Gate Ventures revisión semanal de criptomonedas (27 de octubre de 2025)

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ef 1399 c 0 c 1581 b 6498375 d 01611 c 780 b )

Resumen

• La diferencia de comportamiento entre el pump del precio del oro y la estabilidad del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestra la confianza del mercado en la Inflación a largo plazo y la estabilidad de las políticas.
• Los datos que se publicarán esta semana incluyen la decisión del FOMC, datos de confianza del consumidor, la primera lectura del PIB de EE. UU. del tercer trimestre, el PCE central y datos de ingresos y gastos personales.
• Rebote del Mercado de encriptación esta semana: BTC +5,45 %, ETH +4,38 %, impulsado por un récord de 446 millones de dólares de entradas en el ETF de BTC al contado, mientras que el ETF de ETH experimentó una salida de 244 millones de dólares. El sentimiento se volvió neutral, el Índice de Miedo y Codicia en 51, la ratio ETH/BTC bajó a 0,0366 ( -0,98 % ) .
• En total, la capitalización de mercado del Mercado de encriptación subió un 5,3 %, con excelente desempeño de las small caps ( +5,52 % ) . En la narrativa reemergente de plataformas de agentes de IA y pagos x402, el ecosistema Base recibió atención, con $Virtual y $Clanker liderando el pump.
• Entre los 30 principales tokens, ZEC (+56 %) subió por la reapertura de la Venta privada de Zcash Trust de Grayscale, y HYPE (+28 %) se disparó tras la solicitud de su afiliado de 1.000 millones de dólares a la SEC para obtener más tokens.
• AAVE integró los Activos de Colateral de Maple, propuso una recompra de 50 millones de dólares y adquirió Stable Finance.
• Coinbase lanza interfaz de IA y encriptación para infraestructura de pagos autónomos.
• Spark diversifica 100 millones de dólares de inversión en bonos del Tesoro hacia el fondo USCC de Superstate para obtener Rentabilidad no correlacionada.

Visión macro

La divergencia entre el pump del oro y la estabilidad del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestra la confianza del mercado en la Inflación a largo plazo y la estabilidad de las políticas.

En los últimos 12 meses, el precio del oro ha subido un 60 %, rompiendo su récord histórico. En el mismo periodo, el Índice del dólar estadounidense frente a una cesta de monedas principales cayó un 10 % y sigue operando en un rango bajo. A pesar de que la FED inicia el ciclo de bajada de Tipos de interés, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años no se ha ajustado significativamente, manteniéndose en el rango de 4,05 % — 4,15 %. Los indicadores clave de expectativas de Inflación a largo plazo — la tasa de Ganancias/pérdidas (PnL) de Inflación a 5 años (T5YIE) y la tasa de expectativas de Inflación a 5 años, 5 años adelante (T5YIFR) — se mantienen estables, cerca del objetivo del 2 % de la FED, sin mostrar volatilidad ante el pump del oro.

Desde la dinámica de precios de los Activos, el pump del oro refleja esencialmente la desconfianza en el crédito futuro del dólar. Su hipótesis de precio base es que el mercado espera que la elevada deuda pública de EE. UU. se diluya finalmente mediante cierto grado de Inflación. Por el contrario, el comportamiento de los bonos del Tesoro puede interpretarse como confianza en la credibilidad de las políticas: sus expectativas implícitas de Inflación a largo plazo se mantienen estables, lo que indica que el mercado actualmente confía en que la FED podrá mantener su objetivo de Inflación en el futuro, o que una posible desaceleración económica frenará naturalmente la presión alcista sobre los precios.

Esta semana, la FED tomará la decisión de Tipo de interés del FOMC basada en “dependencia de datos”, ya que la publicación oficial de datos se ve afectada por el cierre del gobierno de EE. UU. Con el IPC por debajo de lo esperado y el mercado laboral aún necesitando más impulso alcista, el mercado espera plenamente una bajada de 25 puntos base en la reunión de octubre. Esto situaría el Tipo de interés de los fondos federales en el rango de 3,75 % a 4,00 %, el nivel más bajo desde finales de 2022. Aunque está previsto publicar datos de PIB y PCE esta semana, el cierre del gobierno podría impedirlo. Las encuestas de la FED de Dallas y Richmond muestran que la economía de EE. UU. tuvo un buen comienzo de trimestre. (1,2)

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 92294 d 4 ca 516610 b 8365 f 286 b 51 ff 9 e 1)

T5YIE y T5YIFR

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 52 b 20 ac 6 c 9 cd 34 c 73 db 9 c 26 a 87 a 0 fa 00)

DXY

El dólar subió moderadamente la semana pasada, ya que el IPC por debajo de lo esperado reforzó la confianza del mercado en la bajada de Tipos de interés de la FED este mes. (3)

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-dc 247 ed 2 d 71145 e 511 f 014 b 522 e 6889 c )

Rendimiento de bonos de EE. UU. a 10 y 30 años

Los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo de EE. UU. siguieron debilitándose la semana pasada, con el rendimiento a 10 años cayendo por debajo del 4,00 % el martes, marcando el cierre diario más bajo en más de un año. (4)

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d 7 a 804 b 2 fd 13 ac 810 c 24 ac 557339 f 6 b 6)

Oro

El precio del oro cayó más de un 2 % la semana pasada, poniendo fin a ocho semanas de pump, debido a la toma de ganancias de los traders. El IPC por debajo de lo esperado estabilizó el precio del oro en torno a $4.100. (5)

Panorama del Mercado de encriptación

1. Activos principales

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 6724 ff 083213 e 2 ecac 4 afccb 44881880)

Precio de BTC

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f 3 d 5 a 0 f 6 eb 0 e 28 a 38 a 4 af 84 fc 7 bb 2 b 35)

Precio de ETH

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 9 d 41 a 67 ca 0 dd 0 cedb 2005 d 9 a 7 a 587213)

Ratio ETH/BTC

BTC subió un 5,45 %, ETH subió un 4,38 %, las entradas en el ETF de BTC al Contado alcanzaron un récord de 446,36 M, mientras que el ETF de ETH registró una salida récord de 243,91 M. (6)

El Índice de Miedo y Codicia volvió a nivel neutral en 51, la ratio ETH/BTC bajó un 0,98 % a 0,0366. (7)

2. Capitalización de mercado total

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b 7 cb 855 c 22 dcb 97 ae 4 a 0 cb 917 eaf 4 b 49)

Capitalización de mercado total de encriptación

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 6307 c 035 c 94 fa 0 c 42716 aeeb 93929429) Capitalización de mercado total de encriptación excluyendo BTC y ETH

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 1 a 9 f 133 a 1 f 889 d 971 b 1 db 0 ad 7 a 9727 a 1)

Capitalización de mercado total de encriptación (excluyendo el dominio de los 10 principales)

La capitalización de mercado total del Mercado de encriptación subió un 5,3 %, mientras que el mercado excluyendo BTC y ETH subió un 4,22 %. El mercado más amplio, excluyendo los 10 principales tokens, superó ligeramente, pump del 5,52 %.

El ecosistema Base mostró fuerza significativa en la narrativa renovada de plataformas de agentes de IA, liderado principalmente por tokens como $Virtual y $Clanker, junto con nuevos temas como pagos x402.

3. Rendimiento de los 30 principales Activos de encriptación

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 382 d 660 dc 5 b 897 d 994 a 6335 bdb 52 ae 72)

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a 27 de octubre de 2025

Los 30 principales encriptación tokens rebotaron con fuerza, liderados por Zcash ( ZEC ) , Hyperliquid ( HYPE ) y Bitcoin Cash ( BCH ) .

$ZEC encabezó el ranking semanal con un pump del 56 %, gracias a la reapertura de la Venta privada de Grayscale para inversores cualificados, ampliando el acceso al Zcash Trust. (8)

$HYPE le siguió con un pump del 28 %, después de que DAT Hyperliquid Strategies Inc. presentara una solicitud a la SEC para emitir hasta 160 millones de acciones y recaudar hasta 1.000 millones de dólares para comprar más $HYPE tokens. También se listó en Robinhood. (9)

4. Nuevos tokens lanzados

Limitless ( LMT ) es un protocolo de Mercado de predicción centrado en la predicción de precios de encriptación, que completó una ronda de financiación respaldada por 1 Confirmation, Coinbase Ventures y el grupo de moneda digital ( DCG ) .

El proyecto se lanzó en Aerodrome con una Liquidez inicial de $0,80, luego retrocedió a $0,34. Su objetivo es construir un Mercado descentralizado de alta Liquidez para Operar basado en eventos y predicciones on-chain, posicionándose como un nuevo participante en el sector de Mercado de predicción de encriptación.

APRO Oracle ( APRO ) es una red de Máquina de oráculo descentralizada, centrada en proporcionar fuentes de datos de Alta frecuencia y verificables para aplicaciones on-chain. El proyecto cuenta con el apoyo de Yzi Labs, Polychain Capital y ABCDE Capital.

APRO se lanzó a $0,48 y actualmente cotiza en torno a $0,38, ya listado en exchanges principales como Binance y Gate. El protocolo busca mejorar la fiabilidad de los datos y el rendimiento de latencia en el ecosistema de contratos inteligentes integrados con DeFi y IA.

Principales destacados de encriptación

1. AAVE integra los Activos de Rentabilidad de Maple, propone recompra anual de $50M y adquiere Stable Finance

AAVE avanzó en varios frentes: integración de los Activos de Rentabilidad de Maple (comenzando con syrupUSDT en Plasma), propuesta de recompra anual de 50 millones de dólares de AAVE financiada por ingresos del protocolo, y adquisición de Stable Finance para acelerar aplicaciones de consumo. La colaboración con Maple busca una demanda de Tomar prestado más estable y eficiencia de capital; la recompra formaliza la Aavenomics; la adquisición y contratación amplían la distribución. En conjunto, esta semana consolidó aún más a AAVE como centro líder de crédito DeFi para usuarios institucionales y minoristas. (10)

2. Coinbase lanza interfaz de IA y encriptación para infraestructura de pagos de agentes

Coinbase lanzó Payments MCP, un sistema que permite a modelos de IA como Claude y Gemini acceder a wallets on-chain, Operar en encriptación y Usar Stablecoin para pagos mediante lenguaje natural. Esta herramienta, construida sobre la plataforma de Desarrollador de Coinbase, amplía la misión de la fundación x402, una iniciativa de Coinbase y Cloudflare para estandarizar pagos de IA. Este movimiento destaca la acelerada convergencia entre agentes de IA y Finanzas descentralizadas, situando a Coinbase en el centro de la infraestructura emergente de pagos de agentes, donde las máquinas Operan de forma autónoma a velocidad de internet. (11)

3. Spark diversifica 100 millones de dólares de inversión en bonos del Tesoro hacia el fondo USCC de Superstate para Rentabilidad no correlacionada

Spark, el departamento de préstamos DeFi del ecosistema Sky, asignó 100 millones de dólares de reservas de Stablecoin al fondo USCC de Superstate, que obtiene Rentabilidad mediante Operar de Base spot-futuros encriptación. Este movimiento marca la primera gran diversificación on-chain lejos de valores gubernamentales, justo cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanza mínimos de seis meses. El CEO de Superstate, Robert Leshner, afirma que esta inversión ofrece Rentabilidad Cumplimiento y no correlacionada, mientras que Sam MacPherson de Spark señala que, al ampliar la exposición a Rentabilidad regulada, se refuerza la estabilidad de las reservas.

Principales operaciones de capital riesgo

1. Turtle obtiene 5,5 millones de dólares para expandir su red de distribución de Liquidez on-chain

Turtle, protocolo de distribución de Liquidez on-chain, recaudó 5,5 millones de dólares de Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ Holding, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital, entre otros, elevando la financiación total a 11,7 millones de dólares. Turtle cuenta con más de 358.000 wallets conectadas y 5.500 millones de dólares en Liquidez, consolidándose como el mayor centro de Liquidez de Web3. Estos nuevos fondos acelerarán la expansión de su infraestructura Earn y la integración, consolidando aún más el papel de Turtle como capa coordinadora para el despliegue eficiente y transparente de Liquidez en los ecosistemas. (13)

2. Pave Bank recauda 39 millones de dólares en Serie A para construir el primer banco de Activos digitales programable y de reserva total del mundo

Pave Bank recaudó 39 millones de dólares en una Serie A liderada por Accel, con participación de Tether Investments, Wintermute, Quona Capital y Helios Digital Ventures, ampliando su negocio bancario con licencia en Georgia. Como el primer banco “programable” de reserva total, Pave permite a los clientes gestionar en Tiempo real moneda fiat y Activos digitales, automatizando funciones de gestión financiera. Esta ronda destaca la creciente convergencia entre banca regulada y finanzas on-chain, con Pave apuntando a la adopción institucional de Stablecoin y moneda programable. (14)

3. Kinetiq, basado en Hyperliquid, recauda 1,75 millones de dólares en ronda semilla para expandir sus productos de staking líquido e institucional DeFi

Kinetiq, sistema de staking líquido respaldado por Maven 11 Capital y Susquehanna Crypto, recaudó 1,75 millones de dólares en ronda semilla, construido sobre HyperEVM de Hyperliquid. Desde su lanzamiento en julio, su valor total bloqueado (TVL) supera los 1.600 millones de dólares, con depósitos de 460 millones el primer día. Su producto kHYPE permite a los usuarios Poner en staking HYPE mientras mantienen Liquidez DeFi entre HyperCore y HyperEVM. Integrando productos como Earn vault de Veda Labs y herramientas institucionales iHYPE, Kinetiq se posiciona como centro de Liquidez y staking en el ecosistema DeFi de Hyperliquid. (15)

Indicadores del mercado de capital riesgo

El número de operaciones cerradas la semana pasada fue de 26, con 10 en el sector de datos, representando el 38 % del total. Infraestructura tuvo 9 operaciones (35 %), social 3 (12 %), gamefi 1 (4 %) y Finanzas descentralizadas 3 (12 %).

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 1 af 374 ea 922 fca 21 fd 4 fdbf 229 da 4 c 03)

Resumen semanal de operaciones de capital riesgo, fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 27 de octubre de 2025

La financiación total revelada la semana pasada fue de 288 millones de dólares, con el 8 % de las operaciones (2/26)) sin importe público la semana anterior. La mayor financiación fue en infraestructura, con 201 millones de dólares. Las operaciones más grandes: Pave Bank 39 millones de dólares, Sign 25,5 millones de dólares.

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 2 e 6 c 56 b 1162 f 73 ec 553447246 dd 477 f 5)

Resumen semanal de operaciones de capital riesgo, fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 27 de octubre de 2025

La recaudación total semanal de la cuarta semana de octubre de 2025 cayó a 288 millones de dólares, un descenso interanual del 63 %. La recaudación semanal anterior creció un 203 % interanual.