contre le risque — ce qui dépasse la simple demande touristique, devenant une considération d’allocation d’actifs.

En comparaison, le dollar de Hong Kong reste relativement stable grâce à la stabilité financière de Hong Kong, ce qui le rend adapté pour des réserves à court terme, mais il manque de dynamique de couverture contre le yen.

Pourquoi le yen japonais mérite-t-il d’être intégré dans une allocation d’actifs ?

L’une des trois principales monnaies refuges, pour couvrir la volatilité du marché boursier taïwanais

Le yen japonais est depuis longtemps l’une des monnaies refuges mondiales aux côtés du dollar américain et du franc suisse. Lors des turbulences du marché, les capitaux affluent vers le yen en quête de sécurité — en 2022, lors du conflit russo-ukrainien, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, amortissant efficacement une chute de 10 % du marché boursier. Pour les investisseurs taïwanais, cela signifie que changer en yen ne sert pas seulement à préparer un voyage, mais constitue aussi un outil de défense pour leur portefeuille.

La marge d’arbitrage de taux demeure attractive

Bien que le Japon maintienne une politique de taux bas (0,5 %), la différence avec le taux américain de 4,5 % continue d’attirer les opérations d’arbitrage. De nombreuses institutions empruntent en yen à faible coût pour convertir en dollars à haut rendement, puis clôturent la position en achetant à nouveau des yens lorsque le risque augmente. Cette volatilité offre des opportunités pour les traders de swing, tout en rappelant aux investisseurs à long terme de se prémunir contre une liquidation d’arbitrage pouvant entraîner une baisse à court terme.

Une application pratique toujours pertinente

Que ce soit pour le tourisme et le shopping (avec un taux d’utilisation des cartes de crédit japonaises encore faible, à 60 %, le cash restant majoritaire), pour les achats en ligne ou pour des projets d’études à l’étranger, la demande pratique pour le yen n’a pas diminué. La différence aujourd’hui réside dans la valeur ajoutée de la « considération d’investissement » lors du change.

Comparatif pratique des cinq canaux de change

1. Échange en bureau avec cash — la méthode la plus traditionnelle mais la plus coûteuse

Se rendre directement dans une banque ou à un guichet d’aéroport pour échanger de l’argent liquide contre des yens. En utilisant le taux de vente en cash (1-2 % inférieur au taux spot), plus d’éventuels frais, le coût total est élevé. Selon le taux de la Taiwan Bank du 10 décembre 2025 à 9h18, le taux de vente en cash est d’environ 0,2060 TWD/JPY (1 TWD = 4,85 JPY).

Exemples de frais bancaires :

• Taiwan Bank : sans frais, taux 0,2060
• Mega International Commercial Bank : sans frais, taux 0,2062
• E.SUN Bank : 100 TWD par transaction, taux 0,2067
• Bank of Taiwan : 100 TWD par transaction, taux 0,2058

Situation adaptée : besoins urgents à l’aéroport, peu familier avec les opérations en ligne.

2. Change en ligne vers un compte en devises — flexible pour entrer par lots

Via l’app bancaire ou la banque en ligne, en utilisant le taux de vente spot (environ 1 % meilleur que le cash), convertir des TWD en yens et les déposer sur un compte en devises. Si vous souhaitez retirer en cash, vous pouvez le faire via un ATM ou en agence, mais avec des frais de change (à partir de 100 TWD).

Ce mode est idéal pour suivre l’évolution du taux, entrer par étapes lorsque le taux est bas (par exemple, si le TWD/JPY est inférieur à 4,80), et détenir un compte en devises à long terme avec un taux d’intérêt fixe (actuellement environ 1,5-1,8 % annuel).

Situation adaptée : investisseurs expérimentés en devises, disposés à conserver à long terme.

3. Réservation en ligne pour le change et retrait — la meilleure option avant un voyage

Pas besoin d’ouvrir un compte en devises, il suffit de remplir en ligne le montant, la devise, la succursale et la date de retrait. Ensuite, présenter une pièce d’identité et la notification de transaction en agence pour récupérer. La plateforme « Easy Purchase » de Taiwan Bank offre un change en ligne sans frais (paiement via TaiwanPay, seulement 10 TWD), avec un taux avantageux d’environ 0,5 %. L’atout majeur est la possibilité de réserver un retrait à l’aéroport, avec deux agences ouvertes 24h sur 14 dans tout Taiwan.

Situation adaptée : voyageurs planifiés, souhaitant retirer directement des yens à l’aéroport.

4. Distributeur automatique en devises — retrait 24h/24 sans limite

Utiliser une carte bancaire à puce pour retirer des yens en liquide dans un distributeur en devises, opération possible à toute heure, avec seulement 5 TWD de frais interbancaires. La Bank of Fubon permet de retirer en yens depuis un compte en TWD, avec un plafond journalier de 150 000 TWD, sans frais de change. Cependant, le nombre de distributeurs est limité (environ 200 dans tout le pays), et les coupures fixes (1 000/5 000/10 000 JPY). En période de forte demande, le cash peut être épuisé.

Limites de retrait par banque (selon la nouvelle réglementation d’octobre 2025) :

• CTBC Bank : équivalent à 120 000 TWD par transaction et par jour
• Taishin Bank : 150 000 TWD par transaction et par jour
• E.SUN Bank : 50 000 TWD par transaction, 150 000 TWD par jour

Situation adaptée : pas le temps de se rendre en agence, besoin urgent.

5. Référence du dollar de Hong Kong — pourquoi les investisseurs privilégient-ils le yen ?

Bien que le dollar de Hong Kong soit aussi une monnaie principale en Asie, il diffère fondamentalement du yen dans l’allocation d’actifs. La stabilité du taux (lié au dollar américain) limite la marge de manœuvre, et la faiblesse du potentiel d’appréciation et d’arbitrage rend le HKD moins attractif. Par exemple, 10 000 TWD donnent environ 1 250 HKD (taux actuel d’environ 1:7,8), mais il manque la dynamique de hausse et les opportunités d’arbitrage du yen. Pour ceux qui ont des besoins à la fois pour la vie quotidienne et l’investissement, le yen reste donc la priorité.

Calcul des coûts de change : exemple avec 50 000 TWD

FAQ rapides

Q : Quelle différence entre le taux cash et le taux spot ?
Le taux cash concerne les billets et pièces physiques, généralement 1-2 % inférieur au taux spot. Le taux spot est utilisé pour les transferts électroniques (T+2), plus proche du prix du marché. Pour les petits montants touristiques, privilégier le cash ; pour les gros investissements, le spot est plus avantageux.

Q : Combien de yen avec 10 000 TWD ?
Selon le taux du 10 décembre 2025 de Taiwan Bank (4,85), 10 000 TWD donnent environ 48 500 JPY. Avec le taux spot (environ 4,87), cela donne 48 700 JPY, soit une différence d’environ 40 TWD.

Q : Quels documents apporter ?
Citoyens taïwanais : carte d’identité + passeport. Étrangers : passeport + permis de résidence. En ligne, apporter la notification de transaction. Moins de 20 ans : accord parental. Changements importants (>10 000) peuvent nécessiter une déclaration de fonds.

Q : Comment couvrir le risque de dépréciation du yen ?
Faire des entrées par lots est la clé. Il est conseillé d’utiliser une stratégie « change en ligne + suivi régulier » en entrant par étapes dans la zone 155-150, 3-4 fois, pour réduire le coût unitaire et le risque de volatilité.

Conseils d’allocation après achat de yen

Une fois le yen en main, évitez de le laisser dormir sans rendement. Orientez-vous vers :

Profil prudent : dépôt en yen (E.SUN / Taiwan Bank, 1,5-1,8 % annuel, à partir de 10 000 JPY)

Profil moyen terme : assurance vie en yen (Cathay / Fubon, taux garanti 2-3 %)

Profil croissance : ETF en yen (Yuan Da 00675U, 00703, etc., suivi d’un indice yen, investissement fractionné, frais annuels 0,4 %)

Profil swing : trading forex (USD/JPY ou EUR/JPY, plateformes sans commission, trading 24h, faible spread)

Le yen est une couverture forte, mais il faut aussi se prémunir contre les délires d’arbitrage mondiaux ou les conflits géopolitiques pouvant entraîner une baisse à court terme (volatilité de 2-5 %). Les débutants devraient commencer par des dépôts ou ETF, puis, avec l’expérience, tenter le swing trading.

Conclusion : Entrer par étapes, faire travailler le yen pour vous

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour le voyage « d’appoint », mais un actif combinant couverture et potentiel de valorisation. Maîtriser les principes de « change par étapes » et « changer puis allouer immédiatement » permet de réduire les coûts et d’amplifier les gains même en période de volatilité.

Pour ceux qui préparent leur voyage l’année prochaine ou qui veulent profiter de la dépréciation du TWD, c’est le moment de planifier. Commencez par le plus simple : « change en ligne de Taiwan Bank + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises », puis évoluez vers le dépôt à terme, ETF ou swing trading selon vos besoins. Non seulement vous profiterez mieux de vos voyages, mais vous bénéficierez aussi d’une protection supplémentaire face aux turbulences du marché mondial.