O Grupo Blockchain lança um programa de capital estilo ATM de €300M com a TOBAM.
Emissão diária de ações precificada pelo mercado, limitada a 21% do volume de negociação do dia anterior.
Os fundos visam aumentar o Bitcoin por ação; sem condições de bloqueio ou revenda para a TOBAM.
O Grupo Blockchain, listado na Euronext Growth Paris sob o ticker ALTBG, lançou um acordo de aumento de capital em standby com o gestor de ativos TOBAM para um máximo de €300 milhões. Estruturado segundo modelos de At-The-Market (ATM) em estilo norte-americano, o programa tem como objetivo apoiar a estratégia de Tesouraria em Bitcoin da empresa, emitindo novas ações sob condições dinâmicas e orientadas pelo mercado.
TOBAM, um investidor de longo prazo em Bitcoin e The Blockchain Group, será autorizado a subscrever ações ordinárias com base nas condições diárias de negociação. Cada assinatura seguirá uma metodologia de preço fixo e limite de volume, com o capital resultante usado para aumentar as reservas de bitcoin da empresa por ação ao longo do tempo.
Estruturas de Oferta do ATM Espelho dos Termos do Programa
O acordo permite que a TOBAM faça solicitações diárias de assinatura após o fechamento da negociação. O preço para cada solicitação será calculado com base no maior preço de fechamento da ação do dia anterior ou no preço médio ponderado por volume (VWAP). No entanto, qualquer pedido não deve exceder 21% do volume do dia de negociação anterior.
Os pedidos de subscrição coletados durante uma determinada semana serão consolidados em um único aumento de capital no primeiro dia útil da semana seguinte. O preço de emissão aplicado será a média dos preços estabelecidos em cada pedido. Se algum preço cair abaixo de um limite estabelecido pela aprovação prévia dos acionistas, esse mínimo será aplicado. Estas novas ações emitidas serão listadas na Euronext Growth Paris sob o mesmo compartimento de oferta.
Autorização Legal e Planos de Expansão
O programa atual opera sob a autoridade concedida na quinta resolução da Assembleia Geral Extraordinária realizada em 21 de fevereiro de 2025. Essa resolução permite aumentos de capital reservados para investidores especializados, incluindo aqueles nos setores de fintech, IA, blockchain e ativos digitais. O teto autorizado é de €37,5 milhões em valor nominal, com um preço mínimo baseado em um VWAP de 20 dias, permitindo um desconto de até 15% se determinadas condições forem atendidas.
Uma nova resolução, agendada para votação em 10 de junho de 2025, procura expandir o limite nominal para €500 milhões. Se aprovada, substituirá a resolução anterior. Espera-se que o conselho se reúna imediatamente após a votação para autorizar a continuação do programa sob o novo quadro.
Ao contrário dos programas de ATM standard nos EUA, onde intermediários subscrevem e revendem imediatamente ações, a TOBAM pode reter ou vender as ações a seu critério. Não atua como agente de colocação e não recebe qualquer compensação do The Blockchain Group. A TOBAM também pode usar estratégias de empréstimo de ações ou derivativos, mas não está sujeita a restrições de lock-up.
Comunicação de Mercado e Implicações de Diluição
Ao longo da vida do programa, a empresa irá reportar novas ações emitidas, preços e prazos nas suas divulgações. Qualquer aumento de capital significativo irá desencadear um comunicado de imprensa dedicado. O número de bitcoins adquiridos e a evolução das métricas de bitcoin-por-ação numa base totalmente diluída também serão divulgados.
Se a TOBAM subscrever totalmente €300 milhões de ações a 6 de junho de 2025, com um preço de fecho de €4,1, e mantiver todas as ações, a participação da empresa no The Blockchain Group poderá crescer substancialmente. No entanto, esta projeção é baseada em suposições estáticas, e a atividade de mercado em tempo real provavelmente produzirá resultados diferentes.
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Blockchain Group Lança Programa de ATM de €300M Com a TOBAM
O Grupo Blockchain lança um programa de capital estilo ATM de €300M com a TOBAM.
Emissão diária de ações precificada pelo mercado, limitada a 21% do volume de negociação do dia anterior.
Os fundos visam aumentar o Bitcoin por ação; sem condições de bloqueio ou revenda para a TOBAM.
O Grupo Blockchain, listado na Euronext Growth Paris sob o ticker ALTBG, lançou um acordo de aumento de capital em standby com o gestor de ativos TOBAM para um máximo de €300 milhões. Estruturado segundo modelos de At-The-Market (ATM) em estilo norte-americano, o programa tem como objetivo apoiar a estratégia de Tesouraria em Bitcoin da empresa, emitindo novas ações sob condições dinâmicas e orientadas pelo mercado.
TOBAM, um investidor de longo prazo em Bitcoin e The Blockchain Group, será autorizado a subscrever ações ordinárias com base nas condições diárias de negociação. Cada assinatura seguirá uma metodologia de preço fixo e limite de volume, com o capital resultante usado para aumentar as reservas de bitcoin da empresa por ação ao longo do tempo.
Estruturas de Oferta do ATM Espelho dos Termos do Programa
O acordo permite que a TOBAM faça solicitações diárias de assinatura após o fechamento da negociação. O preço para cada solicitação será calculado com base no maior preço de fechamento da ação do dia anterior ou no preço médio ponderado por volume (VWAP). No entanto, qualquer pedido não deve exceder 21% do volume do dia de negociação anterior.
Os pedidos de subscrição coletados durante uma determinada semana serão consolidados em um único aumento de capital no primeiro dia útil da semana seguinte. O preço de emissão aplicado será a média dos preços estabelecidos em cada pedido. Se algum preço cair abaixo de um limite estabelecido pela aprovação prévia dos acionistas, esse mínimo será aplicado. Estas novas ações emitidas serão listadas na Euronext Growth Paris sob o mesmo compartimento de oferta.
Autorização Legal e Planos de Expansão
O programa atual opera sob a autoridade concedida na quinta resolução da Assembleia Geral Extraordinária realizada em 21 de fevereiro de 2025. Essa resolução permite aumentos de capital reservados para investidores especializados, incluindo aqueles nos setores de fintech, IA, blockchain e ativos digitais. O teto autorizado é de €37,5 milhões em valor nominal, com um preço mínimo baseado em um VWAP de 20 dias, permitindo um desconto de até 15% se determinadas condições forem atendidas.
Uma nova resolução, agendada para votação em 10 de junho de 2025, procura expandir o limite nominal para €500 milhões. Se aprovada, substituirá a resolução anterior. Espera-se que o conselho se reúna imediatamente após a votação para autorizar a continuação do programa sob o novo quadro.
Ao contrário dos programas de ATM standard nos EUA, onde intermediários subscrevem e revendem imediatamente ações, a TOBAM pode reter ou vender as ações a seu critério. Não atua como agente de colocação e não recebe qualquer compensação do The Blockchain Group. A TOBAM também pode usar estratégias de empréstimo de ações ou derivativos, mas não está sujeita a restrições de lock-up.
Comunicação de Mercado e Implicações de Diluição
Ao longo da vida do programa, a empresa irá reportar novas ações emitidas, preços e prazos nas suas divulgações. Qualquer aumento de capital significativo irá desencadear um comunicado de imprensa dedicado. O número de bitcoins adquiridos e a evolução das métricas de bitcoin-por-ação numa base totalmente diluída também serão divulgados.
Se a TOBAM subscrever totalmente €300 milhões de ações a 6 de junho de 2025, com um preço de fecho de €4,1, e mantiver todas as ações, a participação da empresa no The Blockchain Group poderá crescer substancialmente. No entanto, esta projeção é baseada em suposições estáticas, e a atividade de mercado em tempo real provavelmente produzirá resultados diferentes.