Concepts clés à connaître pour l'analyse du marché : pourquoi le volume interne supérieur au volume externe peut-il faire monter le prix ?

Ouvrez votre logiciel de suivi boursier. En plus du prix d’ouverture, du prix le plus haut et du prix le plus bas, vous verrez sûrement deux autres données : 内盘 et 外盘. Beaucoup de nouveaux investisseurs sont un peu confus en regardant ces chiffres, mais en réalité, ils cachent la véritable intention des acheteurs et vendeurs sur le marché — qui est pressé de vendre, qui est pressé d’acheter.

Comprendre d’abord l’achat actif et la vente active

Avant la transaction, le vendeur souhaite augmenter le prix (prix de vente en attente), l’acheteur veut faire baisser le prix (prix d’achat en attente). Lorsqu’une personne accepte de faire une concession, la transaction a lieu.

Lorsque la transaction se produit au prix d’achat en attente — le vendeur abandonne l’attente et sort directement au prix fixé par l’acheteur, cette ordre est comptabilisée dans 内盘. Plus il y a de transactions dans l’内盘, plus la pression de vente est forte, ce qui est généralement considéré comme un signal baissier.

Lorsque la transaction se produit au prix de vente en attente — l’acheteur ne veut pas attendre plus longtemps et augmente activement le prix pour entrer, cette ordre est comptabilisée dans 外盘. Plus il y a de transactions dans l’外盘, plus la demande est forte, ce qui est généralement considéré comme un signal haussier.

Par exemple : TSMC achète une quantité à 1160元, 1415 lots ; vend à 1165元, 281 lots. Si quelqu’un vend immédiatement 50 lots à 1160元, ces 50 lots entrent dans l’内盘 ; inversement, si quelqu’un achète immédiatement 30 lots à 1165元, ces 30 lots entrent dans l’外盘.

La cotation en cinq niveaux est le tableau en temps réel de l’offre et de la demande du marché

La cotation en cinq niveaux montre les 5 meilleures offres d’achat (en vert) et les 5 meilleures offres de vente (en rouge), avec le nombre de lots pour chaque ordre. La première ligne est la plus importante — le meilleur prix d’achat (买一) est le prix le plus élevé du marché, et le meilleur prix de vente (卖一) est le prix le plus bas du marché.

Attention : la cotation en cinq niveaux n’est qu’une indication des ordres en attente, elle ne garantit pas la réalisation des transactions.

Comment interpréter le ratio 内外盘 ?

Ratio 内外盘 = volume de 内盘 ÷ volume de 外盘

• Ratio > 1 → volume 内盘 supérieur, les vendeurs pressés de liquider, signal baissier
• Ratio < 1 → volume 外盘 supérieur, les acheteurs poursuivent la hausse, signal haussier
• Ratio = 1 → équilibre entre acheteurs et vendeurs, marché en consolidation en attente

Mais voici un point clé : il ne faut pas se fier uniquement au ratio 内外盘

Beaucoup commettent cette erreur — voir 内盘 > 外盘 et penser que le prix va baisser, alors qu’en réalité il monte. Pourquoi ?

内盘 supérieur à 外盘, mais le prix augmente — cela peut indiquer que les gros acteurs manipulent en affichant des ordres d’achat pour attirer les petits investisseurs à vendre activement, en secret ils accumulent des positions. Par exemple, le prix monte légèrement, 内盘 dépasse 外盘, mais les ordres de 买一 à 买三 continuent de s’accumuler, et le prix continue de grimper.

外盘 supérieur à 内盘, mais le prix baisse — cela peut être un piège pour attirer les acheteurs. Les gros acteurs affichent des ordres de vente pour attirer les petits à acheter, puis ils font baisser le prix eux-mêmes. Par exemple, en phase de stagnation, 外盘 dépasse largement 内盘, mais soudain, les ordres de 卖一 à 卖三 augmentent, et le prix chute ensuite.

La bonne méthode consiste à combiner ces facteurs :

• 外盘 > 内盘 + hausse du prix + volume en hausse = tendance haussière saine, à court terme
• 内盘 > 外盘 + baisse du prix + volume en hausse = tendance baissière saine, à court terme
• Ratio 内外盘 inversé par rapport au mouvement du prix + structure des ordres anormale = vigilance face à une manipulation des gros acteurs

Application pratique des zones de support et de résistance

Zone de support — lorsque le prix chute à un certain niveau et ne descend plus, car beaucoup de personnes sont prêtes à acheter à ce prix, pensant que c’est suffisamment bon marché. Lorsqu’un rebond se produit dans cette zone, on peut envisager une opération d’achat.

Zone de résistance — lorsque le prix monte à un certain niveau mais ne parvient pas à le dépasser, souvent parce que ceux qui ont acheté en haut ne veulent pas perdre d’argent, et dès que le prix s’en approche, ils veulent vendre pour sortir, formant un mur de vente.

Stratégie de trading :

• Acheter près de la zone de support
• Vendre près de la zone de résistance
• En cas de cassure du support ou de dépassement de la résistance → retournement de tendance, généralement une tendance unidirectionnelle

Connaître les avantages et inconvénients du 内外盘

Avantages :

• Très réactif, mis à jour en temps réel avec la transaction
• Concept simple et facile à comprendre
• La combinaison avec la structure des ordres et le volume améliore la précision

Inconvénients :

• Facile à manipuler par les gros acteurs (annulation d’ordres pour créer de fausses signaux)
• Ne reflète que le court terme, ne permet pas de juger la tendance à long terme
• Utilisation isolée, risque de distorsion

En conclusion

内盘 et 外盘 représentent en réalité l’état d’esprit des acheteurs et vendeurs. Un 内盘 élevé indique une forte pression de vente, un 外盘 élevé indique une forte demande. Mais le marché n’a pas de vérité absolue — 内盘 > 外盘 peut encore monter, 外盘 > 内盘 peut encore baisser, cela dépend de plusieurs facteurs comme les fonds des gros acteurs, l’émotion du marché, les fondamentaux de l’entreprise, etc.

Les vrais experts ne se concentrent pas uniquement sur le ratio 内外盘, mais l’utilisent comme un outil d’aide. En le combinant avec l’analyse technique, fondamentale et des capitaux, ils peuvent faire une évaluation globale. C’est ainsi qu’on peut augmenter ses chances de succès et éviter de tomber dans des pièges.